威瑞森和沃達豐千億美元併購 兩監事會將投票

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【大紀元2013年09月02日訊】(大紀元記者海寧編譯報導)在2013年勞動節長週末,威瑞森電信(Verizon Communications)和沃達豐(Vodafone)的監事會將就兩公司併購案進行投票。這一併購總值1,300億美元。知情人士透露,該併購將通過舉債650億美元來完成,威瑞森電信將獲得對威瑞森無線通信(Verizon Wireless)的完全控制。

路透社報導說,威瑞森無線通信成立於2000年,是威瑞森和沃達豐的合資企業,其中沃達豐占45%的股份。知情人士透露,併購交易最快9月2日就會宣佈。威瑞森十多年來一直想完全掌控威瑞森無線通信。此交易將是有史以來第三大公司併購,並標誌著英國電信巨擘沃達豐退出巨大但成熟的美國市場。

知情人說,威瑞森計劃用自己的股票支付交易額的一半,另一半則通過銀行的債券和貸款來支付,參與的銀行包括摩根大通、摩根斯坦利、巴克雷以及美洲銀行。摩根大通和摩根斯坦利將作為這些銀行的全球協調者。顧問公司古根海姆公司(Guggenheim Partners)、摩根斯坦利前僱員保羅•陶伯曼(Paul Taubman)將和上述四家銀行一起,充當威瑞森的顧問。陶伯曼曾是摩根斯坦利企業證券部的聯合總裁,今年離職。沃達豐一邊的顧問包括高盛公司和瑞士聯合銀行。

因為威瑞森無線通信的運營由威瑞森全權負責,這一交易將不會對用戶造成任何衝擊。但是其得到的金融實力料將大大增強該公司將來的服務。

交易之後,位居世界第二的移動電話公司沃達豐只在歐洲和一些新興市場擁有資產,比如印度、土耳其和非洲。外界對該公司突然獲得這麼大一筆錢有所質疑。沃達豐可以將這筆錢以紅利方式返還給股票持有人,也可以繼續投資。本週該公司的大投資人對此分為兩派。

過去幾年中,電信產業中出現了一系列併購交易,有的成功有的失敗。最近,日本的軟銀公司以216億美元的代價買下了斯普林特公司(Sprint Nextel Corp)。該公司是美國第三大移動服務提供商。在相關的交易中,斯普林特公司購買了其合資公司Clearwire Corp剩餘的股份。

威瑞森和沃達豐自2004年開始就一直在討論威瑞森無線通信的產權問題。當年沃達豐競標At&T公司的無線通信業務,於是想減持威瑞森無線通信的股權。但是在At&T一案中沃達豐最終落敗於美國公司Cingular,所以一直持有威瑞森無線通信的股份。

今年4月路透社率先披露威瑞森再次提出併購的想法。當時知情人表示,威瑞森僱傭了投資顧問並準備1,000億美元的現金和股票,想買下威瑞森無線通信的全部股份。威瑞森準備全力談判,希望能達成友好協議。但是沃達豐處於觀望。該公司總裁稱若要出售其45%股權,價格必須得合理。

知情人說,幾週前由於利率上漲以及自身股價下降,威瑞森擔心機會可能正在錯過。兩方談判變得越來越認真。8月威瑞森的股票下跌了超過4%。於是威瑞森將價碼從開始定下的1,000億美元提高到1,300億美元。

2012年威瑞森無線通信的自由現金流為286億美元。加拿大皇家銀行資本市場部份析師道格•克蘭德利亞(Doug Colandrea)先前表示,威瑞森有能力快速償還此交易欠下的債務。

威瑞森和沃達豐交易的另一個阻礙是沃達豐可能面臨的巨額稅金。威瑞森無線通信自建立以來增長迅猛。但知情人透露,交易的結構將可以把沃達豐的稅金降至50億美元左右。威瑞森將買下沃達豐在美國的控股公司(沃達豐美洲公司)。威瑞森將保留威瑞森無線通信的股份,同時將其位於歐洲的資產出售給沃達豐。

稅務專家表示,因為沃達豐美洲公司屬於美國公司,兩家公司不需要支付美國資本收益稅。另外,沃達豐如果把錢轉回英國,可能還會從英國巨大的控股豁免中獲益。在某些情況下,如果英國公司放棄在另外一個公司的股份,該條款允許對英國公司在此過程中的收益免徵公司稅。

這一交易對參與銀行來說無異於是金礦。弗裏曼資本公司(Freeman)估計,交易總額為1,300億美元,每家銀行的顧問費用應該在2億到2.5億美元之間。另外,安排貸款的銀行也會收取費用,其比例是貸款額的0.2%到0.4%。

(責任編輯:方涵)

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