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中国影子银行两大阵地失守 全线崩溃将近

快速发展的信托和银行理财产品成为中国影子银行主要两大阵地。影子银行和银行间又有密切联系,其风险和危机产生共振。图为2012年12月22日,在北京金融展上的工商银行展台。(图片来源:大纪元资料库)

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【大纪元2014年01月15日讯】(大纪元记者任义报导)快速发展的信托和银行理财产品成为中国影子银行主要两大阵地,有数据统计,在2013年这两大阵地风险频发。就在今年,仅矿业信托年内将迎逾千亿兑付,是否能实现无损兑付仍是未知。

信托被阴影笼罩 刚性兑付不保

在2013年的APEC会议上,中共国家主席习近平发表演讲并表达了对中国经济的担忧,透露出对需求下滑、产能过剩、地方债务、影子银行等问题的担忧,称要“保持清醒”、“高度关注”。

从信托和银行理财产品这两个影子银行主要“阵地”的扩张中,也能窥见影子银行的迅速壮大。据中共银监会官员披露的数据,2013年银行理财余额突破10万亿元;中国信托业协会的数据也显示,在2013年信托资产规模也超过10万亿元。

销售信托产品的客户经理向投资者宣传最多的就是刚性兑付。所谓“刚性兑付”,就是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。事实上,中国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定。

2013年信托业“保兑付”大战落幕,虽然保住了刚性兑付的脸面,但也不乏惊险的过程。去年出现风险的信托产品,大部分集中在房地产和矿业能源行业,其中,吉林信托的山西福裕能源项目收益权信托产品闹得沸沸扬扬。

而在1月31日,就是中诚30亿矿产信托的兑付大限,融资方振富能源实际控制人身陷囹圄、名下矿厂停产、核心资产短期难于变现,让这单信托项目的顺利退出蒙上了巨大的不确定性阴影。

而能否在到期日保全“刚性兑付”不破,如果将本息按预期兑付投资者,那么面对高额的资金缺口,又有谁来兜底损失,更是如今最大的未解悬念。

2013年12月20日第三次信托收益分配基准日,该信托专户内货币财产余额仅8634.26万元。中诚信托最终决定,仅按实际收益水平分配受益人。此前,中诚信托曾在2011年及2012年末向投资人进行了两次收益分配,共计分配信托净收益5.8460亿元。

大陆信托业人士告诉《大纪元》记者,此信托产品属于银行的渠道业务,中诚信托扮演的角色实为“通道”。就是中诚信托在融资方和银行间搭建出个“通道”后由工商银行私人银行部发行,银行付给中诚信托4%的渠道费用。“现在项目风险暴露,谁也不愿意承担全部责任,银行和信托公司正在扯皮打架”。

矿业信托年内将迎逾千亿兑付 涉21家信托公司

大陆煤炭、矿产等能源行业步入深度调整期,不仅让重仓的基金、私募亏损惨重,也让部分涉足矿业信托的信托公司深陷刚性兑付的危机。

来自用益信托统计数据显示,仅在2011年中国就有36家信托公司参与发行了157款矿产资源类信托产品,发行规模为481.29亿元。与2010年相比,产品数量增加了161.67%,发行规模更是同比上涨了253.92%。

据不完全统计,自2011年至今,中国的信托公司共发行矿产资源类信托规模超1000亿元,平均发行期限为两至三年,也就是说,从2013下半年开始,这类产品的兑付高峰渐渐到来。

矿业信托发行规模都很大,相比房地产信托规模5亿~10亿左右单笔规模,矿业、煤炭等信托单笔发行规模动辄就到20亿左右,相形之下,后者一旦发生兑付危机,其潜在风险可想而知。

近半银行理财品收益被隐瞒 巨亏事件实际更多

影子银行主要阵地的另一块就是银行理财产品,去年大陆银行理财产品出现火热行情。不过,节节走高的预期收益率和不断扩张的规模,难掩银行理财产品收益率不透明的现象。通过WIND金融数据终端查询到,去年有23,782款理财产品缺乏收益资料,市场占比高达45.92%。

在低存款利率和高通货膨胀率的情况下,越来越多的大陆民众开始将目光转移到预期收益较高的银行理财产品上。许多民众在挑选理财产品时,将产品说明中标注的“收益率”当作最重要的标准,甚至是唯一标准,却常常忽略了“收益率”前面的“预期”二字。

事实上,预期收益率并不等于实际收益率,不少银行选择对外隐瞒实际收益率情况,对收益表现较差的产品到期信息隐藏,公布到期信息的产品一般都是收益较好的产品。到期收益率较高的产品,则按时披露,并通过媒体进行宣传。

金融分析师认为,2013年银行理财产品规模和预期收益率双双走高的同时,也暴露出诸多问题,部分银行的产品风险也在悄然走高,一些银行在推销理财产品时刻意回避或弱化理财产品风险,同时又夸大理财产品收益率,多次出现的银行理财产品到期无法兑付等现象。

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(责任编辑:刘毅)

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2014-01-15 5:34 PM
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