【大紀元8月27日訊】(自由時報編譯盧永山／特譯)分析師表示，最近金融市場的震盪可能導致越來越多避險基金倒閉，但避險基金接二連三倒閉對全球金融穩定所造成的衝擊，不會像1998年長期資本管理公司（LTCM )倒閉時那般嚴重。
那是因為，現在的避險基金向銀行借貸投資的金額佔公司資產的比率，不像長期資本管理公司高，據估計，長期資本管理公司向銀行借貸的金額為資產的100倍。
大型投資銀行的主要經紀部門提供避險基金結帳、保管和融券服務，並向避險基金索取比市場行情更高的利息。長期資本管理公司預估，1998年的破產事件可能導致17個交易的券商分別虧損30至50億美元，可能重創全球金融體系，因而迫使美國聯準會採取緊急救援行動。
1998年的危機是由俄羅斯出現債務違約引起，引發新興市場崩盤，投資人在短期內大舉出脫新興市場資產。
避險基金Dawnay Day Brokers執行長墨爾利表示：「這是系統性的問題，各國央行的處理方式就是提供市場龐大的資金，但單一避險基金的問題，不至於像長期資本管理公司那樣會產生系統性風險。」
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