【大紀元2月3日訊】(大紀元記者張東光編譯)諾貝爾經濟學獎得主克魯曼近日在《紐約時報》專欄發表文章「乏味的金融體系是件好事」(Good and Boring)，認為加拿大在文化或經濟等諸多方面極像美國，但金融導向卻與美國截然不同，其金融體系雖然無聊、乏味，但卻能在金融風暴中屹立不搖。加拿大的經驗似乎驗證了「要讓銀行安全，就要讓銀行無聊、乏味」的老生常談。
克魯曼指出，過去美國的銀行體系也很乏味，但自雷根時代解禁之後，銀行體系變的既危險又有趣，然而金融風暴來襲，房貸違約飆升，不少大型銀行倒閉，倖存的銀行還得靠政府紓困才可苟延殘喘。
克魯曼還指出，在金融危機時期，沒有消息便是好消息，冰島破產成頭條新聞，遮住了加拿大銀行傑出表現的光芒。然而，在眾人目光漸漸從金融紓困轉為金融改革的此時，加拿大成功改革金融的典範，頗值得我們效法借鏡。
克魯曼說，《新共和周刊》曾將《時代雜誌》80年代評論專欄「加拿大倡議的新提案很有意思」(Worthwhile Canadian Initiative)訂為全球最無聊、乏味的標題。但今日，對於銀行業務而言，無聊、乏味卻是件好事。
過去十年來，美國與加拿大都面臨相同的國際環境，也都被來自亞洲的廉價商品與資金襲擊，兩國的經濟學家也都曾興奮地宣告，嚴重衰退的時代早已遠颺。
但金融危機襲來，加拿大銀行體系卻能與風暴絕緣，加拿大究竟是如何做到的呢?克魯曼認為，這與利率政策無關。他說，許多專家都指責聯準會的利率太低、時間太長，是導致房市泡沫、金融風暴的主因。但是，加拿大的利率長期緊貼美國，卻沒有美國的金融風暴。
他還認為，前聯準會主席保羅．沃克爾(Paul Volcker)所說的美國銀行業「太大不能倒」(too big to fail)，也不是重要原因，因為加拿大的金融版圖由五大銀行主導，「太大不能倒」的現象還比美國嚴重。
此外，他指出，加拿大設有一個獨立的金融消費局(Financial Consumer Agency)，大量限制了次貸的放款行為。因此，國會銀行紓困監督委員會主席伊莉莎白．沃倫(Elizabeth Warren)，將金融風暴的矛頭指向政府未能保護消費者免於欺騙性貸款(deceptive lending)的危害，這樣的論點從加拿大的經驗來看，也站不住腳。
更明確的說，加拿大對銀行槓桿的管制非常嚴格，銀行將房貸商品進行證券化的業務也被限制，他們的資金來源主要來自吸收存款。毫無疑問，近幾年來這些金融限制讓加國的銀行獲利機會降低許多，但最終的結果卻是件好事。
克魯曼表示，事實上，眾院去年12月通過的金融改革法案，是將美國金融體系加拿大化，除了將設立獨立機構消費金融保護局(Consumer Financial Protection Agency)之外，還將對銀行槓桿多加限制，也將透過銀行自行吸收部分貸款證券商品的方式，限制銀行推動貸款證券化的業務。
但克魯曼擔心，這個法案要獲得60位參議員的同意有困難，因為共和黨議員已擺明反對立場，部分民主黨議員則搖擺不定。因此，最後的結果可能是，對於防止未來的銀行危機，我們甚麼都沒有做。他說，這並非我們不知道該如何做，鄰國加拿大成功的典範已鮮明擺在我們面前。
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