【大紀元2023年12月31日訊】（大紀元記者張原彰、侯駿霖台灣台北報導）2023年全球升息循環為止，加上中國疫後復甦夢碎，以及台灣適逢總統大選年，都使得台灣財經在動盪中前行。迎接2024年，台灣可能迎來新的執政團隊，全球貨幣與金融環境也將有所轉折，跟著本篇回顧2023年的重大財經事件，再向前。
一、央行全年升息半碼 升息循環步尾聲
延續2022年起全球央行步入升息循環，2023年台灣央行仍未改「緊縮」的貨幣政策基調，不過相較於美國聯準會（Fed）在2023年升息4次，將聯邦基準利率推升到5.25%至5.5%的最高水位，台灣央行僅在第一季理監事會升息半碼，後三季按兵不動，至年底把重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率分別維持在 1.875%、2.25% 和 4.125%。
美國通膨狀況，11月個人消費支出（PCE）降至2.6%，11月消費者物價指數（CPI）降至3.1%，顯示通膨降溫也致使Fed放鬆升息力道。相較於美國，台灣通膨卻在年底回溫，10月CPI年增率升破3%，創今年2月以來最大漲幅，不過在11月回落到2.9%。
市場預測，明年美國通膨持續往2%靠攏，Fed官員也在今年最後一次聯邦公開市場委員會 (FOMC) ，預測明年有降息3碼的可能，牽動台灣2024年的利率水準。
央行總裁楊金龍在12月的第四季理監事會議上坦言，台灣升息循環應該已經告一段落。至於何時降息，他說，明年上半年前應不可能降息，但假設下半年通膨可以回到2%以下，則不排除有降息的機會。
二、台股漸入佳境 迎AI與選前行情
台股迎來2023年封關，截至本報截稿止，台股仍在挑戰萬八行情。不過，台股在這一年仍創下許多驚奇，加權指數全年累計漲點現達近3500點，登上「史上第四大」，且與2021年、2009年的差距甚微，可能直接挑戰歷史次高。
特別是，台股在11月寫下五大驚奇，單月大盤指數大漲1,432點，為史上單月第五大；外資11月買超2,400億元為史上單月最大；上市櫃市值61兆元為2022年3月4日來最多；集中市場今年前11月漲幅23.3%，名列主要股市前段班。
值得一提，指數股票型基金 (ETF) 百花齊放，受益人數大增 182 萬，總數已逼近 600 萬人大關，並帶動境內基金總規模來到 6.39 兆元，改寫歷史新高
展望2024年，金管會主委黃天牧仍看好台股，能夠「展現韌性，穩健前行」。財信傳媒董事長謝金河認為，台股2024年有「3好1變數」，包括：VIX恐慌指數走跌與美元指數跌，以及油價沒有因為戰爭飆升等3好。
變數的部分，他說，台股受外資影響，從2020年到2022年，這3年外資賣超2.2359兆元，2023年1~10月仍為賣超，11月跩為買超2400多億，截住本報截稿仍為買高1千多億。而2024年外資的態度，也是決定台股最重要的變數。
三、AI蔚為風潮 帶動台灣產業鏈
2022年底OpenAI聊天機器人ChatGPT爆紅，在2個月就累積超過1億名活躍用戶，至今訪問人次已破百億人，一時蔚為熱潮，相關應用如雨後春筍般冒出。OpenAI 推出ChatGPT，以及Google的Google Bard等兩大AI系統可能繼續在2024年交鋒。
AI的發展不得不提為Ai應用提供GPU Ai晶片的輝達，其截至22日止，為止累積飆漲逾234%。綜合媒體報導，輝達2023年度（2023年2月-2024年1月）營收預估為588億美元，將達2022年度的2.2倍水準，可能一舉成為全球半導體營收龍頭，將是33年來，首度有新公司挑戰此龍頭位置。
其它半導體巨頭的營收，三星電子半導體部門2023年營收預估將年減34%至490億美元、英特爾預估將年減14%至539億美元。
輝達在2023年也對台股帶來活水。台股2022年跌4081點，外界關注台股2023年是否回春，但在2023年初時，在全球升息循環下，大盤體走勢仍略顯低迷。
