【大纪元2010年12月30日讯】 (大纪元记者张东光编译报导)近期，中国企业赴美挂牌诈欺案甚嚣尘上。消息人士指出，过去一年，美国证管会(SEC)接获多起中国赴美挂牌公司的诈欺指控，目前他们已展开调查，聚焦在那些积极怂恿中国企业赴美挂牌，和发行新股的造市者(Promotors)、投资银行、会计师与律师事务所。
据美国MSNBC有线电视新闻网报导，证管会指责Moore Stephens Wurth Frazer & Torbet会计公司未能保护美国投资人，竟让营业额灌水的中国节能技术公司(China Energy Savings Technology)的财报通过。证管会还说，它与会计公司和其合伙人山形先生(Kelly Dean Yamagata) 已达成协议，该公司将暂时停止受理帮中国公司进行财签，并愿缴交罚锾129,500美元。
据报导，中国节能技术公司2006年涉及一连串的假账诈欺案。调查人员还质疑，股票炒手设计一套诈欺的模式，透过中、美两国的法规漏洞进行诈欺，现在仍用这个模式不断的欺骗投资人。
反向收购有漏洞
据财经网站TheStreet.com三个月的追查分析，消息人士指出，证管会特别关心的是，有一类公司透过反向收购(reverse merger)这个走后门的方式到美国公开上市。
近期，许多反向收购的公司受到一连串的诈欺指控。TheStreet网站估计，美国人投资150档受指控影响的中国公司股票，股价由五年来的最高价跌到近期低点计算，损失金额高达340亿美元。
反向收购(RTOs)在美国是完全合法的，就连纽约证券交易所的母公司也是透过这个方式诞生的。如果有问题的话，那就是这个反向收购允许股票炒手规避法规的监督。
这个反向收购的程序很复杂。首先，发起人要找到一家有成长故事的中国公司，并游说公司的创办人到美国筹资。然后，他们控制一家在美国挂牌交易的空壳公司。最后，这家美国公司收购那家中国公司，如此完成借壳上市的程序。
发起人和公司的创办人可透过其乐观的成长计划发行新股，想参与中国奇迹的投资人就会上钩。通常，这个程序的运作者是无需踏出国门的中国人，他们已高额分红利诱，寻求银行家、会计师、美国的承销商共同合作。
1/3中国公司财报有问题
在北京的企业调查员和查核专家汉弗瑞估计，三分之一赴美挂牌的中国公司的营利完全是虚构的。他表示，他是根据自己在中国实际查访估计的，如果数字有误，那就是三分之一的估计太低了。
今年稍早，国会便要求证管会采取保护美国投资人的行动。9月9日，金融服务委员会写信抱怨，证管会对中国企业的查核不够严谨。信中说:“美国投资人应得到高品质、独立的财务报告，如此所有的市场参与者都能信赖美国公开发行公司的财会报表真实性。”
证管会目前正调查中国天一医药(China Sky One Medical)、福麒国际(Fuqi International )、绿诺国际(Rino International)等三家反向收购的中国公司。中国天一医药近期在媒体承认，该公司在中国的财报不准确。福麒国际被纳斯达克(Nasdaq)要求下市。绿诺国际近期坦承，它所宣称的某些合约是虚假的，纳斯达克也让其下市。
消息人士指出，证管会还锁定另外6家公司，目标不仅是涉案的个人，而是整个诈欺的体系。
诈欺实例多 投资人被坑杀
2006年1月，中国节能科技公司同意用私募(PIPE)的方式出售5,000万美元的股票，不久之后再向证管会登记要公开发行额外的1,000万美元的股票。一个月之后，该公司揭露，证管会对其营运展开“非正式”调查。证管会资料显示，几周内，公司主要的高阶主管纷纷离职，然后该公司在中国就歇业了。
2009年4月，证管会取得法院对该四名主要负责人的诈欺判决，因为他们使用造假的股东名册、股票交易，如今股价不值钱，但他们坑杀美国投资2,500万美元。判决命令他们将获利吐出来，并缴纳罚款。可惜，这家公司早已关闭。
杨凌博迪森(Bodisen Biotech)是一家有机肥料制造商，2007年3月自美国交易所下市，部分原因是这家公司提交的造市者—纽约全球集团总裁班杰明．魏(Benjamin Wey)护盘不力。股东控告该公司诈欺，但不被受理。魏宣称，短线客杀出让股价暴落，与他无关。2006年，该公司股价涨到高点20美元，现在已跌到50美分。
上海医疗科技(Shanghai Medical Technology)是一家洗肾诊所，2007年私募取得1, 250万美元的资金，但消息人士指出，这笔钱从未流入诊所，而是董事们的个人口袋里。这家公司已不存在了，投资人求偿无门。
富维薄膜公司(Fuwei Films)在2006年在那斯达克上市，2009年该公司揭露，三位高阶主管在中国被起诉不法取得企业经营权。股东指控，中国官方调查这家公司的同时，股票造市者还在美国发行新股。他们向法院控告公司主管提供不实资料，在公司公开上市(IPO)中误导投资人。
公司资料显示，一位高阶主管在中国被逮捕，并被判处死刑，另两位主管被判终生监禁。后来，该公司资深主管与董事与控告的股东达成和解，同意赔偿他们215万美元。该公司2006年高档的股价是15美元，目前在2美元徘徊。
中国映霞(China Yingxia，音译)是家保健食品公司，一度股票市值9,000万美元，但2009年却停止向证管会提交财报。消息人士指出，这家公司的护士创业家已因违反证交法被监禁。
亚洲时代(Asia Time)是一家制表公司，2008年2月已8.5美元在美国交易所挂牌上市。一年之后，该公司无预警停止向证管会提交财报，因此只能下市。
中国水和饮料(China Water & Drinks)公司在2005年在美国借壳上市，两年后，又被一家美国南加州的投资人黑克曼(Richard Heckmann)所收购。4个月后，黑克曼不断指控中国人前任执行长盗用数百万美元，而且客户名单大多虚构。
真相在中国 美方难追查
如今，证管会已经调查到美国这一端了，但却无法传唤中国的藏镜人。中、美距离8,000英哩，加上语言不通、文化障碍，美国的投资人真的很难知道中国公司的真实状况，即使专业的投资家花了数百万美元查核，最后还是被诈骗了。
十年前发现安隆(Enron)做假账的知名避险基金经理人查诺斯(Jim Chanos)表示，中国公司在会计报表上动手脚是很正常的。十月份，他在一场纽约的投资会议中指出，熟悉中国的投资银行都把美国投资人当成短期的资金来源，而非长期的伙伴。他形容，中国的股票是“放空者的梦想”。
熟稔证券诈欺案件的律师认为，证管会目前的调查可能会无疾而终，就像美国投资人一样陷入泥沼。最终他们会发现，中国公司的真相是在中国，美国主管机关是鞭长莫及的。
