【大紀元3月9日報導】(中央社記者田裕斌台北九日電)今年來新台幣兌美元匯率升值逾5%，對於海外投資比重平均達三成以上的壽險業而言，匯損狀況嚴重，行政院金融監督管理委員會評估，整體壽險業匯損超過新台幣 100億元；不過法人認為，匯損對壽險業屬短期衝擊，但新台幣升值有利於資產評價，可真實反應壽險業實際價值。
據估計，目前台灣壽險業有超過2.34兆元資產，且主要都是美元資產，由於台灣目前利率水準相對偏低，壽險業投資海外，主要是想解決帳上的負利差問題，但也導致業者面臨更大的匯率風險。
以往壽險業避險以傳統避險為主，但因台美利差擴大，導致避險成本墊高，近幾年來逐漸轉為一籃子貨幣(PROXY) 避險。一籃子貨幣避險指的是挑選與新台幣走勢呈現正相關的貨幣，壽險業者再依情況作動態調整，由於近幾年新台幣匯率變動不大且PROXY 避險成本較低，對壽險業而言可降低成本。
不過，目前台美利差縮小，且PROXY 的一籃子貨幣中僅新台幣呈現強升，其他貨幣反倒有小幅貶值現象，造成PROXY 不但無法發揮避險效果，甚至成為擴大匯損的元凶。
金管會表示，可能因為這兩個月的匯損，少數壽險公司資本適足率 (RBC)在200%的及格邊緣；若資本適足率掉到200%以下，金管會將督促這些壽險公司儘快增資以強化資本。
工銀投顧表示，國泰金控及新光金控由於海外投資部位較大，加上採PROXY避險的比率約40%，因此這波受到匯損影響可能較大；至於富邦人壽及中國人壽則因傳統避險比重至少在九成以上，相對匯損也較輕微。
法人指出，新台幣升值宜視為短期干擾因素，長期股價仍應以壽險公司隱含價值 (EV)及精算價值 (AV)作為主要評價依據。
法人認為，壽險業基本面評價應著重EV及AV，若只參考當期獲利因素，將忽略未來保費收入及預估未來新契約保費收入兩者的現值，因而將低估壽險業價值，其中，今年即將進行資產重估的國泰金、中壽可望實際反應資產增值效應，新光金則因去年才進行資產重估，增值幅度較不明顯。