直至輝達挾著AI商機，推升自身股價表現，並帶動台股的Ai概念族群。據統計，2023年台股有多達25檔的AI股股價翻倍上漲，其中更有3檔漲幅逾200%。
四、中共經濟脅迫引反感 成APEC討論議題
2023年是台灣總統大選的選戰年，中共為影響台灣選情，製造台灣社會與產業界的混亂，在年初即宣布對臺灣採取貿易壁壘調查，範圍包括：對台灣農產品、五礦化工產品、紡織品等2455項產品，影響相關產品出口中國在ECFA下享有的優惠稅率。
中共4月初宣告的調查期限是10月12日，但在9月又將期限延後至2024年的1月12日，也就是台灣總統大選的前一天，政治與放話意味濃厚。
在12月15日，中共商務部突發宣布部分調查結果，認定台灣對中國的貿易限制構成「貿易壁壘」，且在不到一週的時間內，2024年元旦起，台灣產的丙烯、對二甲苯（PX）等12項產品，中止適用「海峽兩岸經濟合作框架協議」（ECFA）的協定稅率。
不過，台灣ECFA有關出口中國產品，據國發會的說法，僅佔整體出口額的4%，而其中涉及前述12項的石化有關產品的出口額約18億美元，與今年截至11月，台灣整體對中國出口額1,389億美元的數字相較，比例並不高。
台灣對中國出口比重最高的是半導體等電子零組件有關產品，截至11月底，半導體的佔比高達四成，金額高達353億。代工廠和碩董事長童子賢說，電子產業出口中國不存在關稅壁壘，也就是零關稅，並不擔心ECFA波及到電子業。
而就業界衝擊部分，財信傳媒董事長謝金河認為，對台塑的衝擊應最大，呼籲台灣產業與資金「遠離中國」。
其實，中共的經濟脅迫並非僅針對台灣，各國都深受其害，因此在2023年11月於美國舉行的亞太經合組織（APEC）峰會上就有相關共識，白宮認為，未來需要開展全球合作，打擊中共的經濟脅迫行為。
另外，國發會主委龔明鑫現正於美國舊金山參加APEC峰會，與美國國務院次卿費南德茲(Jose W. Fernandez)作雙邊會談，雙方就針對因應經濟脅迫之情勢交換意見，費南德茲說，經濟脅迫議題為G7重要議題之一。
中共經濟脅迫反全球趨勢，未來勢必成為主要國家積極處理與反制的重要議題之一。
五、政府接力推房市政策 新青安拉抬買氣
2023年房市議題持續受到關注，受到全球熱錢效應未完全因升息因素消化，以及缺工與缺料影響，整體台灣房價在2023年仍呈現走揚。而為避免房價失去控制，以及打擊炒作等投機需求，政府在2023年仍有一系列的打炒房措施。
以央行而言，在2023年第一季升息後始得房貸利率升破2%，貸款族的房貸壓力升溫。另外，央行在第二季時祭出第五波選擇性信用管制，規範七都第2戶購屋貸款最高成數上限為7成，並「有條件放寬」跟換屋有關的標準。
另外，內政部在7月1日重磅推出《平均地權條例》，5大子法嚴打炒房，其中針對為市場詬病的預售屋換約（俗稱紅單）轉售等問題，進行禁止，違者重罰300萬元，希望有效打擊市場投機客。
而在12月19日，立法院三讀通過「囤房稅2.0」，由現行縣市歸戶改為全國歸戶，且採「全數累進」計稅，針對非自住住家用稅率，多戶且未作有效使用者，稅率從現行的1.5%~3.6%上調至2%~4.8%，最快明年7月上路、2025年5月開始課稅，預計對囤房大戶、持有多戶新屋、有大量餘屋的建商帶來衝擊。
不過，受到升息帶來的房貸利率攀升影響，剛性需求買氣低迷，財政部與內政部在8月1日聯合推動的「新青年安心成家房貸」專案，主打一段式機動利率1.775%，低於一般的2%行情，堪稱市場最低利率，且貸款金額提高至1000萬元，貸款年限拉長至40年，寬限期最高5年，吸引許多首購族進場。
房市交易也因有新青安的活水挹注，原先外界估今年買賣移轉棟數可能僅28萬棟上下，如近看好可站穩30萬棟以上，對相關從業者與買房者而言，確為利多政策。
六、稅收大進補創高 全民普發現金6千元
