中共國企五巨頭從美退市 你需了解的六件事

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【大紀元2022年08月21日訊】(大紀元記者張婷綜合報導)在美中緊張局勢升級和審計糾紛不斷升級的情況下,中石化中石油等五家中共國企上週宣布將從紐約證券交易所退市,引發關注。

為了解這些國企為何要退市,退市將如何影響美中就審計爭端達成協議以及接下來會發生什麼,本文基於外媒報導總結了需要了解的六件事。

哪些中共國企宣布從美退市?

8月12日,中共五家國企分別發表了從美退市的聲明。它們分別是中石油中國人壽保險公司、中石化中國鋁業和上海石油化工(上海石化)。

這些公司將在本月向美國證券交易委員會遞交25表格,以將其存托股從紐約證券交易所(簡稱紐交所)退市。

消息公布後不久,這些公司的股價暴跌,但隨後又有所回升。這些公司將繼續在香港和中國內地市場上市。

圖為北京一中石化加油站(FREDERIC J‧ BROWN/AFP/Getty Images)

五家中共國企為何要退市?

這些公司在同一天發表了類似的退市聲明,理由是它們的股票在紐約的交易量較低,以及繼續維持存托股在紐交所上市的披露義務需要公司付出較大的行政負擔。

但退市的核心是美國對中國公司施加更大的壓力,要求其提供財務審計以供檢查。今年5月,美國證券交易委員會依據《外國公司問責法案》(HFCAA)將八十多家公司列入可能在美退市公司清單,這些公司絕大多數是中企,包括中石化、中石油、中國人壽中國鋁業和上海石油化工這五家中共國企。因為這些公司均沒有符合美國監管機構的審計標准。

2020年12月,時任總統川普(特朗普)簽署了《外國公司問責法案》,允許美國交易所將連續三年不遵守美國審計標準的外國公司除名。

這些中國公司需要在滿足美國審計要求或退市之間做出選擇。

儘管中共證監會在8月12日當天表示,中石油等公司從美國退市的決定是基於它們自己的商業考慮。但《金融時報》援引Eugene Weng的話說,這些國企同時宣布退市的事實意味著它們應該已經得到了北京更高監管機構的支持。

Weng是代表在海外上市中國公司的Wintell & Co駐上海的律師。

隨著美中官員試圖就對在美上市中企的審計問題達成協議,人們越來越多地猜測,解決方案可能促使北京認為敏感的公司退出美國市場。

「這些國有企業屬於戰略性行業,被認為可以獲取中國(中共)政府可能不願向外國監管機構提供的信息和數據。」彭博社援引Saxo Markets的策略師雷德蒙德‧王(Redmond Wong)的話。

中共國企自願退市是否能逃脫美監管機構調查?

值得關注的是,五家中共國企宣布「自願」從美退市。美國上市公司會計監管委員會(Public Company Accounting Oversight Board,簡稱PCAOB)主席埃麗卡‧威廉姆斯(Erica Williams)本月表示,自願退市可能不會阻止PCAOB要求審查外國公司的審計文件。威廉姆斯說,PCAOB的檢查權限是追溯性的,這意味著即使這些公司離開,監管機構仍可以要求這些公司提供工作文件。

威廉姆斯還說,如果任何公司決定今年退市,「那對我來說真的無關緊要,因為我需要知道你去年是否參與了欺詐」。她沒有具體指名任何公司。

圖為位於華盛頓特區的美國證券交易委員會總部。(Saul Loeb/AFP)

美中為何存在審計爭議?

目前,在境外開展貿易的中國公司需要將其審計文件保存在中國大陸,並且這些文件不能被外國機構審查。中共政府的這一規定使中企難以遵守美國的審計法規。

美國PCAOB每三年對四十多個司法管轄區的二百多家非美國審計公司進行檢查,但卻不能檢查中國或香港的公司。

美方表示,其它政府已經同意與PCAOB合作,允許後者進行必要的監督,這也是美國法律的要求,只有中國大陸和香港沒有這樣做。

二十年來,美中的審計爭端一直未能解決,且愈演愈烈。美國一再警告說,如果中國公司不能遵守美國的審計要求,包括全球最大電子商務公司阿里巴巴集團在內的中企可能會被迫要求離開美國證券交易所。

中企瑞幸咖啡在發生3.1億美元的收入造假醜聞後,於2020年6月被迫從納斯達克市場退市。瑞幸咖啡的這種會計欺詐行為使許多美國議員更加堅定決心,推動對中企執行更嚴格的審計標準。

中共拒絕讓中企接受美國審查的理由是,讓外國政府訪問數據密集型中國科技公司的詳細信息可能會危及國家安全。

美國官員則反駁說,中方利用國家安全為由作為不公開公司帳簿的詭計。

兩國談判進展如何?

為避免中企大規模從美退市,兩國一直在談判。美中官員對達成協議的前景發出了不同的信號。中共說中美談判正在取得進展,但美國官員說重要的問題還沒有得到解決。

有分析指出,中共主要國企退市可能為美中達成協議帶來機會。中共更擔心國企的帳戶被審計。

《日經亞洲評論》說,一些分析人士認為,中共當局可能會對美方做出讓步。他們正在考慮修改一項禁止中國公司與外國監管機構共享敏感數據和財務信息的現行規定。這一修訂可能允許美國監管機構檢查在美上市的中企的審計報告。

但美國證券交易委員會主席加里‧根斯勒(Gary Gensler)表示,達成協議的窗口正在迅速關閉。

「我們不願意讓PCAOB的檢查員去中國和香港,除非(美中)就允許PCAOB完全檢查和調查審計公司的框架達成協議。」根斯勒在7月份說。

他說:「如果檢查工作有機會在今年年底前完成,就需要很快簽署一份議定書聲明。」

接下來會發生什麼?

如果美中不能達成協議,可能會出現更多中企退市,加速中美經濟脫鉤。阿里巴巴最近被列入美國的HFCAA名單,並宣布將尋求在香港進行主要上市。

但一些專家認為,這些退市也可能為交易鋪平道路,因為北京會挑選允許在美國上市並接受美國審計的公司。

目前,美中談判代表尚未就美國國會規定的2024年最後期限敲定一項協議。

「日經」報導,Jeffries的分析師們在一份研究報告中說,「鑑於截止日期是2024年,中國有時間挑選允許遵守(美國審計)的公司。」

這些分析師表示,最近的退市公告是一個「積極信號」。

鑑於美國眾議院議長佩洛西訪問台灣後,美中緊張局勢升級,以及美國議員繼續推動與中共經濟脫鉤,達成美中審計協議的更廣泛外交環境似乎並未改善。◇

責任編輯:高靜 #

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