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加拿大央行行長呼籲按揭產品創新

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【大紀元2019年05月14日訊】(大紀元記者李平多倫多編譯報導)加拿大央行行長波羅茲在上週一個演講中,呼籲金融界推出新的按揭產品,幫助債台高築的家庭減少債務風險。

在他看來,按揭產品種類越多,越能分散債務風險。如果大家都買一樣的按揭產品,就面臨一樣的風險,其中一個人出問題,意味著所有人都出問題。按揭產品種類多了,人們選擇就多,某個特定風險波及的人群就小。

現在英澳等國家流行一種最新形式的貸款,叫做純利息按揭(Interest-only mortgages),即貸款頭4、5年內,只還銀行利息,本金按兵不動。問題是,只還利息的頭幾年內,每月還款是比傳統按揭少了不少,但利息還完了,就該還本金了,每月大筆月供很多人也是吃不消。

據《赫芬頓郵報》報導,今年澳洲90戶人家就面臨這一窘境,澳洲政府估計,按目前按揭利率,買75萬的房子,純利息按揭房貸利息還款要比傳統按揭房貸多出近10萬。

純按揭利息捲土重來

對於加拿大人來說,純按揭利息按揭還比較陌生,聽起來風險也大。2002年美國銀行也推出一個類似純按揭利息的按揭,叫做30年調整利率按揭(ARM),即按揭頭5年利率很低,此後利率大幅調升,每月月供也隨之飆升。ARM推出5年後,美國許多家庭房貸月供大幅飆升,成為此後美國金融危機的觸發點之一。

美國金融危機後的2010年,純利息按揭從加拿大主流按揭市場消失,但目前又有捲土重來之勢。去年,Merix Financial按揭公司去年推出一個30年純利息柔性按揭。純利息按揭,是好是壞?

問題是,純利息按揭是否真能減少和分散風險?RateSpy.com按揭利率比較網站創辦人麥克利斯特(Robert McLister)表示,加拿大目前因按揭壓力測試,限制人們最高貸款額度,純利息按揭在加拿大引起的風險,不像其它國家那麼嚴重。此外,不像美國,加拿大純利息按揭申請條件更嚴格,不會隨隨便便就提高申請人的購買力。

按揭證券化行不行?

波羅茲還建議擴大按揭證券化,即鼓勵貸款金融機構將帳面上的按揭貸款與某個證券捆綁打包後,一起賣給投資機構,然後由投資機構接管客戶每月月供。當然,貸款人不會知道背後這整個過程,只是按月還月供。這麼做,貸款金融機構資金渠道拓寬了,就會通過降息減少貸款人成本。

但問題是,10年前美國這麼做了,經濟還是崩潰了。2007年ARM到期家庭每月還款飆升後,許多證券化按揭包根本不值投資機構花的買價,許多家庭卻還不起飆升後的按揭,導致投資機構無處生錢,證券化按揭包最後變成一堆空帳。這一問題成為後來金融危機直接導火索。

鑒於以上原因,波羅茲敦促國內按揭證券化包要做到透明,希望能建立一個證券化按揭包公共數據庫,供人們查詢貸款人具體財務狀態,但身分保密。10年前債務危機發生後,許多專家認為加拿大基本不受波及,是因為加拿大金融系統死板單調,貸款沒什麼創新,經濟沒什麼活力。

波羅茲最近的講話,意味著央行想改變現狀。他說,貸款方式很多,奇怪的是加拿大按揭市場變化不大,國內按揭制度還是可行的,一直運營得很好,只是需要改進和創新。

責任編輯:文芳

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