受到新冠疫情影響，台灣優勢產業包括半導體、電子產品銷售表現亮眼，2021年經濟成長率達6.62%，也同步挹注2022年稅收，超出全年預算數5,237億元，創下歷史新高；政府2023年初決定要「還稅於民」，3月24日三讀通過疫後特別預算案，每人普發現金6,000元、創下先例。
根據財政部規劃，普發現金發放資格，包括我國國民（含國內出生並領有出生證明的新生兒）、政府駐外人員及其眷屬、外籍配偶，以及持有永久居留證的外國人等4類人。針對現金發放規劃採取5種方式，包括登記入帳、ATM領現、郵局領現、直接入帳及特定偏鄉造冊發放。
截至2023年10月底領取期限，普發現金預估適用2,355萬人、僅約7萬人未領取，財政部也為了讓更多孕產家庭和孩子分享經濟發展成果，2023年底前出生的新生兒，領取期限將延長至2024年1月31日，但目前領取率不及5成。
不過，普發現金也有許多爭議，當時卸下官職的前財政部長蘇建榮，回歸學者身分後，即呼籲政府應優先還債、不必舉新還舊，增加未來因應重大事件發生時的財政韌性，賸餘應成為補助弱勢或中低所得者的財源。
由於2023年稅收預測將超過全年預算，普發現金年底又重回話題，行政院長陳建仁11月21日表示，若政府總決算有賸餘，將持續加強堅守財政紀律、優先還本，並積極投入各項建設。他說，政府原先要償還的1,110億元已執行完畢，更增加還債150億元，因財政狀況良好、不額外舉債。
七、恆大、碧桂園連環暴雷 金管會：台金融業曝險可控
2023年下半年，中國房地產開發商恒大、碧桂園陸續暴雷，這把火也燒到中國規模最大的民營資產管理公司「中植系」旗下的中融信託，市場憂心「中國版雷曼風暴再起」；金管會也緊急清查台灣金融三業曝險，認為風險仍在可控範圍內。
中國實施房市「三條紅線」政策，讓許多建商難以取得低利資金，造成週轉資金短缺，建商可以說是措手不及，開始陷入經營困境、資不抵債，加上中國房市長期供過於求，也點燃房市泡沫危機。
中國大型地產開發商碧桂園，自2023年8月傳出未支付2筆已到期的美元債息，導致碧桂園股債齊跌，外界認為，碧桂園開發項目數量為恒大集團的4倍，若碧貴園違約，影響層面恐比恒大更嚴峻。
根據金管會統計，金融三業對碧桂園曝險金額逾新台幣3億元，包括本國銀行授信曝險902萬美元（約新台幣2.86億元）、保險業零曝險、證券自營商曝險1,977萬元，強調風險仍可控。
「中植系」旗下中融信託投資者，2023年8月也陸續收到產品停止兌付通知，涉及至少3,500億人民幣；曾為中國第二大房地產開發商的恒大集團，2023年8月17日也依《美國破產法》第15章在紐約聲請破產保護，為市場投下震撼彈。
金管會當時回應，金融三業均無持有恒大地產曝險部位，僅14檔投信基金持有新台幣0.56億元曝險；至於對中植系集團曝險也均為零，台灣金融業可謂全身而退。金管會說，整體國銀對中曝險呈現下滑趨勢，截至2023年9月底，曝險達新台幣1兆86億元、占淨值比，已連十降。
八、2024年經濟成長估「保3」 11月出口再轉正
主計總處2023年11月28日公布最新經濟預測，再次下修台灣2023年經濟成長率至1.42%，這是從金融海嘯後、14年以來最低紀錄，但預測2024年景氣可望好轉，經濟成長率上修0.03個百分點至3.35%。
主計長朱澤民坦言，台灣出口及投資表現不如預期，成為再下修關鍵，不過預期民間消費將維持熱度、挹注消費動能。
央行2023年12月也下修全年經濟成長率，從1.46%降至1.4%，並上修2024年經濟成長率，從3.08%調高到3.12%。央行總裁楊金龍表示，國際機構預期2024年全球商品貿易成長回溫，加上新興科技應用商機、低基期等因素，因此2024年經濟成長有樂觀預期。
值得注意的是，台灣出口在2023年9月揮別陰霾，9月出口規模達388.1億美元、年增3.4%，終止了連續12個月下滑。儘管10月再度翻黑，但11月出口374.7億美元、年增3.8%，再次止跌回升。
