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英國一投資基金公司禁止取錢 怎麼辦?

伍德福德。(woodfordfunds.net)

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【大紀元2019年06月16日訊】(大紀元英國記者站報導)以錢生錢,這是許多人的願望。近些年,許多英國人都把自己的餘錢拿出來投資,有人投資於房市,有人投資於股市和基金。但是近日一家基金公司禁止投資者取錢的消息讓人震驚,人們開始重新考慮投資的風險。

進入6月以來,英國金融業最具爆炸性的消息莫過於明星管理人尼爾•伍德福德(Neil Woodford)宣佈暫時禁止他管理的一家基金的投資者取錢。這類事情此前從未發生,這促使人們重新考慮投資的風險問題。

6月3日,伍德福德股權收入基金(Woodford Equity Income Fund)宣佈,禁止投資者出售、購買和轉移股份至少28天。

這家基金發表的聲明說,儘管在此期間他們的投資可能會有漲有跌,但是投資是安全的,只是暫時禁止交易。而且在此期間,基金管理公司仍然會向投資者收取費用。

為何基金暫停交易

伍德福德投資管理公司發表的聲明說,暫停基金的交易是為了「保護」投資者。

伍德福德股權收入基金成立於2014年,在2017年5月達到最高峰,當時基金的價值達到102億鎊,但是這一年下半年,基金開始走下坡路。

近幾個月,大批投資者開始撤走投資,金額遠超過新進來的投資。據金融數據公司Morningstar的統計,5月份四個星期內,基金的價值減少了5.6億鎊,目前基金的價值只有37億鎊。這讓伍德福德擔心如果這種情況繼續下去,他的公司可能無法承受。

基金公司通常保留相當於總基金價值1%至5%的現金儲備,以應對投資者有可能撤資的情況,但是當大量投資者開始撤資,基金就只能出售股份來獲得現金。

這種情況下,通常基金公司會出售大公司的股份,因為這些股份容易出手,這意味著留在手中的就只是一些中小公司的股份或者未上市公司的股份了,這些股份出手比較困難。

所以,如果繼續允許大量投資者撤資,基金管理者可能需要減價處理手中的股份,而這對於剩餘的投資者是不利的。

為何大量投資者出走

伍德福德的風格是逆勢投資,也就是投資於不受市場歡迎、價格被低估的股份,而且是長期投資,以期待這些股份將來會升值。

投資公司Willis Owen的一位投資專家表示,進行逆向投資的基金會經歷一段時間的低迷,而伍德福德近些年的投資都是集中於英國脫歐之後的復甦,但是現在脫歐陷入僵局,因此他的投資無法看到效果。

而且伍德福德本人親自投資的幾支股票表現欠佳。建築公司Kier的股票在6月初大跌了41%,而伍德福德是這個公司最大的投資方,擁有20%的股份。自從2018年8月伍德福德開始投資這家公司至今年5月,它的股價已經跌了68%。

伍德福德投資的其餘幾家公司,比如Provident Financial、AA和Capita的股價也都大幅下跌了七成至八成。

伍德福德表示,暫停交易期間,他打算重新組織投資結構,會拋售一些未上市的股票,解決流動資金的問題,然後購入FTSE100的股票。

基金公司暫停投資者取錢的事情非常罕見,但是投資總是有風險的,尤其是當一家投資公司需要投資於不流動的資產,同時卻要能夠向投資者提供流動資金。

投資公司AJ Bell的一名經理說:「當有錢進來的時候,(流動資金)從來都不是問題,但是當市場情緒變化的時候,它可能會讓投資者受到很大的影響。」

投資者賠錢

據統計,2014年伍德福德的基金開始運作的時候,投入1,000鎊的人,現在的投資額僅剩下985.80鎊。

在2016年看到其它投資公司推薦伍德福德而開始投資的人,當時投入1,000鎊的話,現在只剩下810鎊,賠了190鎊。而在這一年裡把錢投入到另外一家基金公司MI Chelverton UK Equity Growth的人,現在可以獲利665鎊。

股權收入投資(equity income investment)是把投資者的錢在股市進行投資,然後利用股市的分紅來向投資者提供相對穩定的收入。但是現在這種基金的前途已經受到質疑。

曾經在伍德福德基金投資的一些個人向媒體披露,他們根本就沒有賺到錢。

家住伯明翰的退休老人亞當斯(Paul Adams)對BBC表示,伍德福德的基金被暫時凍結之前,他剛剛賠錢賣了這個基金的股份。

他說:「因為他的名聲,我向他的三支基金投資了。但是經過這幾年,我的投資減少了33%。通過伍德福德,我一點錢都沒有賺到。」

另一名投資者32歲的泰勒(Robert Taylor)對BBC表示,他此前從未聽說過基金公司可以這樣暫時凍結人們的帳戶。

他說:「此前他們沒有說清楚這種情況會發生。這真讓人感到沮喪。我有一個個人儲蓄存款的定期儲蓄帳戶,大約六個月之前修改了投資目錄,不再向伍德福德投資了。當時我沒有出售那些股份,因為我想他最終會改善。現在看起來不是這樣了,但是我沒法改變想法了。」

