【大紀元2011年11月16日訊】（大紀元記者紀羽珊英國綜合報導）本週二（11月15日），總部設在華盛頓的國際貨幣基金組織（IMF）公佈了第一份關於中國金融行業的評估報告，指出中國金融行業的系統性風險正在積累，需要加強使用市場機制進行資本配置，放鬆利率和彙率管制，才能逐漸甩掉已經形成的「金融脆弱性」。
去年在全球金融危機之後，IMF理事會制定了對25個具有系統重要性的國家每五年進行一次金融行業評估。週二公佈的這份《中國金融體系穩定性評估》，從2010年6月開始編製，報告截止日期為2010年底。
報告指出：「中國還是面臨著逐漸累積的金融部門脆弱性。銀行需要升級風險管理系統，中央銀行和監管機構應添加技能人才，信息披露標準必須提高。」
在信貸增長管理方面，IMF表示，中國利用貸款配額控制進行信貸增長管理，而不是使用借貸成本進行信貸增長管理，破壞了中國人民銀行對貨幣政策的控制，阻礙了中央銀行有效分配信貸風險評估及定價能力，催生了高儲蓄率和流動性水平。產生的危害是過度投資、負債表之外的貸款迅猛增長和資產泡沫（尤其是房地產）。IMF引用其他經濟學家的觀點說，自2001年以來，中國創建每1美元的國內生產總值，耗用的投資比日本和韓國在類似發展階段時多40％。 IMF警告說：「這些扭曲的成本隨著時間的推移上升，會引發宏觀金融風險。」
IMF稱：「目前這種貨幣控制類型的信貸增長目標管理是管理信貸擴張的主要手段，今後應轉向以市場為基礎的利率管理。」 IMF表示，從中期來看，這種相對不靈活的宏觀經濟政策框架和政府在銀行界的重大保護政策，可能損害金融體系支持中國未來增長所需要的重新調整能力。
在利率管理方面，IMF表示，中國的利率由政府通過中國人民銀行設定。 「相對低」的利率扭曲了投資和儲蓄決策，通過對存款的低回報，鼓勵過度投資和抑制家庭收入。報告還指出2001年以來投資貢獻了中國40%以上的GDP。
對於彙率管理，IMF表示，中國採取讓彙率有限浮動的政策，其結果就是央行需作出重大努力來吸收國內流動性，而這種流動性則來自央行對外幣的購買。報告說，這種政策還產生鼓勵資本流入的效果。該報告建議：「轉移到更為靈活的彙率市場，才能減少金融風險，減少跨境流動和交易相關風險。」同時也緩解央行管理流動性過剩的挑戰。
在銀行抗風險能力方面，國際貨幣基金組織表示，如果房價下跌、利率放開、城投債違約和資本外流同時發生作用，會對金融系統造成嚴重損害。
針對一個月之前開始的住房價格下降， 國際貨幣基金組織的報告持謹慎樂觀態度。報告認為，如果房屋市場下跌和其它風險併發，如資本外流和股市大跌同時出現，銀行將遭受「嚴重影響」。報告還強調，中國經濟增長放緩和冷卻樓市，可能引發不良貸款的跳水。MSCI中國/金融股指數今年下跌了23％，表現不佳的上海綜合指數下降了10％。
報告認為中國需要大修利率設置的方式，將利率和彙率改革列為中期（三到五年）首要改革項目。並允許人民幣更多自由交易，以幫助遏制其金融體系的風險。 IMF認為，這是各經濟體的監控任務，以幫助確定可能影響全球經濟風險或銀行緊急貸款的風險。
報告補充說，中國面臨的新風險，是三十年改革的累積風險，目前的「系統變得更加複雜，市場、機構和跨越國界之間的相互聯繫越來越密切」。
國際貨幣基金組織評估發佈的前一天，美國銀行表示將出售中國建設銀行的股份。北卡羅萊納州的夏洛特銀行本月將出售104億人民幣建設銀行股票。該銀行第三季度出售其建行股份的一半。按資產計算高盛是美國第五大銀行，上週拋售其持有的中國工商銀行股份，套利11億美元。只是高盛第三次出賣其持有的中國工商銀行股份，自2006年第四季度以來已經為高盛帶來26.5億美元的投資收益。