財政部預估2023年第4季出口可望正成長，全年出口規模上看4,300億美元，將創歷史第三高，但應注意作為先行指標的外銷訂單數據，經濟部公布11月外銷訂單微幅年增1%，但預估12月再翻黑。
經濟部預測，2024年隨著通膨趨緩、美國降息氛圍濃厚，可望推升終端消費，加上AI商機拓展半導體需求，皆有助於2024年接單動能。整體出口及外銷訂單表現，2024年將比2023看佳。
在製造業景氣方面，台經院發布2023年11月製造業營業氣候測驗點93.2點，雖較上月93.77點下滑、但幅度有限。其中，鋼鐵基本工業、電子機械業對未來半年景氣看法較為持平，化學工業、塑膠製品業與運輸工具業則偏向悲觀，整體製造業仍持穩。
九、金管會兩階段剷「萬年獨董」 504家上市櫃公司要換人
立法院2023年5月30日三讀通過《證交法》部分條文修正草案，即俗稱的「光洋科條款」，明定上市櫃公司對自家董事提起訴訟、召集股東會及董事為自己與公司交易時，須採「審計委員會合議」通過，避免獨立董事發生濫權、公司股東會鬧雙胞的局面。
三讀條文也指出，公司重要經營策略需要審計委員會全體1/2以上同意，並送董事會決議，為避免影響公司重大財務業務事項運作，審計委員會若有正當理由導致無法召開時，除財報需要獨董同意意見，其餘包括重大資產或衍生性商品交易等11款事項，應以全體董事2/3以上同意的特別決議行之。
由於台灣上市櫃公司家族企業多，獨董大多為大老闆朋友，或是學校教授、律師及各家公司高層主管，因不少人一當就超過10年，被外界戲稱為「萬年獨董」。金管會也宣布2階段強化公司治理，避免產生「萬年獨董」問題。
首先，從2024年起，資本額達100億元以上的上市櫃公司，獨董席次要超過1/3，第二，公司獨董任期不能超過3屆（9年），兩項措施2027年將擴大到全體上市櫃公司適用，將與多數國家要求相符。
根據金管會統計，新規定影響上市櫃家數最多729家（未歸戶），光是面臨「萬年獨董」撤換就有504家。不過，這也讓業界擔憂會引爆「獨董荒」。
金管會主委黃天牧強調，證基會建立的獨董人才資料庫，目前多達1,500多位人選，依現行規定，每位獨董人選最多可擔任4家上市櫃公司獨董，等於供給面至少有6,000人次，不至於有獨董人才不足問題；證期局長張振山認為，2024年受影響上市櫃僅25家，若各公司有更好人選也可以延攬。
十、台商前11月新南向投資續超中國
美國總統拜登2023年8月9日正式簽署行政命令，限制企業與個人投資中國的半導體與微電子、量子運算、部分人工智慧系統等三大領域，防止美國技術和資本投入中國軍事發展、威脅美國國安的科技，為限制對中投資開下第一槍。
智庫彼得森國際經濟研究所高級研究員哈夫鮑爾（Gary Clyde Hufbauer）認為，該行政命令預估會讓美國對中投資帶來寒蟬效應。
不過，其實美中貿易戰自2018年開打至今，台商對中國投資就持續銳減，並開始分散布局，加上各國近期開始「去風險化」，也加速國際大廠調整供應鏈的步伐。
經濟部投審司2023年12月20日發布最新統計，2023年前11月對中國大陸投資核准達305件、年減7.58%；核准投資金額為29億6,485萬美元（約新台幣889億4,550萬元）、年減33.91%，可看出台商對中國投資有持續收斂的趨勢。
由於政府近年推動新南向政策，鼓勵台商不應將雞蛋放在同一個籃子裡，從過去倚賴中國市場，逐步向東南亞國家轉移。
2023年前11月對新南向國家投資續揚，核准件數195件、年增35.42%；投資金額為51億3,617.5萬美元（約新台幣1,540億8,525萬元）、年增7.26%，新增投資反超中國的態勢延續，主要投資包含新加坡、越南及泰國等地。
經濟部長王美花2023年11月28日曾在日經亞洲（Nikkei Asia）專訪時說，台灣2022年對東南亞及南亞投資首度超越中國，隨著美中貿易緊張氣氛持續推進，這種趨勢將延續下去。她說，台灣政府遠離中國的新南向政策，是一個重要里程碑，可望讓供應鏈更具韌性。
責任編輯：陳玟綺
