【大紀元10月9日訊】(自由時報記者王憶紅／專題報導)隨著股市重回前波高點，預期短線震盪亦將加劇，聯邦投信表示，投資人可重新檢視手中資金配置情形，並建議投資人可善用類貨幣型基金流動性佳的優勢，以作更靈活的調配。
聯邦投信指出，由於類貨幣型基金主要以持有短期票券、附買回交易及存款為主，對機構法人或高資產客戶而言，有如活期性存款資金。不僅具有隨時可變現的流動性佳特色，目前平均收益率也多在1.5%以上，是投資人資產配置中不可或缺的商品之一。
自國內債券型基金陸續轉型為類貨幣型基金及固定收益基金之後，類貨幣型基金由於結合貨幣的高流動性及高於活存收益率的雙重優勢，成為機構法人以及高資產的客戶短期資金調度的最佳工具。
不過，今年股市行情大好，投資人不僅積極投入股市，股票型基金規模也大幅增加，使得類貨幣型基金規模一路縮減。根據投信投顧公會資料，2006年12月底時，類貨幣市場基金仍在1.044兆元左右的規模，至今年6月底時，僅剩8,200億元左右，縮水幅度超過20%；至於隨7月下旬全球股市開始出現修正，資金也有回流現象，8月底時類貨幣市場基金規模回升至8,700餘億元，足足增加了超過500億元。
例如聯邦投信旗下的聯邦債券基金，截至2007年9月底止，投資組合中附買回交易佔約45%、短期債券10.3%、定期存款及活期存款部位12.2%，具有十足的流動性；且該檔基金於日前調降管理費及保管費率，對基金收益率將有明顯正面助益。
聯邦投信指出，央行日前宣佈升息半碼，市場普遍瀰漫著央行將維持升息步調的預期心理，不過，由於目前市場資金情形依舊寬裕，短期利率波動變化不大，反倒是公債市場利率的波動增加，呈現區間震盪的格局。
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