【大紀元11月30日訊】〔自由時報記者廖千瑩／台北報導〕今年以來股市波動加劇，類似情況可能持續到明年，基金業者建議，現階段投資，不妨布局較穩健的標的，透過兩大指標，包括波動風險高低、或股市重挫期間勝過大盤的報酬率，就可篩選出相對抗跌的基金。
次貸風暴衝擊下，股市波動劇烈，光是今年以來，就發生三次股市重挫，由於次貸風暴衝擊程度仍未明朗化，未來任何有關次貸的利空消息，都可能波及投資人信心，造成美股重挫，牽動全球股市。因此，基金業者提醒，現階段宜採取穩健的投資策略，拉高債券投資部位、或布局區域股市來避險。
現階段若要投資，該如何挑選合適標的？基金業者認為，包括基金本身的波動風險高低，或在股市下挫期間報酬率是否勝過大盤等，都是可以用來挑選抗跌基金的參考指標。其中，以波動風險為例，波動風險的數值，指的就是基金平均月報酬率上下震盪的幅度，數值越大代表震盪幅度越大，市場波動也較大。這樣的基金，股市多頭漲得多，但若發生股市重挫，修正幅度也大。
進一步比較最近各類型股票型基金及債券型基金的波動風險及報酬率，結果可印證，波動風險較低的基金，這波股市重挫期間跌幅也相對較輕。根據Lipper統計，債券型基金波動風險遠低於股票型基金，這波股市重挫中受傷相對輕微，包括歐債、美債及全球債甚至還收紅，其中又以歐債波動風險最低。至於股票型基金，新興市場波動風險還是比成熟市場高，新興市場普遍跌幅也比成熟市場深。
除波動風險外，投資人若要挑選抗跌基金，股市重挫期間報酬率是否勝過大盤也是另一觀察指標。若以MSCI全球指數來做為比較基準，今年以來三次股市重挫中，表現勝過大盤的基金，多達170檔；若只看報酬率在前十名的基金，結果發現，前十名中就有六檔是生技醫療相關基金，顯見生技醫療基金較抗跌。
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