威瑞森和沃达丰千亿美元并购 两监事会将投票

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【大纪元2013年09月02日讯】(大纪元记者海宁编译报导)在2013年劳动节长周末,威瑞森电信(Verizon Communications)和沃达丰(Vodafone)的监事会将就两公司并购案进行投票。这一并购总值1,300亿美元。知情人士透露,该并购将通过举债650亿美元来完成,威瑞森电信将获得对威瑞森无线通信(Verizon Wireless)的完全控制。

路透社报导说,威瑞森无线通信成立于2000年,是威瑞森和沃达丰的合资企业,其中沃达丰占45%的股份。知情人士透露,并购交易最快9月2日就会宣布。威瑞森十多年来一直想完全掌控威瑞森无线通信。此交易将是有史以来第三大公司并购,并标志着英国电信巨擘沃达丰退出巨大但成熟的美国市场。

知情人说,威瑞森计划用自己的股票支付交易额的一半,另一半则通过银行的债券和贷款来支付,参与的银行包括摩根大通、摩根斯坦利、巴克雷以及美洲银行。摩根大通和摩根斯坦利将作为这些银行的全球协调者。顾问公司古根海姆公司(Guggenheim Partners)、摩根斯坦利前雇员保罗•陶伯曼(Paul Taubman)将和上述四家银行一起,充当威瑞森的顾问。陶伯曼曾是摩根斯坦利企业证券部的联合总裁,今年离职。沃达丰一边的顾问包括高盛公司和瑞士联合银行。

因为威瑞森无线通信的运营由威瑞森全权负责,这一交易将不会对用户造成任何冲击。但是其得到的金融实力料将大大增强该公司将来的服务。

交易之后,位居世界第二的移动电话公司沃达丰只在欧洲和一些新兴市场拥有资产,比如印度、土耳其和非洲。外界对该公司突然获得这么大一笔钱有所质疑。沃达丰可以将这笔钱以红利方式返还给股票持有人,也可以继续投资。本周该公司的大投资人对此分为两派。

过去几年中,电信产业中出现了一系列并购交易,有的成功有的失败。最近,日本的软银公司以216亿美元的代价买下了斯普林特公司(Sprint Nextel Corp)。该公司是美国第三大移动服务提供商。在相关的交易中,斯普林特公司购买了其合资公司Clearwire Corp剩余的股份。

威瑞森和沃达丰自2004年开始就一直在讨论威瑞森无线通信的产权问题。当年沃达丰竞标At&T公司的无线通信业务,于是想减持威瑞森无线通信的股权。但是在At&T一案中沃达丰最终落败于美国公司Cingular,所以一直持有威瑞森无线通信的股份。

今年4月路透社率先披露威瑞森再次提出并购的想法。当时知情人表示,威瑞森雇佣了投资顾问并准备1,000亿美元的现金和股票,想买下威瑞森无线通信的全部股份。威瑞森准备全力谈判,希望能达成友好协议。但是沃达丰处于观望。该公司总裁称若要出售其45%股权,价格必须得合理。

知情人说,几周前由于利率上涨以及自身股价下降,威瑞森担心机会可能正在错过。两方谈判变得越来越认真。8月威瑞森的股票下跌了超过4%。于是威瑞森将价码从开始定下的1,000亿美元提高到1,300亿美元。

2012年威瑞森无线通信的自由现金流为286亿美元。加拿大皇家银行资本市场部分析师道格•克兰德利亚(Doug Colandrea)先前表示,威瑞森有能力快速偿还此交易欠下的债务。

威瑞森和沃达丰交易的另一个阻碍是沃达丰可能面临的巨额税金。威瑞森无线通信自建立以来增长迅猛。但知情人透露,交易的结构将可以把沃达丰的税金降至50亿美元左右。威瑞森将买下沃达丰在美国的控股公司(沃达丰美洲公司)。威瑞森将保留威瑞森无线通信的股份,同时将其位于欧洲的资产出售给沃达丰。

税务专家表示,因为沃达丰美洲公司属于美国公司,两家公司不需要支付美国资本收益税。另外,沃达丰如果把钱转回英国,可能还会从英国巨大的控股豁免中获益。在某些情况下,如果英国公司放弃在另外一个公司的股份,该条款允许对英国公司在此过程中的收益免征公司税。

这一交易对参与银行来说无异于是金矿。弗里曼资本公司(Freeman)估计,交易总额为1,300亿美元,每家银行的顾问费用应该在2亿到2.5亿美元之间。另外,安排贷款的银行也会收取费用,其比例是贷款额的0.2%到0.4%。

(责任编辑:方涵)

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