【大纪元2023年12月31日讯】（大纪元记者张原彰、侯骏霖台湾台北报导）2023年全球升息循环为止，加上中国疫后复苏梦碎，以及台湾适逢总统大选年，都使得台湾财经在动荡中前行。迎接2024年，台湾可能迎来新的执政团队，全球货币与金融环境也将有所转折，跟着本篇回顾2023年的重大财经事件，再向前。
一、央行全年升息半码 升息循环步尾声
延续2022年起全球央行步入升息循环，2023年台湾央行仍未改“紧缩”的货币政策基调，不过相较于美国联准会（Fed）在2023年升息4次，将联邦基准利率推升到5.25%至5.5%的最高水位，台湾央行仅在第一季理监事会升息半码，后三季按兵不动，至年底把重贴现率、担保放款融通利率和短期融通利率分别维持在 1.875%、2.25% 和 4.125%。
美国通膨状况，11月个人消费支出（PCE）降至2.6%，11月消费者物价指数（CPI）降至3.1%，显示通膨降温也致使Fed放松升息力道。相较于美国，台湾通膨却在年底回温，10月CPI年增率升破3%，创今年2月以来最大涨幅，不过在11月回落到2.9%。
市场预测，明年美国通膨持续往2%靠拢，Fed官员也在今年最后一次联邦公开市场委员会 (FOMC) ，预测明年有降息3码的可能，牵动台湾2024年的利率水准。
央行总裁杨金龙在12月的第四季理监事会议上坦言，台湾升息循环应该已经告一段落。至于何时降息，他说，明年上半年前应不可能降息，但假设下半年通膨可以回到2%以下，则不排除有降息的机会。
二、台股渐入佳境 迎AI与选前行情
台股迎来2023年封关，截至本报截稿止，台股仍在挑战万八行情。不过，台股在这一年仍创下许多惊奇，加权指数全年累计涨点现达近3500点，登上“史上第四大”，且与2021年、2009年的差距甚微，可能直接挑战历史次高。
特别是，台股在11月写下五大惊奇，单月大盘指数大涨1,432点，为史上单月第五大；外资11月买超2,400亿元为史上单月最大；上市柜市值61兆元为2022年3月4日来最多；集中市场今年前11月涨幅23.3%，名列主要股市前段班。
值得一提，指数股票型基金 (ETF) 百花齐放，受益人数大增 182 万，总数已逼近 600 万人大关，并带动境内基金总规模来到 6.39 兆元，改写历史新高
展望2024年，金管会主委黄天牧仍看好台股，能够“展现韧性，稳健前行”。财信传媒董事长谢金河认为，台股2024年有“3好1变数”，包括：VIX恐慌指数走跌与美元指数跌，以及油价没有因为战争飙升等3好。
变数的部分，他说，台股受外资影响，从2020年到2022年，这3年外资卖超2.2359兆元，2023年1~10月仍为卖超，11月跩为买超2400多亿，截住本报截稿仍为买高1千多亿。而2024年外资的态度，也是决定台股最重要的变数。
三、AI蔚为风潮 带动台湾产业链
2022年底OpenAI聊天机器人ChatGPT爆红，在2个月就累积超过1亿名活跃用户，至今访问人次已破百亿人，一时蔚为热潮，相关应用如雨后春笋般冒出。OpenAI 推出ChatGPT，以及Google的Google Bard等两大AI系统可能继续在2024年交锋。
AI的发展不得不提为Ai应用提供GPU Ai晶片的辉达，其截至22日止，为止累积飙涨逾234%。综合媒体报导，辉达2023年度（2023年2月-2024年1月）营收预估为588亿美元，将达2022年度的2.2倍水准，可能一举成为全球半导体营收龙头，将是33年来，首度有新公司挑战此龙头位置。
其它半导体巨头的营收，三星电子半导体部门2023年营收预估将年减34%至490亿美元、英特尔预估将年减14%至539亿美元。
辉达在2023年也对台股带来活水。台股2022年跌4081点，外界关注台股2023年是否回春，但在2023年初时，在全球升息循环下，大盘体走势仍略显低迷。
