此圖明顯指出股價是沿五個波浪推動上漲,而沿三波修正下跌，每一組推動波,包括有1,2,3,4,5,的五個上升波，而每一組修正波,包括有a,b,c,的三個下降波。
這是股票價格走動成形的波浪變化大循環，當股價化了一段時間，走完這八個波浪型狀之後，仍然會出現第二組，完全雷同相似的波浪循環出現，以後也會繼續輪轉下去。
這八個波浪的大循環，能夠充分表示股票的價格走勢變化情形，因此,若能藉此研判股票價位，不難能夠預測該股股價的未來走勢變化，而做出股票買賣進出的依據。
這不但可以幫助避免投資失誤的虧損，而更重要的是可藉此預測股價的未來變化，賺取一筆投資股票的錢財。
實際上，艾略特波浪是包括有大中小型的多重波浪重疊在內所構成的，即大型波浪中,有中型波浪，中型波浪中有小型波浪重疊在一起連帶動作，此一情況說明於圖上。
一般而言，艾略特波浪的第五波是表示上升波之結束，此後應該會有逆勢的下降波出現。
經多年的經驗,艾略特氏發現,波浪走勢有下述的特徵：
a.第五波的波浪長度非常接近第一波的長度，但事實上其長度有時會較長，而有時會出現比較短小。
b.第三波旳長度通常比第一及第五波長。
c.第四波旳回擋低點，大致上不會觸及到或跌破第一波的高點，一般來說，第一波是起漲波，因此,投資者對它的上漲仍然沒有太大的信心，因為它的上升的速度較慢，成交量少，所以上升長度比較短。
但股價一旦上升，進入第三波的主升段時，大家增加信心，一起看好後市，大量增加買氣，導致強烈的暴發力，因此產生最大，而且最長幅度的上漲行情趨勢。
投資者必須特別注意在多頭的走勢確定時，在艾略特波浪第二波低點，進場買進股票、期貨或選擇權，以守株待兔的態勢，等待第三波，即主升段強力上升波的來臨，藉以收取最大的利潤。
不過事實的經驗告訴我們，如果第三波的漲勢強大時，結果會導致第五波，即末升段的漲勢，受到影響轉弱,而且上升的時間會比較短暫。
很多分析師認為第五波是最強勢，漲勢最大、最驚人的一波，但除非在第五波之後，意外的再出現了延長波的特殊情況之外，一般而言，第五波的威力就不會那麼強烈。
到達第五波時，很多分析師及投資者會比較樂觀，勇於進場追加投資，並不會認知有轉折下跌的危險性，但事實上，到了第五波頂點時必須特別注意，適時離開股市市場以策安全，或再進一步做股票賣空的作業，賺取價差利潤。
空頭的熊市(a))波是多頭牛市第五波到達頂點，開始轉折下跌的開始，這稱為(a)波一般都會呈現量減價跌的走勢，但有時也會呈現「 量價背離」的情況，就是說在股價下跌時成交量並不減少，反而會出現量增的背離異常現象發生。
這種熊市(a)波的開始，很多人會誤認為只是類似牛市第二波及第四波的下降，而接著會有第三波或第五波的上漲，因此不會預期有(c)波的下降走勢的出現，而完全做出很大的錯誤判斷，導致投資的龐大損失，必須特別注意。
作者湯捷喜教授簡介：
曾留學日本，美國和菲律賓，獲得碩士和名譽博士。曾擔任台灣文化學大學教授，中央氣象局副局長和聯合國颱風委員會主任。
湯先生在過去幾十年的工作生涯中業績非凡，曾獲得中華民國總統獎，中山科學獎，中山科學論文獎，以及交通部長獎和聯合國服務績優獎。
由於累積了25年多，在股票及期貨和選擇權交易的豐富經驗和對技術分析的透徹的研究，湯捷喜先生在技術分析中的獨特見解和成功有效的應用受到投資界的關注。
他曾經在日本,美國及台灣辦過多次關於股票,期貨及選擇權的投資技術分析專題講座。
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