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【货币市场】人民币贬值 市场关注贸易战

中国大陆中央银行在周一早晨调低人民币汇率,民币相对美元的在岸汇率和离岸汇率都跌破7元大关。(余钢/大纪元)

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【大纪元2019年08月10日讯】(大纪元记者张威廉澳洲墨尔本报导)美元在周五(美东时间8月9日)北美交易时段呈弱势,美元彭博现货指数下跌0.13%至97.491点,低于一周前的收盘指数98.074点。

中共央行在周一早晨调低人民币汇率,放任人民币对美元贬值,人民币相对美元的在岸汇率和离岸汇率都跌破7元大关。环球金融市场陷入混乱,所有目光都集中在人民币汇率上。

人民币

从周一(北京时间8月5日)开始,中共央行继续引导人民币走低,并在周四设定了人民币对美元的参考汇率,这限制了人民币交易价格的波动范围。

在上周之前,1美元兑7元人民币的汇率曾经一直是一个心理门槛。很多分析师认为大陆央行不会允许人民币贬值到这个水平。但美国总统川普在8月1日宣布对3000亿美元从中国进口的物品增收10%关税,中共尚无恰当的关税报复措施,所以大陆央行在周一放任人民币对美元贬值突破7元大关。

美国财政部在周一(美东时间8月5日)立即宣布把中国列为“汇率操纵国”。该声明的潜在意义是:美国企业在海外融资项目将拒绝接收中国企业的投资﹔美国政府的采购项目不能把中国列入采购地﹔国际货币基金组织将加强对中国货币的监控﹔美中贸易谈判要考虑到中方对汇率操纵的因素。

大陆央行在周四设定人民币对美元汇率新的参考价。瑞穗银行(Mizuho Bank)驻香港首席外汇策略师张建泰(Ken Cheung Kin Tai)认为,人民币参考汇率的调整表明大陆当局对“新的正常汇率水平”感到满意。他在一份研究报告中说,大陆央行所实施的是调整人民币汇率“软着陆”。

这让人们记起四年前那次人民币贬值行情。当时大陆央行削减每日汇率,人民币汇率暴跌,投资者恐慌。国际金融协会的数据显示,在2015年约6800亿美元流出中国。

放任人民币相对美元贬值虽然能缓解中国出口企业的压力,但外资撤离中国的可能性加大,大陆经济可能因此遭受冲击,而外资撤离又会加剧人民币贬值。

根据CEIC的数据,截至2019年3月1日,中国的外债总额达到1.97万亿美元,中国的外汇储备达到3.1万亿美元。人民币贬值势必导致欠外债的中国债务企业陷入困境。

如果从外汇储备中扣除外债额,那么中国的净外汇储备额仅有1.13万亿美元。大陆央行还有能力托住人民币汇率吗?所以,货币市场担忧,人民币是否还会继续贬值。

美国股市和美国经济

据CNN金融市场新闻网站报导,道琼斯指数和美国股市在过去一周出现颠簸起伏的交易行情。道指在周五(美东视角8月9日)交易时段的最后一小时转为涨势,但收盘时下跌91点(跌幅0.3%)。S&P500指数下跌0.7%,这是从去年12月份以来最大的周跌幅。纳斯达克综合指数在周五下跌1%。

这三大指数在过去一周都以跌幅结束交易,道指在过去一周下跌0.8%。截至周四收盘时,S&P500指数和纳斯达克指数反弹并收回一些跌幅,但道指仍落后。三大指数在周一的跌幅是从今年初以来最大的。

美国总统川普周五说,美国别无选择,只能对中国采取严厉行动。“我们还没准备好达成贸易协议,但我们将会看到未来会发生什么。”川普说。

川普还说,美国“不与华为做生意”。

大陆央行周五再次把人民币汇率中间价下调,人民币对美元继续贬值。美中贸易战延伸到货币市场,尚无结束迹象。

美国十年期国债收益率继续走低。国债收益率周三跌至过去三年的最低水平,因为在金融市场波动性骤增期间,投资者会购买债券作为安全港。规避风险的情绪令股市承受下跌压力,债券收益率在周四反弹。

美国经济体七月份生产者价格指数上涨0.2%,与预期一致,其年增长率为1.7%。 该通胀指标低于美联储2%的控制目标,反映出环球经济体需求疲软,导致制造业活动减缓。

美元

虽然在周五略显疲软,但美元相对人民币维持强势。川普呼吁美联储继续降息。

川普在推特上说:“人们可能认为我会为强势美元而欢呼,但并非如此。美联储维持高利率,高于其它经济体的基准利率。美元继续强势。美国的制造业例如Caterpillar和波音目前处境艰难。”

但是,货币市场的波动性加大、规避风险的情绪促使投资者购买日元。根据BK资产管理公司董事经理林(Kathy Lien)的分析报告,美元对日元价格跌破105日元仅仅是时间问题。如果即将更新的美国零售业数据和消费者价格指数低于预期,这可能就在未来一周内发生,

事实上,美元对日元价格在今年年底前有可能跌到100日元价位。尽管美元对日元价格在过去四个月下跌6%,但经过贸易加权的美元指数跌幅较小。

在过去一周,美元相对欧元、日元和瑞士法郎遭到抛售,但英镑、澳元、加元和纽西兰币则相对弱于美元,这是因为美中贸易战升级。如果美国对欧盟贸易也施加压力,那么日元也无法承担风险规避。

澳元

人民币在周一贬值也导致澳元相对美元贬值,因为多数经济学家们认为,澳洲经济在很大程度上依赖于来自中国的需求。但澳元对美元价格在0.6750美元价位得到强劲支撑。

但澳元对美元价格在周二(澳东时间8月7日)中午12点突然大幅下跌,跌至0.6688美元,这是从2009年3月19日以来的最低水平。其主要驱动因素是纽西兰储备银行宣布降息0.5%,其基准利率被降到1%,与澳洲储备银行的基准利率一样。

澳洲本地商业银行的利率掉期数据显示,澳储备银行在九月份降息的可能性被推高到70%。再此之前澳储备银行在六月份和七月份分别降息0.25%。

因此,降息预期导致澳元对美元贬值。

但是当澳元对美元价格跌至过去十年的新低时,澳元立即强劲反弹,到周五早晨2点50分,澳元价格达到0.6816美元(涨幅1.91%)。在此之后,澳元对美元价格在0.68美元价位调整,但从周五23点40分开始下滑,最终以0.6784美元价格结束过去一周的交易。

在未来一周,澳元对美元价格在0.6750价位仍拥有较强支撑。澳元面对的风险主要是美中贸易战,以及人民币汇率是否会继续贬值。

关注澳元的投资者在未来一周需关注以下信息(澳东时间):
•周二(8月13日)22点30分:美国消费者价格指数
•周四(8月15日)11点30分:澳洲就业数据
•周四(8月15日)12点30分:美国零售业数据

责任编辑:李欣然

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