【大纪元2013年11月19日讯】（大纪元记者任义报导）大陆涉及影子银行的理财产品规模已超10万亿元，但很多产品为暗箱操作致其风险越来越高，并且“无手续费收取明细”，“无产品运行信息”，“无到期收益率”的三无产品越来越多。
理财产品涉及影子银行 规模越来越大
影子银行的概念诞生于4年前的美联储年度会议，由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛使用。在美国，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具（SIV）等非银行金融机构。而在中国，影子银行的概念至今没有一个明确界定，以及可以具体的规模。
广发证券在今年提出的一个报告中认为，从广义信用中介角度定义的中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。其中包含银行理财、券商资管、信托贷款等类别，总额超过2012年中国GDP总量60％。
2012年中国大陆共有233家银行业金融机构开展了理财业务，截至2012年年底共发行理财产品32152只，理财资金余额为7.1万亿元。今年上半年银行理财产品余额约增长了2万亿元，平均每个季度增长1万亿元。按照此速度大致推算，截至目前的11月中旬，银行理财产品余额将突破10万亿元。
中金公司报告称，影子银行对可投入股市资金造成挤出效应。同时，其快速扩张带来了潜在信用风险。随着影子银行系统规模的不断扩张，在未来3至5年内，如果融资方依然解决不了自身回报率过低的问题，影子银行就可能对中国整体金融体系的稳定造成实质性损害。
影子银行受到的监管较弱，并且在出现流动性困难时，缺乏获得流动性的直接机制，处置系统风险的机制不健全。影子银行一方面因为缺乏监管而过度累积风险，另一方面又缺乏应对风险的保障机制，因此成为金融体系中最脆弱的一个环节。
大陆财经评论人士余丰慧认为，影子银行覆盖了证券、信托等多个领域，在现有分业经营、分业监管的情况下，没有一个最终的监管机构来对其负责。2008年金融危机之所以爆发，追根溯源还是影子银行惹的祸，影子银行融资风险爆发是导火索。因此，对影子银行融资风险决不可掉以轻心。
信息不透明 三无产品越来越多
银行理财产品也被看作是构成中国影子银行最大的体系。尽管对此看法监管层和市场也存在诸多争议，不过通过理财来规避信贷监管，确实给银行埋下了风险隐患。同时，银行理财产品信息不透明，也给投资者带来一定的风险。
结合商业银行官网和第三方统计数据调查发现，一些产品沦为“三无产品”，绝大多数理财产品的信息披露中“无手续费收取明细”，逾半数银行的信披中“无产品运行信息”，以结构性产品为主的部分产品“无到期收益率”；同时投资者对于信息披露的形式更是无从选择。
大陆建设银行某支行行长对《大纪元》记者揭露其内幕细节表示，“三无产品”的现象在各银行都很普遍，因为里面都涉及到各方面利益。“为了保证利益只能采取这样的方式，否则信息全披露就出大问题，谁也负不了这个责任”。
理财产品好像击鼓传花，最后是百姓接棒。该行长称：“无手续费收取明细是为了保证银行的利润；无产品运行信息是因为有些集合来的资金是投入到高风险的项目，这就是暗箱操作；无到期收益率更是为了将利润最大化，满足各方利益的需要。”其实质是用百姓的钱去做不该做的事情。
普益财富研究员肖芳表示，部分国有银行大量运行中的产品信息披露不足，还有部分国有银行甚至在产品发行信息上的披露也相当不充分，股份制银行也多数存在发行、到期或运行信息中的一项或两项披露严重不足的情况。
部分曾被揭示收取高额投资管理费的银行，不仅将目前的实际收费情况隐匿起来，甚至还修改产品说明书。例如，某银行在说明书中强调“若理财产品资产投资实际运作收益未能超过预期收益，本行自行承担管理费亏损风险”。然而，银行承担的仅仅是所谓的管理费亏损风险，不是理财产品亏损风险，且银行已经收取了销售、托管等费用，管理费亏损的可能更是微乎其微。
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（责任编辑：刘毅）