肯特郡政府2.63億鎊被困

伍德福德基金的大投資者甚至包括英國一些有餘錢的地方政府和養老金基金。肯特郡政府目前在這家基金的投資額是2.63億鎊,但是無法把錢取出。

這個政府發表的聲明說:「星期一(6月3日)發表的有關投資基金被暫停的聲明在我們的預料之外。肯特郡政府作為這家基金的主要投資者,感到非常失望,我們沒有接到預先通知。我們不知道暫停交易的決定是否跟我們要取錢的決定有關。」

暫停取錢期限可能會更長

一些專家擔心,28天可能不夠,伍德福德有可能會進一步延長投資者禁止取錢的時間。

金融顧問公司Chase de Vere的特許金融策劃師康諾利(Patrick Connolly)表示:「那些留下的人現在被困住了,我們不知道會被困多長時間。我們對於現有投資者的建議是不要驚慌。他們現在什麼都做不了,只能是觀望和等待。」

業內人士認為,投資於伍德福德基金的投資者血本無歸的可能性不大。這家基金暫停取錢是因為流動資金問題,而不是他們投資的公司處於倒閉的邊緣,除非它投資的每家公司都同時倒閉了,投資者才會一分錢都不剩了。

當資金重新開放、伍德福德完成重組投資結構的時候,會再度允許投資者取錢。

而且就算最糟糕的情況發生,投資者還會受到金融服務賠償項目(FSCS)的保護,保護金額為8.5萬鎊。

不要盲目相信明星

伍德福德無疑是英國基金管理業的一位明星。他曾經在英國大型投資管理公司Invesco Perpetual工作26年,管理那裡的股權投資部門。

2014年,他創辦了以自己的名字命名的基金管理公司。這家基金公司創辦的第一年,成績確實非常驕人,投資收益率高達18%,而當時倫敦證券交易所的股份平均漲幅為2%。

英國媒體的評論認為,但是正因為他在行業內享有的類似明星的名聲,讓他感到自己是傳奇人物,變得自大。

他開始不顧基金投資的一貫原則,那就是將投資者的錢分散投資於多支股票,而是砸大錢購買了幾支股票,如上文所述,這些股票表現欠佳,導致他賠了很多錢。

而他投資的另外一些公司則是新興的小型科技公司。這些公司還沒有成為上市公司,如果成功,確實能夠賺大錢,但是如果公司出了問題,那麼他們的股份可能會立刻一文不值。而且出售這樣的股份也不容易,買主需要有大量的現金。

獲得鉅額分紅

《每日郵報》的報導披露,在過去的四年裡,伍德福德和聯合創辦伍德福德基金的紐曼(Craig Newman)一共從這個基金拿走了9,680萬鎊的分紅和利潤。

這篇報導的評論認為,如果伍德福德真的如他自己宣稱的是對不受歡迎的或者被低估價值的股票進行長期投資,那麼他就不應該如此快速地為自己撈錢。

他給自己分紅大概是因為在基金投資這樣動輒金錢以億計的部門,這點兒錢在基金管理人的眼裡只能算是零頭。

跟英國最大股票公司關係密切

伍德福德的基金管理公司跟英國最大的股票經紀公司Hargreaves Lansdown關係密切,因此連累對方的股價大跌,上週僅三天的時間市值就蒸發了16億鎊。

在Hargreaves Lansdown的平台上有多達120萬名投資者。伍德福德的基金受到它的推薦,因此投資者通過後者向伍德福德的基金投入了6.2億鎊。此外,Hargreaves Lansdown還直接向伍德福德股權收入基金投入11億鎊。

Hargreaves Lansdown此前將福德福德的基金列為他們向普通投資者推薦的50家基金之一,直到6月3日才將它拿下,而此前伍德福德的基金已經賠錢一段時間了。因此飽受投資者的批評。

有業內人士認為,這兩家公司的關係過於密切,甚至Hargreaves可能會不敢從伍德福德的基金撤資,以免引發恐慌。

監管機構受批評

伍德福德可以暫停投資者取款,這件事讓人們意識到投資的風險,並且批評金融監管部門沒有警告人們,在一些情況下,投資於基金的人可能無法把錢取出。

曾經在英國政府擔任金融部門國務大臣的邁納斯勛爵(Lord Myners)對BBC表示,金融行為管理局(FCA)沒有看到出問題的跡象,就像是警匪片裡的警察,總是在案件發生過後才趕到現場。

他還透露,監管伍德福德的基金的公司Link Fund Solutions是由伍德福德指派的,而這是英國基金管理行業的常規做法,這個部門「反對獨立的監管人員,這樣沒有人監督這些基金管理人」。

但是,金融行為管理局的聲明說,他們了解伍德福德基金的問題,並且知道了伍德福德要暫停基金的決定,而且「沒有批准」。

如何投訴

如果你在伍德福德股權收入基金投資了,並且對於他們暫停交易的做法不滿,你可以首先向伍德福德投資管理公司提出投訴。

如果你對於暫停交易的事情有疑問,可以撥打電話進行詢問,號碼是0333 300 038,也可以寫電郵,地址是info@woodfordfunds.com。

如果你沒有得到想要的答案,你可以向金融仲裁服務(Financial Ombudsman Service)提出投訴,號碼是0800 023 4567,也可以寫信,地址是Exchange Tower, Harbour Exchange, London E14 9SR。◇

責任編輯:文婧

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