【大纪元11月28日报导】(中央社台北28日电)在部分欧洲银行债跌至2年半低点后,基金经理人纷纷成立基金收购欧洲银行发行的债券,显示随着最新资本规定生效,债市底部不远。
富国银行(Wells Fargo)旗下欧洲债信管理公司(European Credit Management Ltd.,ECM)计划募集1个规模达5亿欧元(6.68亿美元)的债券基金,投资次级和优先银行债。
凯恩资本(Cairn Capital Ltd.)上月也扩大银行债券基金规模至3.5亿美元,目标锁定金融公司的次级证券。
由于欧洲银行监管局(European Banking Authority,EBA)拟提高银行明年资本要求,俾以避免未来的金融危机,锁定欧洲银行债的新基金相继成立。
次级银行债殖利率今年飙升至11.2%,几乎是优先债3倍,同时,衍生性商品交易显示交易员预期银行债券违约概率26%。
ECM执行长辛瑟(Stephen Zinser)接受彭博专访时表示:“市场价格反映了接近比我们预期更糟的情况,这个市场充满了风险和机会。”
根据美银美林(Bank of America Merrill Lynch)指数,次级银行债价格年来平均挫跌15%,创2009年7月以来最低。
银行债和公债殖利率差本月扩大1.9个百分点至9.4个百分点。
凯恩资本投资策略长尼尔森(Graham Neilson)表示:“无疑地,这是个买方市场,虽然风险显而易见。”“投资银行债的方式,亟需从传统的殖利率管理方式调整,转向比较像是受压抑的资产。”
此信任票来自欧洲银行监管局预估欧洲的银行必须筹资1060亿美元,才能达到核心第一级资本适足率9%的目标。这代表银行可能必须发行新次级证券。
至于其他信用市场方面,全球公司债和政府公债的利差扩大,创逾6周来最大。
担保美国企业免于违约的成本爬升至7周多来高点,全球债券销售滑降。(译者:中央社刘淑琴)