【大纪元4月7日报导】–第二季产业展望专题报导之二 (中央社记者钱怡台北七日电)尽管手机零组件 3月营收逐步增温，但是因为摩托罗拉 (Motorola )订单减少效应，展望第二季，法人表示，由于上市新机种有限，为提升市占率，业者恐陷入价格竞争风险，第三季起则可望因为新机种出货带动出现较大获利成长。
由于Motorola低阶手机市场占有率下降，中高阶手机表现也不如预期，法人估计，在摩托罗拉上半年调整出货策略、减少订单的影响下，相关概念族群上半年业绩表现应不会有太大成长；此外，也恐加大手机零组件整体产业竞争，面临毛利率下滑风险。
以个别公司来看，手机按键厂闳晖今年因为进军中国市场以及扩张客户群，使利息支出增加，加上存货跌价损失，摩根士丹利证券认为，近期闳晖基本面缺乏实质利多，而对营运具有较大激励作用的镁合金业务，则要到下半年才会显现效益，建议投资人在上半年股价转弱时逢低布局。
麦格理证券指出，从手机 ODM大厂调查显示，整体手机按键产品需求恐低于原先预期，此外，由于摩托罗拉面临市占率下滑以及毛利率压力，势必将毛利率压力转往与摩托罗拉相关往来供应商，麦格理证券表示，摩托罗拉产品占闳晖比重更大，闳晖未来获利前景也将出现风险。
毅嘉按键产品主要往来客户为诺基亚 (Nokia)。麦格理证券表示，虽然毅嘉毛利率可望维持 30%，但是软板产品产能利用率低，毛利率仅有 10%，拖累毅嘉整体表现，估计毅嘉去年第四季毛利率为 24%，今年首季则为 23%，也就是说，毅嘉去年第四季财报以及今年首季季报恐将出现低于预期的业绩。
在产品平均单价方面，摩根士丹利证券认为，闳晖下半年因为新机种将陆续出货，可望减缓产业竞争对闳晖产生的价格压力，但是整体而言，因为今年整体费用提升，还是会为整体毛利率蒙上阴影，估计闳晖今年每股盈余9.8元，明年12.48元。
电声厂美律则因为主要客户为索尼爱立信(Sony Ericsson)，因此受到摩托罗拉的冲击较小。德意志证券认为，美律股价已经反映成长以及新客户加入的利多，并且具有客户集中度过高风险，因此毛利率风险恐升高，长期来看，美律的低阶产品将面临产业竞争以及价格战。
手机零组件族群中，闳晖已经公布去年度获利，每股盈余达7.78元，因为受到明基德国手机子公司拖累，闳晖去年第四季一举打消呆账 1亿元，因此去年每股盈余仅7.78元；美律去年每股盈余5.24元，也略低于法人预期，但近期股价都已经反映。
及成去年每股盈余达新台币6.29元，创下历史新高，优于法人预期，摩托罗拉订单占及成总营收比重约55%到65%。法人表示，近期股价已经反映主要客户出货量下滑的冲击，以手机产业来看，尽管终端需求仍旧疲弱，但是存货水准控制得当，估计未来及成营运可望逐步转强，但是客户集中度过高成为营运风险。
