【大紀元2014年07月01日訊】（大紀元記者任義報導）中國的經濟下行以及金融系統內存在的諸多問題，令中共當局焦頭爛額，而其制定的銀行存貸比考核不斷的遭受質疑，中共證監會不得不宣佈從7月1日起調整存貸比考核，此舉最多將釋放出8000億資金。
中國經濟運行困難 貨幣政策被迫放鬆
存貸比是銀行貸款和存款之間的比值，是監管銀行流動性風險的重要指標。每年6月末及年末，中共監管部門都會對銀行的存貸比進行考核。這也是銀行在年中和年末高息攬儲的原因，而在2013年年中發生的「錢荒」，令人們記憶猶新。
中共當局1995年頒布的《商業銀行法》規定，貸款餘額與存款餘額的比例不得超過75%。中共銀監會2014年6月30日發佈《關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知》宣佈，調整商業銀行存貸比計算口徑，使分子（貸款）與分母（存款）產生變化，自7月1日起開始實施。
業內人士分析，此次調整存貸比計算口徑，理論上商業銀行釋放流動性最多可超過8000億元人民幣。但考慮到中共對銀行的其他限制，實際釋放資金或將低於理論數值。
對於中共銀監會的調整，興業證券繼續強調5月份以來的觀點：目前銀行業資產質量的壓力凸顯了經濟運行的困難，貨幣政策被迫放鬆或將是持續性和趨勢性的，數量型工具恐怕難以解決目前經濟運行的壓力，而價格型工具的使用，或將在未來的一個季度內圖窮匕現。
興業證券的點評亦顯意味深長：「目前看來也只有貨幣當局的表態以及後續價格型貨幣工具的出台才能改變人心。我們無法預測政策出台的時點，但是深知人性不易改變。」
存貸比已不適應現今的金融環境頻遭質疑
存貸比上限監管隱藏著這樣一個規則：商業銀行各類資金來源中，只有存款才可以發放貸款，這迫使所有商業銀行都來擠存款這根獨木橋。商業銀行唯存款是瞻，在利率市場化之後，還會導致存款利率會脫離金融市場利率非理性的升高。
在2010～2011年期間，存貸比問題和缺陷開始集中暴露出來。外匯占款餘額同比增速顯著放緩，這一趨勢也許會長期持續。外匯占款投放減速意味著商業銀行開始更多地依賴發放貸款來派生形成一般存款，這會帶來存貸比的波動上升，並最終觸及監管紅線。
今年初，中共人大財經委副主任吳曉靈表示，存貸比指標監管和貸款規模控制扭曲了商業銀行經營行為，不利於流動性管理和金融穩定，應儘快啟動《商業銀行法》的修訂工作，取消存貸比指標限制和貸款規模控制。
吳曉靈認為存貸比的約束使「存款立行」成為普遍經營戰略，攬儲文化催生了一系列資金掮客「買存款」的現象，鼓勵了銀行客戶經理的機會主義行為，滋生了腐敗和套利。
安信證券首席經濟學家高善文博士在為《清華金融評論》撰文中，強調了對存貸比制度限制的擔憂：隨著內外宏觀經濟條件的深刻變化，我們認為這一條款越來越不合時宜，正在對商業銀行體系形成越來越嚴重的扭曲，正在直接推動影子銀行體系的興起並積累大量隱藏的金融風險，正在滋長「錢荒」等嚴重的金融衝擊的溫床，並可能在不遠的將來形成更加災難性的後果。盡早正視和儘快解決這一制度性的扭曲，看起來已經十分迫切。
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（責任編輯：劉毅；覆核編輯：姜斌）
