【大紀元2月25日訊】(本報按)特邀陳昱霖博士主持系列講座「規劃成功幸福的人生」，提供讀者實用可行和生活息息相關的多元化資訊。主題有事業﹔創業﹔投資理財﹔退休預備﹔財富轉移﹔幸福家庭和高品質的生活。陳先生廣泛的興趣引領他進入財富理財規劃的領域，他精研古今中外成功者（各領域）的成功法則和共同的特質，他知行合一、創業有成，除了財富規劃領域外，在短短幾年建立了年營收有千萬美元的事業﹗陳先生平易近人又熱心助人提拔後進常鼓勵和輔導有志創業者規劃成功的事業和幸福人生。
本專欄每二週一次為公開互動的園地，歡迎大家發表感想，貢獻智慧和寶貴的經驗，一起來耕耘這個園地，大家都能受益得造就﹗歡迎來函報社或直接聯繫陳先生，交換意見和心得。電話﹕（973）626-0754﹔傳真﹕（973）564-8891。
第九篇﹕退休預備的財富觀和退休金的規劃（二）
問﹕如何評估/選擇事業生涯期的投資﹖
答﹕投資項目的選擇雖然各人觀點不同見仁見智並且沒有固定的模式，但是有些重要的因素會影響投資項目的選擇，有一些好的投資原則可遵循。在上期（第八篇）曾提到一些重要的因素，投資者的膽量和喜好性，投資金額的大小、稅的影響、投資項目的 風險/獲利性等等，會影響投資項目的選擇，另外也提到理想的投資原則——投資者正面的心態、多元化的投資項目（精選少數幾項）分散風險，借重「專家」所選的投資項目為您效勞，具備基本的投資知識（所選的投資項目），瞭解宏觀的財經走向，對風險低又有「倍增」（Leverage）效果的投資項目要優先考慮，投資者要作「明智的投資決策者」讓「專家」為您投資理財。這次，首先要和大家分享的是眾媒體常報導的股 票/公債市場的投資分析（重要的基本知識）——投資的種類/性質、股市波動的因素， 風險/獲利性、客觀的優/缺點。
一，股票/公債的種類和性質﹕公債（Bonds）分為公家（聯邦政府和州/市鎮）發行的公債和公司發行的公債兩大類。發行的公家機構或公司的財務強度/安全性決定公債發行時的利率，其利率的高低也受借貸市場供/需量的影響，公家的公債所生的利息常是免聯邦/州的所得稅，因此利率較低（因免稅）。公司發行的公債又可分為普通公債 和「可轉換成公司股票」的公債（Convertible Bonds）兩種，Convertible Bonds的 優點是除了有固定的利息外，又有增值的潛力（如果公司營運好股票增值時，Convertible Bonds也隨著增值），共同基金（Mutual Funds）也有專門投資在公債或Convertible Bonds，可供投資者選擇。股票投資的選擇有公司的股票和共同基金（Mutual Funds）兩大類，股票、共同基金的選擇有注重成長潛力（Growth）、資產價值（Value）、有紅利/成長（Income & Growth），平衡/股票公債皆有（Balanced,Total Return Funds）、股市指標（S&P 500，DJI-30，NASDAQ-100，…）的分類/選擇。
二，股市波動的因素﹕突發事件的發生（像發動戰爭、9.11恐怖事件、天災人禍的發生等），重要財經指標的變化（通貨膨脹率、聯準會的調整利息、消費者信心指標對外貿易的正/負差距、建築/房地產指標等）都會影響股票/公債市場整體的升落和走向。
三，股票/公債的風險性和獲利性﹕一般而言風險（冒險）性和獲利性成比例，但是有例外，像注重有紅利/成長的共同基金，常有比專注重成長的共同基金的獲利高﹔注重資產價值的共同基金，常有比專注重成長的共同基金的獲利高。根據統計資料，共同基金的表現（獲利）能勝過同類型的股市指標共同基金祗有15%﹗因此投資者選擇股市指標共同基金來投資的勝算（獲利）有85%的機會高於同類型的共同基金﹗根據統計（華爾街報的資訊），90%的業餘投資者（自己研究/決定個別公司股票的投資），在股票市場的投資是「虧本」（損失）﹗道理很簡單，業餘的投資者（資訊不夠，不夠快時效差）拼不過專業的投資經理群（共同基金）拼不過客觀的股市指標基金的表現﹗
四，客觀的優/缺點﹕股市投資的優點，是當你是少數（10%）成功的業餘投資者，您會享有參與股市波動的刺激感和成就感既然祗有少數的業餘投資者能在股市投資賺到錢。因此選擇和借重專業的「專家」（共同基金）為您效勞（投資股市），花一些時間尋找真正的「專家」（共同基金），借重他們的專長使您的投資股市能勝過股市指標共同基金的表現（獲利）是為上策，否則求其次，投資在股市指標共同基金來累積您的財富。根據投資項目多元化（精選少數幾項）的原則，股市的投資是一個項目。雖然經濟循環的週期會影響股市的波動，但是考察過去（長期）的股市指標（S&P500，DJI-30，NASDAQ-100，…）的表現（整體長期的表現）比公債（固定利息）市場指標的表現好很多，業餘的投資者祗要留意宏觀的財經走向，配合所用「專家」的建議，對股市投資的進退做適當 的調整，將會有更好的投資表現。
問﹕如何規劃退休金儲蓄的投資﹖
答﹕廣義的退休金儲蓄包括稅前（401（K），SEP，IRA…）和稅後（Roth IRA,儲蓄金）的退休金儲蓄，其使用不受限於59歲半以後才能動用（否則會有TRS的10%處罰），有變通的辦法可以靈活運用儲存的退休金（主要是稅後存的錢）作為子女教育基金，買房子的頭款、創業的起動資金等。規劃稅後儲蓄金（廣義的退休金）的累積成長，就要運用可延稅（像IRA和稅後儲蓄的年金）複利成長或者免稅（Roth IRA）的優勢來做最佳的投資（風險性低或零、最佳的獲利性），稅後的儲蓄除了可以免稅的Roth IRA之外，還要運用年金（Annuity）可以延稅的優勢來做稅後儲蓄金的投資享有複利成長的好處。
另外年金的投資不限制稅後，儲蓄金的數目來享有延稅複利成長的好處，年金（Annuity）名下的投資（共同基金、股市指標、固定的利息等）項目的投資要受限於59歲半以上才能動用（否則有IRS10%的處罰），可以用貸款（loan）的方式借出資金來做各種用途（子女教育基金、買房子的頭款、創業的起動資金等）。稅後儲蓄金的投資要以免稅的Roth IRA投資為優先，其次是運用年金（延稅的複利成長）來投資稅後的儲蓄金。任何人即使有參與公司的退休金計劃（401（K），SEP…）仍然有機會儲存免 稅的Roth IRA，其條件相當寬，請參閱上期（第八篇）有關Roth IRA的條件。目前美國主流社會最受歡迎的投資（稅後儲蓄金）是運用「年金」投資，其中最熱門的年金計劃是「股市指標年金」（Equity Index annuity，EIA）保證股市指標正獲利時就每年鎖定，萬一有負獲利（損失）的年度時，就是零獲利而不倒扣（保值），難怪每年有幾百億美元（稅後儲蓄金）是投資在「股市指標年金」﹗下期將詳細介紹/分析，將分享「另類投資項目的分析/選擇和股市指標年金的投資規劃」。 ◇
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