【大纪元2月25日讯】(本报按)特邀陈昱霖博士主持系列讲座“规划成功幸福的人生”，提供读者实用可行和生活息息相关的多元化资讯。主题有事业﹔创业﹔投资理财﹔退休预备﹔财富转移﹔幸福家庭和高品质的生活。陈先生广泛的兴趣引领他进入财富理财规划的领域，他精研古今中外成功者（各领域）的成功法则和共同的特质，他知行合一、创业有成，除了财富规划领域外，在短短几年建立了年营收有千万美元的事业﹗陈先生平易近人又热心助人提拔后进常鼓励和辅导有志创业者规划成功的事业和幸福人生。
本专栏每二周一次为公开互动的园地，欢迎大家发表感想，贡献智慧和宝贵的经验，一起来耕耘这个园地，大家都能受益得造就﹗欢迎来函报社或直接联系陈先生，交换意见和心得。电话﹕（973）626-0754﹔传真﹕（973）564-8891。
第九篇﹕退休预备的财富观和退休金的规划（二）
问﹕如何评估/选择事业生涯期的投资﹖
答﹕投资项目的选择虽然各人观点不同见仁见智并且没有固定的模式，但是有些重要的因素会影响投资项目的选择，有一些好的投资原则可遵循。在上期（第八篇）曾提到一些重要的因素，投资者的胆量和喜好性，投资金额的大小、税的影响、投资项目的 风险/获利性等等，会影响投资项目的选择，另外也提到理想的投资原则——投资者正面的心态、多元化的投资项目（精选少数几项）分散风险，借重“专家”所选的投资项目为您效劳，具备基本的投资知识（所选的投资项目），了解宏观的财经走向，对风险低又有“倍增”（Leverage）效果的投资项目要优先考虑，投资者要作“明智的投资决策者”让“专家”为您投资理财。这次，首先要和大家分享的是众媒体常报导的股 票/公债市场的投资分析（重要的基本知识）——投资的种类/性质、股市波动的因素， 风险/获利性、客观的优/缺点。
一，股票/公债的种类和性质﹕公债（Bonds）分为公家（联邦政府和州/市镇）发行的公债和公司发行的公债两大类。发行的公家机构或公司的财务强度/安全性决定公债发行时的利率，其利率的高低也受借贷市场供/需量的影响，公家的公债所生的利息常是免联邦/州的所得税，因此利率较低（因免税）。公司发行的公债又可分为普通公债 和“可转换成公司股票”的公债（Convertible Bonds）两种，Convertible Bonds的 优点是除了有固定的利息外，又有增值的潜力（如果公司营运好股票增值时，Convertible Bonds也随着增值），共同基金（Mutual Funds）也有专门投资在公债或Convertible Bonds，可供投资者选择。股票投资的选择有公司的股票和共同基金（Mutual Funds）两大类，股票、共同基金的选择有注重成长潜力（Growth）、资产价值（Value）、有红利/成长（Income & Growth），平衡/股票公债皆有（Balanced,Total Return Funds）、股市指标（S&P 500，DJI-30，NASDAQ-100，…）的分类/选择。
二，股市波动的因素﹕突发事件的发生（像发动战争、9.11恐怖事件、天灾人祸的发生等），重要财经指标的变化（通货膨胀率、联准会的调整利息、消费者信心指标对外贸易的正/负差距、建筑/房地产指标等）都会影响股票/公债市场整体的升落和走向。
三，股票/公债的风险性和获利性﹕一般而言风险（冒险）性和获利性成比例，但是有例外，像注重有红利/成长的共同基金，常有比专注重成长的共同基金的获利高﹔注重资产价值的共同基金，常有比专注重成长的共同基金的获利高。根据统计资料，共同基金的表现（获利）能胜过同类型的股市指标共同基金祗有15%﹗因此投资者选择股市指标共同基金来投资的胜算（获利）有85%的机会高于同类型的共同基金﹗根据统计（华尔街报的资讯），90%的业余投资者（自己研究/决定个别公司股票的投资），在股票市场的投资是“亏本”（损失）﹗道理很简单，业余的投资者（资讯不够，不够快时效差）拼不过专业的投资经理群（共同基金）拼不过客观的股市指标基金的表现﹗
四，客观的优/缺点﹕股市投资的优点，是当你是少数（10%）成功的业余投资者，您会享有参与股市波动的刺激感和成就感既然祗有少数的业余投资者能在股市投资赚到钱。因此选择和借重专业的“专家”（共同基金）为您效劳（投资股市），花一些时间寻找真正的“专家”（共同基金），借重他们的专长使您的投资股市能胜过股市指标共同基金的表现（获利）是为上策，否则求其次，投资在股市指标共同基金来累积您的财富。根据投资项目多元化（精选少数几项）的原则，股市的投资是一个项目。虽然经济循环的周期会影响股市的波动，但是考察过去（长期）的股市指标（S&P500，DJI-30，NASDAQ-100，…）的表现（整体长期的表现）比公债（固定利息）市场指标的表现好很多，业余的投资者祗要留意宏观的财经走向，配合所用“专家”的建议，对股市投资的进退做适当 的调整，将会有更好的投资表现。
问﹕如何规划退休金储蓄的投资﹖
答﹕广义的退休金储蓄包括税前（401（K），SEP，IRA…）和税后（Roth IRA,储蓄金）的退休金储蓄，其使用不受限于59岁半以后才能动用（否则会有TRS的10%处罚），有变通的办法可以灵活运用储存的退休金（主要是税后存的钱）作为子女教育基金，买房子的头款、创业的起动资金等。规划税后储蓄金（广义的退休金）的累积成长，就要运用可延税（像IRA和税后储蓄的年金）复利成长或者免税（Roth IRA）的优势来做最佳的投资（风险性低或零、最佳的获利性），税后的储蓄除了可以免税的Roth IRA之外，还要运用年金（Annuity）可以延税的优势来做税后储蓄金的投资享有复利成长的好处。
另外年金的投资不限制税后，储蓄金的数目来享有延税复利成长的好处，年金（Annuity）名下的投资（共同基金、股市指标、固定的利息等）项目的投资要受限于59岁半以上才能动用（否则有IRS10%的处罚），可以用贷款（loan）的方式借出资金来做各种用途（子女教育基金、买房子的头款、创业的起动资金等）。税后储蓄金的投资要以免税的Roth IRA投资为优先，其次是运用年金（延税的复利成长）来投资税后的储蓄金。任何人即使有参与公司的退休金计划（401（K），SEP…）仍然有机会储存免 税的Roth IRA，其条件相当宽，请参阅上期（第八篇）有关Roth IRA的条件。目前美国主流社会最受欢迎的投资（税后储蓄金）是运用“年金”投资，其中最热门的年金计划是“股市指标年金”（Equity Index annuity，EIA）保证股市指标正获利时就每年锁定，万一有负获利（损失）的年度时，就是零获利而不倒扣（保值），难怪每年有几百亿美元（税后储蓄金）是投资在“股市指标年金”﹗下期将详细介绍/分析，将分享“另类投资项目的分析/选择和股市指标年金的投资规划”。 ◇
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