美聯儲升息
美聯儲降息時間的不確定性正導致固定收益市場的波動,這對於那些押注2023年底債券爆炸性反彈今年將繼續的投資者來說,風險正在加大。
高盛首席執行官戴維‧所羅門(David Solomon)預計,美國經濟2024年將避免大幅放緩,但通脹可能比預期更頑固,並對經濟增長構成壓力。
摩根大通首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)對美國經濟發出了新的衰退警告,稱儘管消費者支出看起來仍處於「良好狀態」,但他們在大流行病期間獲得的數萬美元額外資金正在耗盡,政府正在運行的「巨額」赤字也將影響市場,使任何「軟著陸」的設想落空。
週三(1月3日)美聯儲公布的12月份會議紀要顯示,決策者相信高通脹正在得到控制,並預計未來一年可能適合降息,但利率路徑不確定,美聯儲仍為未來加息敞開大門。
芝加哥聯邦儲備銀行行長兼首席執行官奧斯坦‧古爾斯比(Austan Goolsbee)週日(17日)表示,現在宣布美聯儲已經戰勝通貨膨脹還為時過早,降息決定將基於未來將公布的經濟數據。
在美聯儲降息和經濟軟著陸預期的激勵下,美股三大指數連兩日來集體收漲。週四(14日)道指再創盤中及收盤新高。有分析稱,央行轉趨鴿派,年底似乎有望迎來「聖誕行情」。
美聯儲週三(12月13日)預測,明年這個時候的利率將比現在的低得多,這意味著明年將有三次降息。利率逆轉對消費者、企業和投資者有各種影響,其中許多是受歡迎的。
市場關注美聯儲2023年的最後一次貨幣政策會議之際,投資者迎來通脹再降溫的消息,美股週二(12月12日)尾盤維持漲勢,三大指數集體收漲,標普500指數回升至2022年1月以來的最高水平。
美國主要經濟學家表示,美國經濟在第三季度有望增長5.2%,但明年經濟將急劇放緩。
美國銀行(Bank of America)和德國銀行(Deutsch Bank)週一(27日)發布展望報告,預測美聯儲將於2024年實行降息。
由於市場押注美聯儲(Federal Reserve)快將結束其加息周期,令美元走弱,黃金在週五(24日)上漲突破2000美元的大關,這已是金價連續第二週上升。
根據美聯儲週二(11月21日)公布的會議紀要,央行官員在最新的政策會議上沒有給出任何降息的暗示。美聯儲重申將繼續基於收到的信息而作出每次會議的決策。
美國10月生產者價格指數(PPI)意外下降,為三年半來最大降幅,是通脹壓力減弱的最新跡象;同時10月零售銷售環比下降。這都可能會進一步強化美聯儲結束加息的預期。
有「新債王」之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)創辦人岡拉克(Jeffrey Gundlach)週三(11月1日)表示,隨著經濟進一步惡化並在明年上半年步入衰退,利率將呈下降趨勢。
摩根大通首席執行官傑米‧戴蒙(Jamie Dimon)在日前出席的一個峰會上發言時批評了包括美聯儲等在內的各央行的經濟預測是「大錯特錯」的。他還警告說,全球經濟面臨多重挑戰。
9月份的就業數據火爆,令美債收益率大幅飆升,也推高了市場對美聯儲下次在聯邦公開市場委員會(FOMC)政策會議上加息的機率。
受不利的經濟數據影響,恐慌指數VIX 飆升,利空籠罩市場,美股三大股指週二(26日)全線下挫。這加劇人們對美國經濟前景以及美聯儲進一步升息的擔憂。
美國經濟諮商會(The Conference Board)的一項關鍵經濟指標連續第17個月下降,其中一個主要因素是美聯儲的激進加息,這令經濟衰退的鼓聲越來越響亮。
就在拜登總統及其政府試圖推廣「拜登經濟學」並讓選民相信美國經濟強勁之際,一項新的研究發現,隨著高通脹和高借貸成本的壓力擠壓著消費者的錢包,越來越多的美國家庭對自己的財務狀況不太樂觀。
由於企業支出減少,美國今年第二季度的經濟年增長率為2.1%,略低於預期。美國經濟分析局(Bureau of Economic Analysis)週三(8月30日)發布了美國第二季度國內生產總值(GDP)初步報告,這是美國政府衡量國內經濟活動的主要指標。
今年夏天,美國金融市場在很大程度上摒棄了對經濟衰退的擔憂,將目光投向了描繪國民經濟良好態勢的系列數據上。但最新數據顯示,美國經濟可能正處於「停滯」的臨界點。
在美聯儲最新的政策會議紀要中暗示可能需要更多的加息來應對「通脹面臨的重大上行風險」之後,基準的10年期美國國債收益率飆升至16年來的最高水平。
最新通脹數據公布後,向美國金融市場提出了兩個問題。第一,就是通脹開始回潮嗎?第二,最近的數據會對美聯儲的貨幣政策決策產生怎樣的影響?
摩根大通首席經濟學家邁克爾·費羅利(Michael Feroli)週五(4日)表示,隨著美國經濟正以「健康的步伐」擴張,該行不再預測美國今年會出現經濟衰退,並上調了經濟增長預期。
美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)週三(7月26日)說,鑒於近期經濟數據展現出韌性,美聯儲的經濟學家不再預計美國經濟會陷入衰退。
在就業市場強勁和通脹放緩的提振下,7月美國消費者信心指數飆升至兩年來的最高水平。這讓美國經濟在利率大幅上升的情況下繼續表現出彈性。
舊金山聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of San Francisco)行長表示,由於通脹率仍然過高,今年可能還會加息「幾次」。
美國5月份工廠訂單首次降至2020年10月以來的負值,顯示出美國製造業正在放緩的一個新跡象。
美聯儲週三(7月5日)發布的6月會議紀要顯示,幾乎所有官員都表示,今年適合進一步加息,同時也有多人認為,需要進一步放緩加息步伐。市場對最新的會議紀要反應冷淡。
根據破產申請數據提供商Epiq Bankruptcy的數據,2023年上半年,根據美國《破產法》第11章申請破產的數量比去年同期激增68%。
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