直至辉达挟着AI商机，推升自身股价表现，并带动台股的Ai概念族群。据统计，2023年台股有多达25档的AI股股价翻倍上涨，其中更有3档涨幅逾200%。
四、中共经济胁迫引反感 成APEC讨论议题
2023年是台湾总统大选的选战年，中共为影响台湾选情，制造台湾社会与产业界的混乱，在年初即宣布对台湾采取贸易壁垒调查，范围包括：对台湾农产品、五矿化工产品、纺织品等2455项产品，影响相关产品出口中国在ECFA下享有的优惠税率。
中共4月初宣告的调查期限是10月12日，但在9月又将期限延后至2024年的1月12日，也就是台湾总统大选的前一天，政治与放话意味浓厚。
在12月15日，中共商务部突发宣布部分调查结果，认定台湾对中国的贸易限制构成“贸易壁垒”，且在不到一周的时间内，2024年元旦起，台湾产的丙烯、对二甲苯（PX）等12项产品，中止适用“海峡两岸经济合作框架协议”（ECFA）的协定税率。
不过，台湾ECFA有关出口中国产品，据国发会的说法，仅占整体出口额的4%，而其中涉及前述12项的石化有关产品的出口额约18亿美元，与今年截至11月，台湾整体对中国出口额1,389亿美元的数字相较，比例并不高。
台湾对中国出口比重最高的是半导体等电子零组件有关产品，截至11月底，半导体的占比高达四成，金额高达353亿。代工厂和硕董事长童子贤说，电子产业出口中国不存在关税壁垒，也就是零关税，并不担心ECFA波及到电子业。
而就业界冲击部分，财信传媒董事长谢金河认为，对台塑的冲击应最大，呼吁台湾产业与资金“远离中国”。
其实，中共的经济胁迫并非仅针对台湾，各国都深受其害，因此在2023年11月于美国举行的亚太经合组织（APEC）峰会上就有相关共识，白宫认为，未来需要开展全球合作，打击中共的经济胁迫行为。
另外，国发会主委龚明鑫现正于美国旧金山参加APEC峰会，与美国国务院次卿费南德兹(Jose W. Fernandez)作双边会谈，双方就针对因应经济胁迫之情势交换意见，费南德兹说，经济胁迫议题为G7重要议题之一。
中共经济胁迫反全球趋势，未来势必成为主要国家积极处理与反制的重要议题之一。
五、政府接力推房市政策 新青安拉抬买气
2023年房市议题持续受到关注，受到全球热钱效应未完全因升息因素消化，以及缺工与缺料影响，整体台湾房价在2023年仍呈现走扬。而为避免房价失去控制，以及打击炒作等投机需求，政府在2023年仍有一系列的打炒房措施。
以央行而言，在2023年第一季升息后始得房贷利率升破2%，贷款族的房贷压力升温。另外，央行在第二季时祭出第五波选择性信用管制，规范七都第2户购屋贷款最高成数上限为7成，并“有条件放宽”跟换屋有关的标准。
另外，内政部在7月1日重磅推出《平均地权条例》，5大子法严打炒房，其中针对为市场诟病的预售屋换约（俗称红单）转售等问题，进行禁止，违者重罚300万元，希望有效打击市场投机客。
而在12月19日，立法院三读通过“囤房税2.0”，由现行县市归户改为全国归户，且采“全数累进”计税，针对非自住住家用税率，多户且未作有效使用者，税率从现行的1.5%~3.6%上调至2%~4.8%，最快明年7月上路、2025年5月开始课税，预计对囤房大户、持有多户新屋、有大量余屋的建商带来冲击。
不过，受到升息带来的房贷利率攀升影响，刚性需求买气低迷，财政部与内政部在8月1日联合推动的“新青年安心成家房贷”专案，主打一段式机动利率1.775%，低于一般的2%行情，堪称市场最低利率，且贷款金额提高至1000万元，贷款年限拉长至40年，宽限期最高5年，吸引许多首购族进场。
房市交易也因有新青安的活水挹注，原先外界估今年买卖移转栋数可能仅28万栋上下，如近看好可站稳30万栋以上，对相关从业者与买房者而言，确为利多政策。
六、税收大进补创高 全民普发现金6千元
