【大纪元2011年10月24日讯】（大纪元记者金兰英国综合报导）中国投资公司（中国主权财富基金）近日决定联手私募基金黑石集团，共同出资购买苏格兰皇家银行（RBS）首批处理的4亿英镑不良房贷中的1亿房贷组合。
据大陆媒体报导，苏格兰皇家银行首批出售的4亿英镑不良债券是账面价值14亿英镑不良债券组合中的一部分，均为房地产项目贷款（项目公司股份）。目前苏格兰皇家银行已将14亿英镑的贷款打了29％的折扣，不良资产价格因此降低到约10亿英镑。苏格兰皇家银行出售其中的4亿英镑，以腾出资金进行新交易。黑石集团购买4亿英镑不良债券中的25%，价值约1亿英镑。之后黑石再将1亿英镑不良债券中的一半分给中投公司，最后黑石和中投各持不良债券的12.5%。这笔交易中，黑石和中投各出资5,000万英镑。
据外媒报导，RBS这笔不良债券投资组合的交易历时一年有余，有包括黑石在内的四家公司进入最终投标阶段，最后被黑石拿下。
有分析认为，黑石集团在房地产方面拥有经验丰富的伙伴，如果操作得当，这些房贷债权将会有较大的升值潜力。但专家指出，这些不良房贷债券并非涉及高端的伦敦地产项目，在欧洲经济危机江河日下的今天，前景并不看好。多数业内专家也认为，虽然伦敦的房地产价格目前普遍看涨，但和市场价值相比，交易折扣并不太大。
在此次不良房贷交易中的另一买主——中投公司早在2007年5月便购买了黑石集团10%的无投票权股份。黑石集团因此在中国市场上一路顺风，顺利入股蓝星集团、打造寿光物流园；甚至设立中国大陆基金，吸引了包括中国社保基金的关注等，成功地规避了西方金融危机的风险。
然而2011年，黑石集团却开始实施了退出中国的战略。5月黑石闪电撤资寿光物流园获16.5%回报；7月减持紫金矿业H股4.2亿股；9月黑石转让上海Channel 1调频壹购物中心95%股权获赚4.5亿元；并以每股1.85～1.874港元的价格减持中国中铁（601390）H股1.66亿股，套现3.08亿港币。对此，经济人士认为，黑石集团很有可能是在中国房地产调控步步紧逼、地产价格僵持不下的大背景下，看空中国商业房地产和股市的未来走势。
尽管黑石集团从未公开明言其战略计划，但黑石集团今年以来的一系列大动作，清楚地表明从房地产到农业，2011年黑石正在全面撤出中国。这表明黑石自2007年国际金融危机以来，披着中投的虎皮，在中国赚得金钵满满，转而投资欧美。
反观中国投资（CIC）作为中国的大型国有投资公司，注册资本达到2,000亿美元。其在2007年斥资约30亿美元购买了黑石集团近10%的股份。然而2007年黑石的股价却一路下跌，最低至5美元以下。在2008年，中投集团又通过子公司抄底增持了黑石2.5%的股权，成交价格在9～10美元之间,约耗资2.5亿美元。两次综合算账，如果中投目前持有黑石股份不变，还是亏损15亿美元左右，亏损幅度接近50%。
根据公布的黑石业绩亏损报告，判定中投公司投资黑石又大亏损了。黑石与中投的合作，在中国牟取暴利投入私囊，而公司股份却在缩水，所损失的是中国百姓的财富。这次中投又和黑石一道购买外国不良资产，恐怕损失的还是中国百姓的利益。
相信这是首次有主权财富基金参与到英国银行对地产类不良贷款的处置，不过参与方均低调处理，目前尚未作出官方回应。
责任编辑：紫霄
