【大紀元2015年11月10日訊】（大紀元記者劉毅報導）美國勞工部11月6日發布的10月份美國非農就業人數增加遠遠超過預期，同時失業人數也創下了7年新低。消息傳出後，美元指數衝破99，最高觸及99.33。外界普遍認為，美聯儲12月份加息已成定局，美國作為世界經濟大國，美元作為世界結算貨幣，美元加息勢必影響世界各國以及中國的經濟。
非農就業人數增加 美聯儲加息幾成定局
美國10月份非農就業人數增加27.1萬人，遠超18.2萬的預期，同時美國失業率降至5%，創下了7年新低。數據公布之後，美元指數短線上升，最高觸及99.33。而美元指數大漲是因為美聯儲在12月份要加息的概率大大增加了。
美元指數接近100和美元加息都會對世界經濟和新興經濟體造成較大衝擊，甚至有的國家可能發生經濟危機。
從歷史來看，美元指數在100附近，全球都曾發生過重大金融危機。歐洲經濟危機、日本金融危機、東南亞金融風暴這三次金融危機都和美元指數走強到100有關。
另外，10月份非農就業人數公布以後，業界基本對美元12月份加息持肯定態度。
債券之王格羅斯（Bill Gross）在10月非農就業報告發布後表示，美聯儲12月份加息的概率現在是「100%」。此前一直主張美聯儲推遲到明年加息的芝加哥聯儲主席埃文斯6日也表示，加息條件可能已經成熟，12月份加息絕對有現實可能性。加皇資本市場首席美國經濟學家Tom Porcelli說：「這無疑是一份會令12月升息討論保持下去的報告⋯⋯對那些對升息一直持懷疑態度的人來說也是如此，該報告已將他們拉向討論的另一個陣營。」
加息將對世界金融市場造成衝擊
中金在線11月9日消息，大陸喜投網董事長黃生認為，一旦美聯儲加息將造成全球金融市場出現一場拋售狂潮。
首先，黃金價格繼續走低。11月6日黃金價跌破了1100美元/盎司，有分析師表示這在技術面是很重要的，表明了新的下行趨勢。德國商業銀行表示，投資者們可能進一步離場，黃金市場將承壓。
其次，債券市場或隨美債走低。美聯儲一旦加息，美債利率先上升，美債市場的價格將會持續下跌。富國基金首席固定收入策略師詹姆斯‧科陳表示，任何幅度的加息都可能引發美國國債被拋售。而全球債券利率走勢絕對與美債密切相關，統計分析顯示，美債利率與澳洲、法國、德國與英國公債等相關係數達0.8。相關係數介於1與-1之間，數值越高代表資產連動性越大。
再次，大宗商品價格將持續受壓。加息促進美元走強，以美元計價的大宗商品價格將承受下跌壓力。
另外，加息將導致美國市場融資成本加大，對美國房地產降溫作用明顯，美國房地產價格下行可能性較大。
加息或將造成新興市場危機
過去十多年是新興國家經濟高速發展的十年，大量的熱錢進入了新興國家。而一旦美聯儲開始加息，這些國家就會面臨資本流出的巨大壓力。新興市場資產很有可能將會引起拋售潮並引發金融危機。
從歷史上看，美聯儲收緊貨幣政策之後新興經濟體危機頻發。從時間點來看，1980年至今爆發的新興經濟體影響較大的幾次金融危機都爆發在美聯儲貨幣政策收緊時期。
中金在線9日轉載招商證券的消息說，1980年至1989年間，美聯儲實行兩頭緊、中間松的貨幣政策，結果造成1982年拉美國家債務危機，後期的1989年造成臺灣泡沫破滅。
1990年至1999年，美聯儲實行前鬆後緊的貨幣政策（1990年至1993年鬆，1993年至1999年緊），造成1994年墨西哥危機，1997年亞洲金融風暴，1998年俄羅斯危機，1999年巴西金融危機。
報導表示，雖然每次危機的觸發背景比較複雜，但因為美國金融市場和美元的特殊地位，美聯儲加息影響了大宗商品價格、新興市場國家與美國的利差和匯率，這些影響繼而傳導到貿易和跨境資本流動，使新興市場的國際收支狀況惡化和償還外債的壓力激增並在一定程度上挾持了貨幣政策，從而引致經濟危機。
不久前，招商證券發布報告，通過新興市場的經濟形勢、匯率制度、出口結構與外貿依存度、外債情況四個方面對新興市場的11國和中國香港進行「體檢」。
「體檢」發現：俄羅斯、墨西哥、沙特和中國香港的貨幣貶值壓力大；綜合考慮出口依存度、貿易結構、貿易順差，沙特阿拉伯、阿根廷、墨西哥、印尼的出口形勢嚴峻；從外債規模和儲備充足率看，巴西、印尼、南非、土耳其的償債能力較弱。
招商證券結論認為，巴西、南非、土耳其、印尼所受美聯儲收緊政策的衝擊可能最大，阿根廷、墨西哥的形勢也值得關注。
加息對中國的影響
對中國而言，美聯儲加息首當其衝的就是人民幣貶值。
中共官方數據顯示，10月份以美元計價出口降幅擴大，出口下降6.9%，高於市場預期。騰訊財經11月9日認為，8月11日之後，人民幣出現了3%左右的貶值，由此刺激了出口訂單的增加，帶來了9月數據的好轉。但隨後，當局為了扭轉人民幣持續貶值的預期，通過干預市場拉抬人民幣匯率，讓人民幣小幅升值了一段時間，這帶來了10月份數據的轉差。
近來，歐元和日元都在貶值，新興經濟體國家的貨幣也在貶值，強勢的貨幣只有美元和英鎊，然後就是人民幣。報導認為，大陸的製造業現在已經被高匯率擠壓得難以生存了。人民幣適當的貶值，不僅可以改善製造業的境遇，保就業、保民生，還能減緩資本外流的速度。所以人民幣在美元加息前後應該有一次匯率調整，幅度可能為3%到5%。著名的經濟學博士萬釗認為人民幣貶值的最大幅度應為10%。
此外，美聯儲加息預期，應該會繼續造成大陸資本外流。資金會尋找較高、安全收益的投資，美國、澳大利亞等發達國家的房地產市場估計依舊是大陸投資者的首選。
但是交通銀行金融研究中心高級研究員劉健認為，美聯儲加息會對中國經濟有一定的衝擊，但因為中國當前的資本帳戶並沒有完全放開，短期熱錢的規模有限，它對中國經濟的衝擊應該不會特別大，總體上來說應該是可控的。＃
責任編輯：李曉清
