【大纪元11月30日讯】〔自由时报记者廖千莹／台北报导〕今年以来股市波动加剧，类似情况可能持续到明年，基金业者建议，现阶段投资，不妨布局较稳健的标的，透过两大指标，包括波动风险高低、或股市重挫期间胜过大盘的报酬率，就可筛选出相对抗跌的基金。
次贷风暴冲击下，股市波动剧烈，光是今年以来，就发生三次股市重挫，由于次贷风暴冲击程度仍未明朗化，未来任何有关次贷的利空消息，都可能波及投资人信心，造成美股重挫，牵动全球股市。因此，基金业者提醒，现阶段宜采取稳健的投资策略，拉高债券投资部位、或布局区域股市来避险。
现阶段若要投资，该如何挑选合适标的？基金业者认为，包括基金本身的波动风险高低，或在股市下挫期间报酬率是否胜过大盘等，都是可以用来挑选抗跌基金的参考指标。其中，以波动风险为例，波动风险的数值，指的就是基金平均月报酬率上下震荡的幅度，数值越大代表震荡幅度越大，市场波动也较大。这样的基金，股市多头涨得多，但若发生股市重挫，修正幅度也大。
进一步比较最近各类型股票型基金及债券型基金的波动风险及报酬率，结果可印证，波动风险较低的基金，这波股市重挫期间跌幅也相对较轻。根据Lipper统计，债券型基金波动风险远低于股票型基金，这波股市重挫中受伤相对轻微，包括欧债、美债及全球债甚至还收红，其中又以欧债波动风险最低。至于股票型基金，新兴市场波动风险还是比成熟市场高，新兴市场普遍跌幅也比成熟市场深。
除波动风险外，投资人若要挑选抗跌基金，股市重挫期间报酬率是否胜过大盘也是另一观察指标。若以MSCI全球指数来做为比较基准，今年以来三次股市重挫中，表现胜过大盘的基金，多达170档；若只看报酬率在前十名的基金，结果发现，前十名中就有六档是生技医疗相关基金，显见生技医疗基金较抗跌。
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