中共調降美元利率 分析:人民幣快速貶值衝擊大

【大紀元2023年07月16日訊】(大紀元專題部記者張宛採訪報導)近日,中共當局兩度下調美元存款利率,以穩定人民幣匯率。分析認為,人民幣快速貶值,或導致資金加速流出中國,中國的地方政府債務風險也將加劇。

據中國《證券時報》今年7月5日的報導,中國多家銀行近期下調了美元定期存款利率。

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從今年7月1日開始,工商銀行和建設銀行都取消了5萬美元以上的一年期定期存款利率4.3%的規定;5000美元(含)以上的定期存款年利率皆為2.8%。

交通銀行也取消了4.3%的美元定存利率。該行目前1年期美元定存基準利率為1.65%,1萬美元以上可上浮至2%,5萬美元以上可上浮至2.1%。

一部分商業銀行也做出了調整。例如,中信銀行近期取消了5萬美元以上定期存款4%年利率,將美元定存利率調整為2.5%,且5000美元起存。

這是中共在一個月之內第二次下調美元存款利率。今年6月初,中國大型國有銀行已將美元存款利率從之前的5.3%下調了100個基點。

根據公開數據,今年以來,人民幣對美元持續貶值,並且從5月份起,貶值速度進一步加快。今年1月16日,美元/人民幣匯率達到1:6.71的低點;到5月中旬突破了1:7大關;6月下旬突破了1:7.2。

7月份以來,雖然略有下降,但截至7月13日,美元/人民幣匯率仍處於1美元兌換7.15元人民幣的高位。

旅居英國的資深金融從業人士方奇在7月13日對大紀元表示,中共干預人民幣匯率是擔心人民幣快速貶值帶來的經濟衝擊。

資金出逃

方奇表示,人民幣的貶值,一方面是美元在加息,另一方面是人民幣在降息,所以利差擴大,因此,國際資本勢必會外逃。如果短期內人民幣快速貶值,資金就可能加速從中國股市、房地產出逃;以人民幣計價的各種資產也會遭到拋售。

路孚特(Refinitiv)的數據顯示,今年5月份,外國投資者通過滬港通(Stock Connect,中國大陸與香港交易所之間重要的跨境通道)拋售了價值17.1億美元的中國股票,遠高於4月的6.59億美元。

根據美國權威投資研究機構之一的晨星(Morningstar)公司的數據,專門投資中國、台灣和香港的美國基金,在今年1月份流入25億美元之後,2月到4月期間流出了11.5億美元。

在中國的證券市場,今年2至4月連續三個月有大量資金外流,外國投資者減持了約450多億美元的資產。

大西洋理事會在今年6月5日發布的一份報告中表示,過去兩年中,外國基金經理一直在大量拋售中國的證券,以應對日益緊張的美中緊張局勢。自2022年初以來,國際機構投資者已淨出售1480億美元的中國債券。

製造業及出口持續蕭條

方奇表示,人民幣快速貶值,意味著進口成本增加,尤其是製造業生產成本上漲。與此同時,資源、糧食、原材料價格上漲還會造成輸入性通脹,形成滯脹,導致經濟進一步衰退。

目前,中國經濟日益惡化,尤其是製造業和出口訂單持續不景氣。

中共統計局數據顯示,今年6月份,反映中國製造業景氣程度的製造業採購經理指數(PMI)雖然比上個月上升了0.2個百分點達到49%,但仍處於50%的榮枯線之下(低於50%為生產萎縮)。這也是中國製造業PMI連續第三個月處於榮枯線之下。

另外,反映外貿出口景氣度的中國製造業新出口訂單指數在今年6月份進一步降至46.4%,連續第三個月低於榮枯線。4月份和5月份該指數分別為47.6%和47.2%。

加劇債務風險

方奇認為,為穩定人民幣匯率,中共央行將被迫放慢寬鬆貨幣政策,各種債務就容易爆雷。

方奇表示,2015年之前,中共通過控制匯率,吸引外資,加強出口優勢,發展經濟。從2015年開始,中共採取印錢、推高債務模式發展經濟。

根據公開數據,截至今年5月底,中共地方政府債務餘額高達375,579億元(約合52,163億美元)。此外,據中國冰川思想庫研究員提供的數據,截至2022年,中國地方政府城投債規模達到65萬億人民幣(約合9萬億美元)。兩者合計欠債超過了100萬億人民幣。

自媒體「財經冷眼」不久前表示,近幾個月來,中國的工商銀行、建設銀行等開始向符合要求的地方政府融資平台新增長達25年期的貸款,並免除支付利息。這些債務一旦還不上,就會成為死債、爛債。

至於最終誰要為地方政府的鉅額債務買單,財經冷眼說,美國銀行如果爆雷,很多都是銀行的股東或是債主買單。而在中國,中共政府銀行一旦爆雷,很多都是由存錢的儲戶買單,這也是為什麼中國現在很多銀行的儲戶存的錢不翼而飛的主要原因;而股權利益、債權利益都是毫髮無損,所以中共就是打劫人民的政府。

責任編輯:連書華#

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