【大紀元2010年12月30日訊】 (大紀元記者張東光編譯報導)近期，中國企業赴美掛牌詐欺案甚囂塵上。消息人士指出，過去一年，美國證管會(SEC)接獲多起中國赴美掛牌公司的詐欺指控，目前他們已展開調查，聚焦在那些積極慫恿中國企業赴美掛牌，和發行新股的造市者(Promotors)、投資銀行、會計師與律師事務所。
據美國MSNBC有線電視新聞網報導，證管會指責Moore Stephens Wurth Frazer & Torbet會計公司未能保護美國投資人，竟讓營業額灌水的中國節能技術公司(China Energy Savings Technology)的財報通過。證管會還說，它與會計公司和其合夥人山形先生(Kelly Dean Yamagata) 已達成協議，該公司將暫時停止受理幫中國公司進行財簽，並願繳交罰鍰129,500美元。
據報導，中國節能技術公司2006年涉及一連串的假帳詐欺案。調查人員還質疑，股票炒手設計一套詐欺的模式，透過中、美兩國的法規漏洞進行詐欺，現在仍用這個模式不斷的欺騙投資人。
反向收購有漏洞
據財經網站TheStreet.com三個月的追查分析，消息人士指出，證管會特別關心的是，有一類公司透過反向收購(reverse merger)這個走後門的方式到美國公開上市。
近期，許多反向收購的公司受到一連串的詐欺指控。TheStreet網站估計，美國人投資150檔受指控影響的中國公司股票，股價由五年來的最高價跌到近期低點計算，損失金額高達340億美元。
反向收購(RTOs)在美國是完全合法的，就連紐約證券交易所的母公司也是透過這個方式誕生的。如果有問題的話，那就是這個反向收購允許股票炒手規避法規的監督。
這個反向收購的程序很複雜。首先，發起人要找到一家有成長故事的中國公司，並遊說公司的創辦人到美國籌資。然後，他們控制一家在美國掛牌交易的空殼公司。最後，這家美國公司收購那家中國公司，如此完成借殼上市的程序。
發起人和公司的創辦人可透過其樂觀的成長計劃發行新股，想參與中國奇蹟的投資人就會上鉤。通常，這個程序的運作者是無需踏出國門的中國人，他們已高額分紅利誘，尋求銀行家、會計師、美國的承銷商共同合作。
1/3中國公司財報有問題
在北京的企業調查員和查核專家漢弗瑞估計，三分之一赴美掛牌的中國公司的營利完全是虛構的。他表示，他是根據自己在中國實際查訪估計的，如果數字有誤，那就是三分之一的估計太低了。
今年稍早，國會便要求證管會採取保護美國投資人的行動。9月9日，金融服務委員會寫信抱怨，證管會對中國企業的查核不夠嚴謹。信中說:「美國投資人應得到高品質、獨立的財務報告，如此所有的市場參與者都能信賴美國公開發行公司的財會報表真實性。」
證管會目前正調查中國天一醫藥(China Sky One Medical)、福麒國際(Fuqi International )、綠諾國際(Rino International)等三家反向收購的中國公司。中國天一醫藥近期在媒體承認，該公司在中國的財報不準確。福麒國際被納斯達克(Nasdaq)要求下市。綠諾國際近期坦承，它所宣稱的某些合約是虛假的，納斯達克也讓其下市。
消息人士指出，證管會還鎖定另外6家公司，目標不僅是涉案的個人，而是整個詐欺的體系。
詐欺實例多 投資人被坑殺
2006年1月，中國節能科技公司同意用私募(PIPE)的方式出售5,000萬美元的股票，不久之後再向證管會登記要公開發行額外的1,000萬美元的股票。一個月之後，該公司揭露，證管會對其營運展開「非正式」調查。證管會資料顯示，幾週內，公司主要的高階主管紛紛離職，然後該公司在中國就歇業了。
2009年4月，證管會取得法院對該四名主要負責人的詐欺判決，因為他們使用造假的股東名冊、股票交易，如今股價不值錢，但他們坑殺美國投資2,500萬美元。判決命令他們將獲利吐出來，並繳納罰款。可惜，這家公司早已關閉。
楊凌博迪森(Bodisen Biotech)是一家有機肥料製造商，2007年3月自美國交易所下市，部份原因是這家公司提交的造市者—紐約全球集團總裁班傑明．魏(Benjamin Wey)護盤不力。股東控告該公司詐欺，但不被受理。魏宣稱，短線客殺出讓股價暴落，與他無關。2006年，該公司股價漲到高點20美元，現在已跌到50美分。
上海醫療科技(Shanghai Medical Technology)是一家洗腎診所，2007年私募取得1, 250萬美元的資金，但消息人士指出，這筆錢從未流入診所，而是董事們的個人口袋裏。這家公司已不存在了，投資人求償無門。
富維薄膜公司(Fuwei Films)在2006年在那斯達克上市，2009年該公司揭露，三位高階主管在中國被起訴不法取得企業經營權。股東指控，中國官方調查這家公司的同時，股票造市者還在美國發行新股。他們向法院控告公司主管提供不實資料，在公司公開上市(IPO)中誤導投資人。
公司資料顯示，一位高階主管在中國被逮捕，並被判處死刑，另兩位主管被判終生監禁。後來，該公司資深主管與董事與控告的股東達成和解，同意賠償他們215萬美元。該公司2006年高檔的股價是15美元，目前在2美元徘徊。
中國映霞(China Yingxia，音譯)是家保健食品公司，一度股票市值9,000萬美元，但2009年卻停止向證管會提交財報。消息人士指出，這家公司的護士創業家已因違反證交法被監禁。
亞洲時代(Asia Time)是一家製錶公司，2008年2月已8.5美元在美國交易所掛牌上市。一年之後，該公司無預警停止向證管會提交財報，因此只能下市。
中國水和飲料(China Water & Drinks)公司在2005年在美國借殼上市，兩年後，又被一家美國南加州的投資人黑克曼(Richard Heckmann)所收購。4個月後，黑克曼不斷指控中國人前任執行長盜用數百萬美元，而且客戶名單大多虛構。
真相在中國 美方難追查
如今，證管會已經調查到美國這一端了，但卻無法傳喚中國的藏鏡人。中、美距離8,000英哩，加上語言不通、文化障礙，美國的投資人真的很難知道中國公司的真實狀況，即使專業的投資家花了數百萬美元查核，最後還是被詐騙了。
十年前發現安隆(Enron)做假帳的知名避險基金經理人查諾斯(Jim Chanos)表示，中國公司在會計報表上動手腳是很正常的。十月份，他在一場紐約的投資會議中指出，熟悉中國的投資銀行都把美國投資人當成短期的資金來源，而非長期的夥伴。他形容，中國的股票是「放空者的夢想」。
熟稔證券詐欺案件的律師認為，證管會目前的調查可能會無疾而終，就像美國投資人一樣陷入泥沼。最終他們會發現，中國公司的真相是在中國，美國主管機關是鞭長莫及的。
