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市場反應:美股大幅反彈

美聯儲棄「耐心」措辭憂經濟增長 美股飆升美元下跌

美債、黃金、原油同漲美元跌

3月18日,FOMC會議後,美聯儲主席葉倫在新聞發佈會上發表講話。她表示,刪除「耐心」措辭並不代表著美聯儲已經決定了加息的時機,未來仍將依據經濟數據和通脹水平決定何時加息。(JIM WATSON/AFP/Getty Images)

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【大紀元2015年03月19日訊】(大紀元記者蘇惠綜合報導)週三(3月18日)美聯儲(Fed)在經過2天的會議後在最新的利率決議聲明中將「耐心」措辭刪除,但同時下調了經濟增長預期,並表示經濟數據決定加息的時機和速度。決議發佈後,美股大幅反彈,原油與黃金同步上漲,10年期國債收益率跌破2%,美元指數下跌。

美聯儲去掉「耐心」措辭 但不代表「不耐心」

刪除「耐心」措辭早已在市場的預料之下,但美聯儲的聲明總體上略顯鴿派。聯邦公開市場委員會(FOMC)聲明中稱:「這種變化(指刪除耐心措辭)並不表明(美聯儲)已經決定升息的時機。」美聯儲主席葉倫在會後的新聞發佈會上也再次強調,儘管還無法排除6月加息的可能性,但這一改變並不意味著6月一定會加息。

美聯儲官員稱,4月份的FOMC會議上不太可能加息,但此前美聯儲主席葉倫曾表示,「耐心」意味著未來兩次會議上不太可能加息,因此這次去掉「耐心」一詞後,將為6月加息有足夠的靈活性。

美聯儲還表示,在加息前必須對通脹回升到2%有合理的信心,而且就業市場持續改善。

美股、美債、黃金、美油齊升 美元下跌

在美聯儲傳遞謹慎升息的FOMC聲明後,美國股市止跌反彈,美債上漲而美元下跌。投資者扎堆購買美國國債,使得10年期美國基準國債收益率從聲明發佈前的2.036%壓低至1.945%。

美國股市從早盤的跌勢中止跌反彈。道瓊斯工業平均指數在FOMC聲明發佈後迅速躥升200點。截至收盤,道瓊斯工業平均指數收漲227.11點,或1.3%,至18,076.19點;標準普爾500指數上漲25.14點,或1.2%,至2,099.42點;納斯達克綜合指數增加45.39點,或0.9%,至4,982.83點,盤中曾一度突破5,000點關口。

代表小盤股的羅素2,000指數攀昇9.9點,或0.8%,至1,252.14點,創出歷史新高。

近幾個月以來強勢升值的美元,在FOMC的「鴿派」聲明之下走軟,美元兌歐元創下了2009年3月以來3%的最大單日跌幅,1歐元兌1.0918美元。美元兌日元跌破120,單日跌幅為1.2%,1美元兌119.88日元。

因美聯儲對美國經濟增長預期放緩,黃金價格上漲。4月交割的紐約黃金期貨合約上漲2.1%,至1,172.10美元/盎司;現貨黃金交易收盤上漲0.3%,報1,151.40美元。

美國原油在聲明發佈前,由於受上週美國原油庫存增幅遠超預期的影響,盤中曾一度跌至六年低點,略高於42美元/桶的水平;FOMC聲明後,因美元走弱,美國油價結束了六連跌,收盤漲1.20美元或1.8%,報44.66美元/桶。

大多官員預期年內加息 但預期幅度和速度收窄

儘管大多數美聯儲官員預期今年內會加息,但大幅下調了加息的幅度和速度。絕大多數官員們預計,2015年底利率將升至0.625%;2016年底聯邦基金利率為1.875%;2017年底為3.125%。美聯儲對利率預期的下調,使得市場與美聯儲官員之間對利率預測的偏離幅度收窄。

經濟增長憂慮難除 Fed下調經濟增長預期

美聯儲在3月FOMC聲明中稱「經濟增長已一定程度放緩」,措辭與之前的1月份聲明中「經濟活動持續穩健增長」的描述出現較大的差別。大多數美聯儲官員們下調了對美國未來幾年經濟增長和通脹的預測。

美聯儲預計2015年GDP增速為2.3%~2.7%,去年12月時的預期為2.6%~3.0%。官員們也下調了2016和2017年經濟增速預期。同時,預計2015年個人消費支出(PCE)通脹為0.6%~0.8%,2016年為1.7%~1.9%,2017年回升到接近2%水平。

FOMC聲明中,美聯儲官員還表示出口增長減弱、美元強勢、海外經濟增長放緩,在未來的幾個月內對美國經濟造成一定的負面影響。

就業增長樂觀 長期失業率下調至5.0%~5.2%

儘管對經濟前景擔憂,但美聯儲對勞動力市場繼續保持樂觀,預計失業率將在今年底降至5%,2016年和2017年的失業率在此基礎上小幅下降。值得關注的是,美聯儲將長期失業率從去年12月時的5.2%~5.5%調降至5.0%~5.2%。換言之,美聯儲認為失業率需要降到5.0%~5.2%,才能讓通脹構成壓力。

市場反應偏樂觀 6月升息預期僅9%

《華爾街日報》報導稱,投資者認為美聯儲在6月加息的機會不大。根據CME數據,投資者和交易員用以押注央行政策的美聯儲基金期貨顯示,投資者認為美聯儲6月份加息的可能性只有9%,而在FOMC聲明發佈前,這一比例為18%,而前一天(17日)這一比例為21%。押注美聯儲9月加息的比例也從此前的60%下降至43%。

賢者諮詢服務有限公司(Sage Advisory Services Ltd.)的聯合創始人兼投資組合經理麥奎(Mark MacQueen)認為,美聯儲雖然摒棄了「耐心」措辭,但對加息仍保持耐心,6月份加息已經不太可能,因此美國國債價格上漲。

儘管部份投資者樂觀,但也有一些投資者認為美聯儲加息時機仍存在不確定性。

掌管2,490億美元資產的蒙特利爾(BMO)全球資產管理公司資深投資策略和投資組合經理舒特(Brent Schutte)表示,雖然美聯儲沒有明確加息時機,但如果未來幾個月經濟數據出現變化,利率可能會升得更快,而這也意味著股市的波動將隨之增加。

責任編輯:華子明

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2015-03-19 8:23 AM
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