【大紀元12月12日訊】2007年是共同基金投資最熱門的一年，在7月次級房貸風暴爆發以前，投資人似乎買什麼都賺錢，加上新興市場與資源類型的基金持續發燒，許多人都加入共同基金的投資行列。然而，從該年下半年以來，金融市場突然豬羊變色，投資人買什麼套什麼，而且似乎是越熱門的基金套得越凶。2008年9月中雷曼兄弟倒閉後引爆的金融海嘯，更是無情地推垮投資人的信心，連長期的定期定額投資者，接到對帳單時都感到心灰意冷，好像扣了三、五年了都還沒有賺錢。眼看著帳面上已損失了五成，而景氣復甦仍然遙遙無期，此時究竟是該壯士斷腕流淚殺出，或者是持續加碼逢低攤平呢？投資人真是陷入兩難。
決定下一步行動前，先要考慮投入的資金是否屬於閒置資金。如果可以在5年內不用到這筆資金，仍然可以利用時間來換取報酬，重新做好佈局，翻本的機會仍高。如果是一兩年內就需用錢，恐怕得利用股市反彈一波時暫時出場，否則這次不景氣可能時間會拖得很長，已經虧損一半的投資要在短時間內反彈一倍還本的機率不高。
一旦決定長期投資，最重要的是重新檢視一下手上基金的操作與整體投資組合的配置。其實，空頭市場是檢視基金經理人功力的大好時機。有的基金雖然漲得快，跌起來也很嚇人，這些基金屬於高貝它值的基金，也就是漲跌幅度都較對比指數來得大的基金。這些基金通常是持股集中或者是利用融資槓桿操作，經理人並非有什麼過人之處。或者也可能是屬於單一產業或單一國家的基金，一旦投資標的的景氣反轉，幾乎都要回檔整理很長一段時間。
如果在目前如此嚴峻的金融環境下，某些基金還能持盈保泰，或者是相對指數與同類基金跌幅輕微許多，可以凸顯出該基金的抗跌性與經理人優異的操盤功力。這樣基金應該是值得長期持有的。你不妨花點時間把手邊的基金整理一下，就可以知道該如何汰弱留強了。
除了注意個別基金的績效外，整體的資產配置也是極為重要。有些人滿手是能源基金、礦業基金、東歐基金與拉丁美洲基金，卻不知道這些基金其實都是跟原物料景氣有關的基金，如此將會太過於集中，等於把雞蛋放在同一個籃子。因應未來可能持續的不景氣，應該適度的股債配置，並分散在不同的地區與產業，可以使整個投資組合的波動風險降低。
最重要的是如果是，定期定額的投資，千萬不可以在此時暫停或出場。定期定額的投資方式，會使得同樣的扣款金額自動在高點買到較少的基金單位數，而在低檔買到較多基金單位數，真正做到逢低加碼、逢高減碼，使得買進單位平均成本低於市場平均成本，一旦市場反轉上揚，無須漲到最初的起跌點就可以開始獲利，是目前最佳的投資方式。
空頭市場讓投資人感到難熬是個事實，但是抱著鴕鳥心態避看對帳單對彌補虧損於事無補，而如果從此放棄投資更是大錯特錯。應該要以審慎冷靜的心態，重新檢討並調整投資策略，用時間來換取報酬。要知道虧損是一時的，投資是一輩子的。短期的虧損若能換來終身受益的投資教訓，說不定未來的投資會因此而獲利倍增，或甚至躲過下一次的金融風暴呢！◇
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