受到新冠疫情影响，台湾优势产业包括半导体、电子产品销售表现亮眼，2021年经济成长率达6.62%，也同步挹注2022年税收，超出全年预算数5,237亿元，创下历史新高；政府2023年初决定要“还税于民”，3月24日三读通过疫后特别预算案，每人普发现金6,000元、创下先例。
根据财政部规划，普发现金发放资格，包括我国国民（含国内出生并领有出生证明的新生儿）、政府驻外人员及其眷属、外籍配偶，以及持有永久居留证的外国人等4类人。针对现金发放规划采取5种方式，包括登记入账、ATM领现、邮局领现、直接入账及特定偏乡造册发放。
截至2023年10月底领取期限，普发现金预估适用2,355万人、仅约7万人未领取，财政部也为了让更多孕产家庭和孩子分享经济发展成果，2023年底前出生的新生儿，领取期限将延长至2024年1月31日，但目前领取率不及5成。
不过，普发现金也有许多争议，当时卸下官职的前财政部长苏建荣，回归学者身份后，即呼吁政府应优先还债、不必举新还旧，增加未来因应重大事件发生时的财政韧性，賸余应成为补助弱势或中低所得者的财源。
由于2023年税收预测将超过全年预算，普发现金年底又重回话题，行政院长陈建仁11月21日表示，若政府总决算有賸余，将持续加强坚守财政纪律、优先还本，并积极投入各项建设。他说，政府原先要偿还的1,110亿元已执行完毕，更增加还债150亿元，因财政状况良好、不额外举债。
七、恒大、碧桂园连环暴雷 金管会：台金融业曝险可控
2023年下半年，中国房地产开发商恒大、碧桂园陆续暴雷，这把火也烧到中国规模最大的民营资产管理公司“中植系”旗下的中融信托，市场忧心“中国版雷曼风暴再起”；金管会也紧急清查台湾金融三业曝险，认为风险仍在可控范围内。
中国实施房市“三条红线”政策，让许多建商难以取得低利资金，造成周转资金短缺，建商可以说是措手不及，开始陷入经营困境、资不抵债，加上中国房市长期供过于求，也点燃房市泡沫危机。
中国大型地产开发商碧桂园，自2023年8月传出未支付2笔已到期的美元债息，导致碧桂园股债齐跌，外界认为，碧桂园开发项目数量为恒大集团的4倍，若碧贵园违约，影响层面恐比恒大更严峻。
根据金管会统计，金融三业对碧桂园曝险金额逾新台币3亿元，包括本国银行授信曝险902万美元（约新台币2.86亿元）、保险业零曝险、证券自营商曝险1,977万元，强调风险仍可控。
“中植系”旗下中融信托投资者，2023年8月也陆续收到产品停止兑付通知，涉及至少3,500亿人民币；曾为中国第二大房地产开发商的恒大集团，2023年8月17日也依《美国破产法》第15章在纽约声请破产保护，为市场投下震撼弹。
金管会当时回应，金融三业均无持有恒大地产曝险部位，仅14档投信基金持有新台币0.56亿元曝险；至于对中植系集团曝险也均为零，台湾金融业可谓全身而退。金管会说，整体国银对中曝险呈现下滑趋势，截至2023年9月底，曝险达新台币1兆86亿元、占净值比，已连十降。
八、2024年经济成长估“保3” 11月出口再转正
主计总处2023年11月28日公布最新经济预测，再次下修台湾2023年经济成长率至1.42%，这是从金融海啸后、14年以来最低纪录，但预测2024年景气可望好转，经济成长率上修0.03个百分点至3.35%。
主计长朱泽民坦言，台湾出口及投资表现不如预期，成为再下修关键，不过预期民间消费将维持热度、挹注消费动能。
央行2023年12月也下修全年经济成长率，从1.46%降至1.4%，并上修2024年经济成长率，从3.08%调高到3.12%。央行总裁杨金龙表示，国际机构预期2024年全球商品贸易成长回温，加上新兴科技应用商机、低基期等因素，因此2024年经济成长有乐观预期。
值得注意的是，台湾出口在2023年9月挥别阴霾，9月出口规模达388.1亿美元、年增3.4%，终止了连续12个月下滑。尽管10月再度翻黑，但11月出口374.7亿美元、年增3.8%，再次止跌回升。
