高通脹時如何投資 巴菲特等人這麼說

人氣 12464

【大紀元2021年07月13日訊】(英文大紀元記者Rachel Hartman報導李言編譯)相關統計數據顯示,在過去的幾個月裡,通貨膨脹率增幅為近幾年來最高。此時,投資人和金融專家都在思考當下如何投資的問題。

「我們看到通脹非常可觀。」伯克希爾‧哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)董事長兼首席執行官沃倫‧巴菲特(Warren Buffet)2021年5月在該集團控股公司年度股東大會上轉述說,「我們正在提高價格。」

「人們正在向我們提價,而且正在被接受。」巴菲特補充說。

在他發表這一評論之際,消費品價格跳漲,並讓投資者和企業日益關注。2021年4月,消費者價格指數自2020年4月以來提高了4.2%,是2008年9月以來最大增幅。央行預測2021年的年通脹率為3.4%。

在這種情況下,投資者該怎麼做?雖然通貨膨脹會引起恐慌,但並非反常現象——某些年份的通脹就是要高過其它年份。知名投資人均經歷過通脹期。以下是巴菲特和其他著名投資人對高通脹時期如何投資的一點看法。

沃倫‧巴菲特

巴菲特在2020年的年度股東信中說:「現在投資債券不適合。在高通脹的環境下,債券提供的收益率可能低於價格的上漲。例如,如果你投資1,000美元並獲得5%的回報,在一年內你可以期望擁有價值1,050美元的投資。然而,在通貨膨脹率為7%的情況下,商品的價格會更高:你需要1,070美元來購買前一年花1,000美元買到的東西。即使這1,050美元給了你回報,你還是缺20美元來購買同樣的物品和服務。」

也就是說,巴菲特對TIPS(財政部通貨膨脹保護證券)持積極態度,TIPS是根據通貨膨脹進行部分調整的債券。

此外,巴菲特長期以來一直主張為自己投資。擁有過硬的技能,你可以獲得與消費價格增長相一致的回報率。例如,一個牙醫在高通脹時期可能會收取更多的費用,以彌補辦公室運營費用的增加;一個攝影師可能會提高在活動中捕捉瞬間的費率,從而提供更高的收入水平來支付生活和商業開支。

雷‧達利奧

作為橋水公司(Bridgewater Associates)創始人和億萬富翁投資者,雷‧達利奧(Ray Dalio)最近表示,通脹不斷攀升,可能會迫使美聯儲較預期提前加息。達利奧在領英(LinkedIn)上發表了一篇文章,題為「為什麼當……時你會擁有債券」。他的立場是隨著利率上升,加上其它經濟因素,投資人要遠離債券,關注其它資產類型。

達利奧在文章中寫道:「一個由非債務(non-debt)和非美元(non-dollar)資產加上一個空頭現金頭寸組成的多元化投資組合,比傳統的股票/債券組合更可取。」非債務資產是指那些沒有附帶貸款或債務的資產。非金融資產(Nonfinancial)可能包括房地產和其它類型的財產投資。

比爾‧阿克曼

比爾‧阿克曼(Bill Ackman)是對沖基金管理公司潘興廣場資本管理公司(Pershing Square Capital Management)創始人和CEO。這位億萬富翁在2021年5月的華爾街「未來萬物節」(Future of Everything Festival)採訪中表示,「我們正在產生一個新的工資基線。」

鑑於工人工資上漲,「你想擁有能夠提高價格以彌補其增量成本的企業,無論是勞動力還是木材。」阿克曼舉例說,一家餐館可以提高菜單價格,並獲得更高收入,從而向工人支付更多工資。

吉姆‧羅傑斯

「通貨膨脹正在發生,而且會越來越嚴重。」商品投資者和量子基金(Quantum Fund)聯合創始人吉姆‧羅傑斯(Jim Rogers)最近接受彭博採訪時表示。

羅傑斯擁有ETF商品,這是投資於自然資源、貴金屬和農產品等商品的交易所交易基金。此類商品價格通常在通脹加速時上漲,這可以為投資者提供一定程度的保護。

「我還持有黃金和白銀。」羅傑斯分享道。

縱觀全球通脹和經濟影響,「世界上每個人都應該在本國之外有一些錢」,羅傑斯在2021年2月接受《經濟時報》(Economic Times)採訪時表示,「首先,世界上許多地方都有很大機會;其次,如果沒有其它原因,它是一種保險策略」。

斯坦利‧德魯肯米勒

作為一名億萬富翁投資人和對沖基金經理,斯坦利‧德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)對目前的政策和市場條件與通脹率不一致的問題表示擔憂。

「我找不到歷史上有哪個時期的貨幣和財政政策與經濟狀況如此脫節,沒有一個。」他在最近的一次採訪中說,最可能發生的情況是,「通貨膨脹變得如此明顯,以至於美聯儲不得不採取行動。」

等待加息可能導致後來的泡沫和更大的負面市場反應。鑒於目前的不確定性,德魯肯米勒建議遠離股票。

他說:「如果我們在今年年底前沒有脫離股市,我會感到驚訝。」

責任編輯:李緣#

相關新聞
魔鬼在統治著我們的世界(15):經濟篇(下)
漲薪被通脹抵消 美國工人形同減薪2%
吸引客戶 時尚品牌推非月訂租衣業務
報告:洛杉磯橙縣科技人才增幅北美最大
最熱視頻
【遠見快評】瘋狂圍攻外媒 中共文宣失控?
【新聞看點】傳山東殯儀支援河南 變種病毒虐南京
【十字路口】美副卿訪華 王毅劃3紅線自曝危機?
【時事縱橫】鄭州祭頭七驚當局 美中打響金融戰
【有冇搞錯】習近平視察西藏 誰在騙誰?
【秦鵬直播】鮮花堆滿地鐵口 鄭州人掀翻遮羞牆
如果您有新聞線索或資料給大紀元,請進入安全投稿爆料平台
評論