【大纪元11月7日讯】﹝自由时报记者陈中兴╱专题报导﹞台湾立法院财委会自本会期开议以来，频频针对金融市场存在已久之病态现象与特定金融机构之市场行为，要求行政院金管会拿出监理行动。英国金融监理局（Financial Service Authority,FSA )是全球效法的一元化金融监理机关，金管会主委龚照胜上周也亲赴FSA取经，FSA的监理魄力值得台湾借镜。
FSA虽然负有发展金融业之政策使命，但对市场监理依旧非常强势，去（2003 )年光是对民营金融机构之重大裁罚事件即有13起，几乎每个月裁罚1件，总裁罚金额达1059万英镑，相当于台币6亿4000万元。
遭裁罚者不乏全球知名大银行，例如劳氏银行（Lloyds TSB )、荷兰银行（ABNAMERO )、苏格兰银行（Bank of Scotland )等，每件裁罚金额由10万到232万英镑不等；其中苏格兰银行才在2003年被罚75万英镑，到2004年又被罚125万英镑，但FSA却从不手软。
FSA对市场监理甚至深入到上市公司主管个人，例如今（2004 )年7月7日，FSA裁罚英国1家上市公司WMG通讯部门主管布瑞肯（Peter Bracken )1.5万英镑，约合台币9万元，调查显示布瑞肯在2002年9月、11月，分别2次在事前获知公司内部尚未发布之利空消息，提前在股市放空公司股票，共得利2823英镑，约合台币1.7万元；FSA主管在声明中强调，FSA不允许任何内部人利用内线消息获取私利。
FSA不只抓耗子，更会打老虎；就在今年8月24日，FSA祭出该单位成立以来最高额罚款，针对英商荷兰皇家壳牌（Shell )石油公司旗下运输与贸易公司“STT”裁罚1700万英镑，相当于台币10.2亿元。
Shell遭重罚的原因，是自1998到2003年持续释出错误资料，使大众误认Shell掌握之已证实原油、天然气等矿源多出44.7亿桶油当量，相当于Shell总油藏的1/4，且在2000年时早已获知这项资料有误，却迟至2004年1月才更正，在2004年1月9日公布更正讯息当天，导致股价暴跌7.5%，市值减少29亿英镑。FSA相关主管在声明中指出，此案的裁罚金额反映出Shell犯错的严重程度。
另一个例子是劳氏银行（Lloyds TSB )在2000年时因不当行销一种高风险、高收益连动债基金，造成大量消费者权益受损，除遭判决罚款190万英镑外，同时被裁定针对约2.25万个交易对象赔偿共计9800万英镑，约合60亿台币。事实上，这项处分主要针对劳氏银行并未制订规范，以防止分支机构针对不适合这项金融商品之消费者进行不当行销。
FSA对于每件裁罚事件，均视案情作扼要、甚至详尽说明，从不隐晦事实，包括事件发生之经过、金融机构违法事实、法理分析，内容钜细靡遗，并针对案情提供消费者自保之道，此类监理文化值得金管会学习。
从以上这些例子来看，FSA对金融机构道德性要求非常高，他们不允许管理大众财富的金融机构、贴近内线消息的上市公司内部主管，滥用市场地位获取私人利益。一个上市公司主管，居然会为了区区1.7万元的蝇头小利，遭主管机构裁罚9万元，甚至遭到公司开革，即可认知FSA是“玩真的”。
除了高道德标准外，FSA对金融机构的内控制度设计、内控制度落实极为在意，裁罚案例中不乏只因内控机制不完整而遭罚。
台湾金融市场相对于英国拥有数百年的进化过程，还属于后起新兴市场，在制度建立、监理文化塑造方面还有极大改进空间。
