【大紀元2011年08月30日訊】(大紀元記者田清綜合編譯) 中國五大銀行2011年上半年的總獲利提高了37％，放款息差和費用收入增加，而壞帳減少。不過，還有許多地方令人憂心，這是為什麼這些銀行的股價從今年的高峰下跌了約四分之一的原因。
《紐約時報》轉載breakingviews.com的分析指出，中國銀行業有三個主要問題。第一，經過多年快速增長的放款造成了壞帳問題。雖然總壞帳減少，中國銀行(Bank of China)低於三個月的逾期放款卻增長了36％。而在中國工商銀行( ICBC)，逾期三至六個月的放款增長了35％。
第二個問題潛藏在資產負債表之外。中國農業銀行、交通銀行、中國建設銀行和民生銀行上半年賣出了7萬億人民幣的財富管理商品。農業銀行透露，產品保證投資人獲得4％的利潤。而這種資產負債表上看不到的承諾，就像已批出而尚未使用的貸款和信用證一樣直線上升。同期間，民生銀行的財富管理商品銷售增長42％，工商銀行和農業銀行增長一半。
第三，弱質小銀行。儘管大型銀行的流動性和資本都算健全，規模較小的銀行就不一樣了。小銀行因為存款利率固定，所以無法用價格競爭贏得顧客。由於得向競爭對手要資金，這推高了銀行間拆款利率。不過，如果小銀行真的出問題，一些大型國有銀行可能被迫接接收這些銀行，而非從中獲利。
壞帳、資產負債表外隱藏的風險，以及接管弱質銀行聽起來都很遙遠。不過這些原因很容易解釋投資人為什麼不接受中國表面超強的財務報表，而中國銀行的股價從今年的高峰下跌了約四分之一 。
《華爾街日報》報導，中國一些銀行明顯強化了對放款損失的規定。例如，中國銀行半年提撥的壞帳準備就比2010年全年還多，工商銀行提撥的壞帳損失準備也有增加。這樣的做法會消耗銀行資本。
投資人特別關心的是銀行對地方政府建設公路和其他基礎設施的貸款，這類放款估計高達14.38兆人民幣（2.25兆美元），相當於去年底全國未償還貸款的三分之一。大型國有銀行有許多這類放款，而且經常接受土地作為抵押。
根據香港的市場研究公司ChinaScope，為了應付這兩方面的資金擠壓，從2010年7月1日以來，中國的上市銀行已經用出售股票和債券籌集了5947億元人民幣（930億美元）的資金。還有更多的募資計劃在醞釀中。
例如，中國建設銀行表示，計劃透過發行債務籌集800億元人民幣。 工商銀行董事長姜建清上星期四表示，該行可能會發行1000億人民幣的債券以補充資本。
另一個擠壓銀行資本的因素是，中國監管機構學習國際作法，要求銀行提高緩衝資本的比例。國際銀行監管機構今夏收緊世界大銀行的資本規定，以避免銀行體系出現危機。
為了符合這個新的資本要求，全國人大財經委副主任委員吳曉靈上週六在北京中國銀行家論壇上指出，被認為有「制度重要性」或是太大而不能倒閉的中國大型銀行，必須在未來五年內額外增加5000億元的資本。
潛在的資本短缺是中國銀行股下跌的一個重要因素。
