高利貸崩盤頻繁 外媒聚焦中國版次貸危機

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【大紀元2011年09月21日訊】(大紀元記者程靜綜合報道)近日,大陸媒體曝光一連串高利貸崩盤事件,引起海內外業界人士密切關注。大陸著名經濟評論人稱,全民高利貸狂歡,這是中國最可怕的金融風險:「一旦民間金融崩潰,中小企業將遭遇浩劫。」外媒則警告,中國版「次貸危機」即將上演。

華爾街日報19日報導,隨著有關「影子銀行」規模擴大的問題不斷暴露出來,人們越來越頻繁地把「中國」和「次貸」這兩個詞相提並論。

MarketWatch專欄作家斯蒂芬(Craig Stephen)20日也撰文指出,目前中國的銀行系統再度遭遇重大挑戰,地方債問題之外,影子銀行業的興起也是一個新的威脅,將直接削弱政府監管經濟的能力,並損害投資者的利益。

所謂「影子銀行」一般指那些有著部份銀行功能,卻不受監管或少受監管的非銀行金融機構。中國目前有多種形式的影子銀行,從國企、民間擔保機構到個人等,且多有官方背景。

國企變身「影子銀行」

《金融時報》報導,大陸不少國企正在變身「影子銀行」,趁正規銀行受制於當局的貨幣緊縮政策、中小企借貸無門之際放貸資金。

截至8月31日,大陸有關上市公司發佈委託貸款的公告一共117份,涉及64家上市公司,放貸年利率最高達24.5%,其中,超過銀行同期貸款利率的有35家,一共發放169.35億元,同比增長38.2%。相對於存放銀行接近零息,這些企業取得豐厚回報。

例如揚子江船業第二季的純利便有四分之一來自放貸的利息。同期間,手頭現金數百億美元的中國移動,更成立財務公司,從事放貸服務。利之所趨,愈來愈多內地企業也在進軍影子金融市場。

3萬億元商業貸款滲漏至地下銀行

中國這種影子銀行的貸款規模多大?SG Research在最近的報告中寫道,估計有近人民幣3萬億元(合4,700億美元)的正式商業貸款已滲漏至地下銀行。野村(Nomura)給出的中國影子銀行貸款的總額為8.5萬億元,並總結認為市場應對此予以關注。

法興銀行(SG)強調,在中國多家非銀行企業最近的半年報中,這類非主營業務貢獻了三分之一的利潤。

借貸方更困難 不良貸款率大幅上升

而另一方、即借貸方則面臨很高的利率。已有一些證據表明,2011年存在財務困難的企業比以往更多了。

瑞士信貸最新研究報告說,作為這些企業財務困難程度的間接反映,它們的不良貸款率已經從2010年上半年的1%大幅上升至2011年上半年的4.9%。不受控制的影子銀行可能會構成重大問題。從微觀層面來講,影子銀行也給投資者帶來了新的風險。

潛在「次貸危機」 地方政府巨額欠債

華爾街日報說,此外,還有令人最惶惶不安的,就是貸款成為地方政府的投資方式,估計多達1.7萬億美元。原全國人民代表大會常務委員會副委員長成思危近日說,中國版的「次貸危機」,是把錢借給了沒有還款能力的地方政府。

影子銀行:從公司擴至個人

更可怕的是,金融體系無監管,影子銀行則自由氾濫。有新報告暗示,官方銀行系統之外的借貸已從公司擴大至個人。上週,中國銀行業監督管理委員會警告銀行,不要再讓職員協助完成所謂的人人貸(P2P)。這種做法使得個人放貸者和借款者可通過中介公司找到對方,很多時候的交易通過網絡完成。有些人人貸的年化貸款利率高達25%。

