【大紀元2025年09月12日訊】（大紀元記者李清源綜合報導）最新披露的半年報再次將中國中小銀行的脆弱處境展現出來。從淨息差持續收窄、盈利能力減弱，到資產質量惡化、房地產不良貸款飆升，這些地區性金融機構正面臨前所未有的壓力，陷入困境。分析認為，在中國經濟增速放緩、房地產危機加劇之際，中小銀行或成為金融體系的薄弱環節。
上市銀行淨息差持續下滑 盈利基礎動搖
商業銀行最重要的盈利來源之一是淨息差。第一財經週四（9月11日）報導，隨著貸款需求疲弱和存款利率難以進一步下調，中小銀行的淨息差空間被迅速擠壓。
淨息差（NIM）通常指銀行淨利息收入與全部生息資產的比值，是衡量銀行盈利能力的核心指標。
中共國家金融監管總局最新數據顯示，2025年第二季度商業銀行平均淨息差降至1.42%，城商行僅1.37%，農商行為1.58%。這一水平已接近行業普遍認為的「盈利警戒線」。
具體來看，常熟銀行雖以2.58%的淨息差位居42家上市銀行榜首，但也較去年下降13個基點；而廈門銀行僅有1.08%，在所有上市銀行中墊底。
另有多家區域銀行低於行業平均。城商行有5家淨息差低於同業平均水平，包括廈門銀行、杭州銀行、蘇州銀行、北京銀行、上海銀行等；農商行有7家淨息差低於同業平均水平，分別是江陰銀行、瑞豐銀行、無錫銀行、張家港行、蘇農銀行、滬農商行、紫金銀行。
更令人擔憂的是淨息差下滑的廣泛性。除少數逆勢上升的個案外，多數中小銀行淨息差均出現下降。其中，紫金銀行、江陰銀行、貴陽銀行等降幅超過20個基點，營收和利潤增長承壓。
據多家陸媒報導，在息差收窄迫使下，部分中小銀行提高金融投資與中間業務權重以提高營收。有資料顯示，城商行金融投資占比已至約37%，，農商行金融投資占比34%。分析指，在債市波動與信用壓力下，相關配置可能擴大風險敞口。
房地產壞帳飆升 系統性風險聚焦
房地產市場持續低迷，成為中小銀行資產惡化的主要來源。最新半年報顯示，多家區域銀行房地產貸款不良率大幅上升。
最典型的例子是青農商行，其房地產行業貸款不良率從去年底的7.17%暴漲至21.32%。對應的不良貸款餘額增加約12億元，達到21億元左右。這使得房地產不良貸款率占全部不良貸款比重從四分之一急升至超過六成。銀行雖稱屬「個別貸款風險暴露」，但數據之劇烈惡化仍引發市場震動。
其它銀行同樣出現高風險暴露。Wind數據顯示，截至上半年末，鄭州銀行房地產不良率達9.75%，重慶銀行7.19%，杭州銀行6.44%，江蘇銀行3.95%。相比之下，上海農商行、寧波銀行等仍控制在1%以下，但行業整體趨勢明顯惡化。
個人貸款領域同樣存在壓力。貴陽銀行披露，其個人貸款不良率從2.86%升至3.19%。該行財報顯示，壞帳增加主要來自房地產企業及相關產業鏈風險暴露。
這些數據與中國房市下行趨勢高度一致。房企違約頻繁、地方債務沉重，使得中小銀行面臨的資產質量壓力遠高於國有大行。
非上市銀行同樣脆弱
風險並非僅限於上市銀行。財通證券近期發布的一份報告顯示，部分非上市農商行資產規模大幅縮水。例如，寧波鄞州農商行半年內下降15.45%，山東萊州農商行下降12.04%。
在資產結構方面，多家中小銀行對金融投資依賴度過高。上述報告顯示，陝西神木農商行、雲南紅塔銀行、山東莒縣農商行等，其金融投資占資產比例超過45%，最高達52.34%。過度投資金融資產，意味著這些銀行的經營模式偏離了服務實體經濟的初衷，也增加了市場波動帶來的風險。
資產質量數據同樣令人擔憂。廣州農商行逾期率從4.45%升至7.12%；株洲農商行與大通農商銀行的不良貸款率則分別升至4.15%和4.97%。
資本補充壓力與治理問題
在盈利能力下滑的同時，資本補充壓力凸顯。半年報顯示，僅約三分之一的中小銀行資本充足率有明顯上升，其餘銀行則依舊面臨「造血困難」。
財通證券首席經濟學家、固收分析師孫彬彬對第一財經表示，在淨息差收窄的背景下，銀行內源性增長難度較大。
審計機關的調查進一步揭示治理隱患。山東省審計廳報告指出，當地11家農商行存在「信貸支持實體經濟不足」「治理管控不力」等問題，其中部分銀行接收的價值16.93億元抵債房產因市場需求不足而長期閒置。
分析人士指出，對部分中小銀行而言，抵債資產正在成為新的「殭屍資產」，既難以變現，也增加了資產負擔。
地區差異與結構性分化 金融體系的潛在風險
儘管整體趨勢偏弱，但地區差異顯著。東部沿海的城商行依舊展現出更強盈利能力。2025年上半年，江蘇銀行淨利潤突破200億元，位居全國城商行之首，遠超北京銀行。
然而，這種強勢並未改變行業結構性風險。盈利能力強的銀行集中在經濟發達地區，而大量中西部農商行資產惡化、盈利萎縮，兩極分化持續加劇。
中小銀行在中國金融體系中占比不小，卻往往資本薄弱、風控能力不足。一旦房地產或地方債務風險進一步傳導，這些銀行可能成為危機引爆點。
事實上，中共政府已多次要求地方金融機構補充資本、加強監管。但在經濟增速放緩、房市低迷、存貸利差持續收窄的環境下，政策支持能否及時抵消壓力，仍存在不確定性。
中國中小銀行抗風險能力 遠小於美國同行
與美國的銀行相比，中國中小銀行的盈利空間明顯弱於美國銀行。根據中國監管數據，2025年第二季度商業銀行平均淨息差僅1.42%，部分中小銀行甚至低於1%。這一水平被業內普遍認為已接近「盈利警戒線」。
相比之下，美國銀行業的淨息差普遍在2.5%–3.5%區間。美國聯邦存款保險公司（FDIC）《2024年第四季季度銀行業概況》（Quarterly Banking Profile — Q4 2024）指出：全美FDIC受保機構（FDIC-insured institutions）的淨息差在2024年第四季度為3.28%，即便在高利率環境下仍保持相對較高水平。
另外，中國中小銀行面臨的最大壓力來自房地產市場低迷與地方政府隱性債務。房地產壞帳急劇上升，加上地方政府融資平台的信用風險，直接威脅到中小銀行的資產質量。
顯然，中國中小銀行面臨「低利差、高壞帳」的雙重夾擊，生存壓力巨大。
部分中小銀行過度依賴金融投資，對實體經濟支持不足，這種盈利模式進一步削弱其穩健性。◇
責任編輯：孫芸#