财政部预估2023年第4季出口可望正成长，全年出口规模上看4,300亿美元，将创历史第三高，但应注意作为先行指标的外销订单数据，经济部公布11月外销订单微幅年增1%，但预估12月再翻黑。
经济部预测，2024年随着通膨趋缓、美国降息氛围浓厚，可望推升终端消费，加上AI商机拓展半导体需求，皆有助于2024年接单动能。整体出口及外销订单表现，2024年将比2023看佳。
在制造业景气方面，台经院发布2023年11月制造业营业气候测验点93.2点，虽较上月93.77点下滑、但幅度有限。其中，钢铁基本工业、电子机械业对未来半年景气看法较为持平，化学工业、塑胶制品业与运输工具业则偏向悲观，整体制造业仍持稳。
九、金管会两阶段铲“万年独董” 504家上市柜公司要换人
立法院2023年5月30日三读通过《证交法》部分条文修正草案，即俗称的“光洋科条款”，明定上市柜公司对自家董事提起诉讼、召集股东会及董事为自己与公司交易时，须采“审计委员会合议”通过，避免独立董事发生滥权、公司股东会闹双胞的局面。
三读条文也指出，公司重要经营策略需要审计委员会全体1/2以上同意，并送董事会决议，为避免影响公司重大财务业务事项运作，审计委员会若有正当理由导致无法召开时，除财报需要独董同意意见，其余包括重大资产或衍生性商品交易等11款事项，应以全体董事2/3以上同意的特别决议行之。
由于台湾上市柜公司家族企业多，独董大多为大老板朋友，或是学校教授、律师及各家公司高层主管，因不少人一当就超过10年，被外界戏称为“万年独董”。金管会也宣布2阶段强化公司治理，避免产生“万年独董”问题。
首先，从2024年起，资本额达100亿元以上的上市柜公司，独董席次要超过1/3，第二，公司独董任期不能超过3届（9年），两项措施2027年将扩大到全体上市柜公司适用，将与多数国家要求相符。
根据金管会统计，新规定影响上市柜家数最多729家（未归户），光是面临“万年独董”撤换就有504家。不过，这也让业界担忧会引爆“独董荒”。
金管会主委黄天牧强调，证基会建立的独董人才资料库，目前多达1,500多位人选，依现行规定，每位独董人选最多可担任4家上市柜公司独董，等于供给面至少有6,000人次，不至于有独董人才不足问题；证期局长张振山认为，2024年受影响上市柜仅25家，若各公司有更好人选也可以延揽。
十、台商前11月新南向投资续超中国
美国总统拜登2023年8月9日正式签署行政命令，限制企业与个人投资中国的半导体与微电子、量子运算、部分人工智慧系统等三大领域，防止美国技术和资本投入中国军事发展、威胁美国国安的科技，为限制对中投资开下第一枪。
智库彼得森国际经济研究所高级研究员哈夫鲍尔（Gary Clyde Hufbauer）认为，该行政命令预估会让美国对中投资带来寒蝉效应。
不过，其实美中贸易战自2018年开打至今，台商对中国投资就持续锐减，并开始分散布局，加上各国近期开始“去风险化”，也加速国际大厂调整供应链的步伐。
经济部投审司2023年12月20日发布最新统计，2023年前11月对中国大陆投资核准达305件、年减7.58%；核准投资金额为29亿6,485万美元（约新台币889亿4,550万元）、年减33.91%，可看出台商对中国投资有持续收敛的趋势。
由于政府近年推动新南向政策，鼓励台商不应将鸡蛋放在同一个篮子里，从过去倚赖中国市场，逐步向东南亚国家转移。
2023年前11月对新南向国家投资续扬，核准件数195件、年增35.42%；投资金额为51亿3,617.5万美元（约新台币1,540亿8,525万元）、年增7.26%，新增投资反超中国的态势延续，主要投资包含新加坡、越南及泰国等地。
经济部长王美花2023年11月28日曾在日经亚洲（Nikkei Asia）专访时说，台湾2022年对东南亚及南亚投资首度超越中国，随着美中贸易紧张气氛持续推进，这种趋势将延续下去。她说，台湾政府远离中国的新南向政策，是一个重要里程碑，可望让供应链更具韧性。
责任编辑：陈玟绮