銀監會對人人貸的審核標準、還款能力以及從銀行那裏得到貸款的個人再將貸款借出表示擔憂。其它形式的影子貸款還包括被再打包成信託產品和理財產品的傳統貸款業務等。

有分析指,實際上,美國的「次貸危機」還只是借貸人的違約引發房地產資金鏈斷裂,導致借貸銀行破產而爆發全球的金融危機。而中國不只是借貸人違約的風險,還有詐騙、借貸雙方無法律保障等問題,情況更加嚴重。

全民高利貸 風險巨大

最近,大陸媒體曝光民間瘋狂借貸的現象。北京晨報19日報導,內蒙鄂爾多斯每個房地產項目都會找民間資本借錢,一般有40%到50%的資金來自民間資本,甚至有些樓盤的所有資金都來自民間資本。

然而,沒有一個傳統製造產業可以支撐30%以上的利率,更不必說百分之百的年利率。如此說,中小企業不借貸馬上破產,借貸則慢慢「死」,損失或更大。

溫州中小企業促進會會長周德文也撰文稱,目前溫州民間借貸利率已經超過歷史最高值,年化利率高達180%,而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過10%,一般在3%-5%之間。周德文認為,民間借貸確實為一些中小企業解了燃眉之急,但它的高利率加大了企業融資成本,同時也埋下巨大風險。一旦某個環節出了問題,不僅貸者資金難歸,甚至還會引起突發事件。

2008年9月4日,湖南湘西吉首市曾發生近10萬「非法集資」受害人堵路、堵火車站的群體事件。失去家底的融資戶討債不成,又上告無門。他們用人肉為牆壁堵住南來北往的火車,掐斷鐵路動脈,想以此行為來引起中共高層官員的重視。受害者把下崗買斷工齡的錢、城市拆遷出賣土地所得錢、養老金,甚至有人到銀行貸款,以低息來換取高息,涉及民眾數以萬計。

高利貸崩盤頻發 民間借貸面臨浩劫

近期,借貸盛宴之後,風險已集中爆發。今年以來,溫州發生多起企業主、公務員和銀行人員等進行民間借貸後出逃的案例。8月1日,溫州巨邦鞋業公司老闆王和霞失蹤。僅8月份,溫州至少有20起以上的借貸人「跑路」。此外,從4月份開始,浙江溫州、台州、衢州、寧波也出現較為明顯的中小企業老闆「跑路」事件,而這些「跑路」的企業主幾乎都參與了民間借貸。

4月以來,溫州當地的江南皮革、波特曼、三旗集團、浙江天石電子等關門倒閉。閩北擔保鏈已經崩潰,顯示部份地區的高利貸冰山已在艷陽下沉入水底。 周德文近日公開表示,高利貸嚴重影響了實體經濟的健康發展。溫州36萬家中小企業中已有20%歇業或停業,如果下半年外部環境得不到改善,國內存量中小企業中的40%將會停產甚至倒閉。

5月底,曾令人羨慕的 「寶馬鄉」——江蘇北部貧困縣泗洪縣石集鄉,上線借貸者突然失蹤,高利貸鏈條一夜間斷裂,並從石集鄉迅速向其他鄉鎮蔓延,石集鄉幾乎98%以上的村民都參與到今年過年後的這場瘋狂高利貸遊戲中,窮困群體上億元的血汗錢瞬間全都打了水漂。

9月13日,安溪縣城的城廂鎮公德村村委主任許火從欠了3億多元的巨額本息,面對蜂擁前來的債主,他選擇了離境出逃。

8月5日,福建建陽劉斌案爆發,十多家擔保公司老闆外逃。傳銷的多層次金字塔式高利貸集資鏈條將民間資金與眾多擔保公司聯結成的一個金融鏈條斬斷,僅建陽的擔保公司損失就超過10億元。

著名經濟評論人葉檀表示,全民高利貸狂歡,這是中國最可怕的金融風險,鄂爾多斯正是全民高利貸的經典案例。她認為,中國的高利貸風險到了一觸即發的地步。一旦民間金融崩潰,中小企業將遭遇一場浩劫。

(責任編輯:于嫚)

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