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【大紀元5月23日報導】(中央社記者王治平台北二十三日電)根據過去的經驗，當股市表現不佳時，資金通常都會轉至債市避險，但今年因有升息的變數，一度也使債市的投資風險升高，在股市、債市雙雙波動劇烈的情況下，投資面臨更高難度的挑戰，保德信投信表示，當股債主流不明時，以定時定額方式投資全球組合基金為最佳投資策略。
受到升息及能源價格持續上漲的影響，近期股市和債市都面臨較大的波動，其中油價漲破40美元關卡，投資人開始對股市投資感到憂心，擔心經濟成長會因此而受阻，而使得股市的資金陸續撤出。
保德信投信表示，原油的消費僅佔美國GDP的2%，且油價上漲有部份因素來自人為炒作，狀況類似去年底起原物料價格飆漲的情形，以目前原物料價格已回跌的情況下看，未來油價也有機會回歸合理價位，因此美國經濟及企業的盈餘成長應可持續。
但目前因投資人對股市信心不足，再加上去年漲勢凌厲，造成今年全球股市普遍回檔，其中去年漲幅最大的市場或產業今年以來的表現都相對弱勢，形成股市表現與經濟面背離的怪象。
保德信全球組合基金經理人楊婉儀表示，雖然今年的投資環境特殊，但不表示沒有投資機會，股市雖然普遍回檔，但防禦性產業如醫療生化產業、公用事業的股價表現仍優於大盤，是現階段較值得投資的標的。
債市方面，在升息壓力下，高收益債券是較不受利率風險影響的族群，且因經濟環境的改善，高收益債券的投資風險相對偏低，是資產配置中可輔以降低股市波動的利器。不過近期股債市的波動頻繁，投資人不易掌握波段，因此最好能以定時定額方式投資全球組合基金，雖然全球組合基金的投資風險已較投資單一檔基金更低，但若能透過定時定額投資，則不但能同時佈局相對具有利基的市場及產業，更能分散時間風險，適合沒有時間搶短、轉換市場逐利的投資人。
