【大纪元2026年01月21日讯】
作者：Hank Adler、James L. Doti 编译：张纯之
今年11月3日，加州选民将投票决定是否通过全美首项州级净资产税。
“亿万富豪税提案”（Billionaires Tax Initiative）的支持者估计，这项“一次性”征税将对约200名（在2026年1月1日净资产达到门槛的）加州居民，征收约1,000亿美元。根据公开的净资产估算，其中仅4人就将承担接近400亿美元的税金。
这项税制的运作方式相当特殊，且极易被误解。受影响居民的前10亿美元净资产可获免税，其后的1亿美元适用55%的边际税率，产生5,500万美元的税款。超过11亿美元的净资产，则按5%课税。
这200名受影响居民中，没有任何人会手握数千万美元的闲置现金。为了缴税，他们将被迫出售资产，并因此先行承担联邦与加州的所得税，之后才支付财富税。这一点，使该提案与联邦遗产税形成鲜明对比：后者是在死亡时征收，且通常不会因出售资产而触发额外的所得税。
举个简单的例子。一名持有零成本基础创始人股份的居民，必须出售约8,800万美元的股票，才能筹措支付（第11亿美元资产需缴纳的）5,500万美元的税款，因为依照目前的联邦与加州税率，这笔出售所得在未缴纳财富税之前，就会先产生约3,200万美元的所得税。如果用于缴纳财富税的资金来自于行使非合格股票选择权，或非资本性资产的出售，所得税成本还会更高。在这些情况下，合并后的税负远远超过了财富税本身，实质效果等同于没收。
问题还不止于此。超过11亿美元的净资产虽然名义上按5%课税，但由于居民仍须再次变现资产来支付这笔税款，一旦计入所得税，实际税率将大幅高于表面上的税率。原本宣称是温和的财富税，很快就演变为不断升高的强制清算机制。
即使获得了选民通过，这项税制仍须经受司法审查，而这将是一场艰钜的挑战。该提案将此征税定性为消费税，但消费税是针对特定行为或交易，而非针对被动持有的累积财富。
若该税项不属有效消费税，则属财产税（含无形资产税），将立即与加州宪法中关于财产税征收、税制均一性及选民批准税收限制等长期存在的规范产生冲突。
该提案在宪法其它层面的漏洞使问题更加复杂。它几乎必然引发关于任意估值规则、不合理分类，以及上诉权不足的诉讼。尤其令人忧虑的是其溯及效力：选民将在2026年11月决定是否依据同年1月1日的居住地状况课征税款。对一项全新税制而言，如此规模的追溯课税极为罕见，不仅在法律上存疑，且本质上具有破坏稳定性的效果。
若该提案通过，其合宪性将面临长达数年的诉讼。许多受税收影响的个人不太可能等待最终的结果。面对史无前例的课税、被迫变卖资产及追溯课税风险，相当数量的纳税人将选择迁往税制更清晰、可预期性更高的州。此风险绝非空谈——加州本就高度依赖狭窄的税基，收入最高的1%纳税人，约贡献全州个人所得税收入的40%。
只需少量高层人士离职，其财政影响便会远超目标群体，波及所有加州居民赖以维生的州级与地方税收。这项针对极少数人的税制，最终可能成为加州选民历来被要求批准的税收实验中，影响最深远、风险也最高的案例之一。◇
责任编辑：嘉莲
