【大紀元9月22日訊】（大紀元記者李天宇編譯）美國政府19日（週五）宣佈將提供500億美金，保證市場上3.41兆美元的貨幣市場（money market）共同基金，使基金價格每股不至跌破1美元的價格，希望能解決目前市場上資金枯竭，許多公司無法獲得短期融資的困境。
歐美各國政府18日出手挽救危機四伏的金融體系，並向商業銀行提供數千億美元緊急融資以舒緩其流動資金問題，消息傳出道瓊工業指數大漲400多點，但是資本市場的緊縮狀態並未改變，金融界危機並未因此減輕。
首先各個商業銀行沒有將中央銀行給予的緊急貸款借給需要的客戶和投資者，相反地，銀行將額外資金當成風險管理的工具，以備未來發生危機時的救命丹。
其次，比這更糟糕的是，各大銀行和公司資金的另一重要來源貨幣市場（Money Market）正在萎縮，因為緊張的投資者正在從貨幣市場抽走資金，而投入風險較低的中期債券或定存單（CD)。
貨幣市場基金通常購買信貸市場中由銀行和公司發行的被稱為商業本票（commercial paper）的短期借據（IOUs），從而提高市場流動性。雖然它們並沒有如銀行存款那樣受到FDIC保護，但由於投資對像為信用評等良好的銀行或大型公司，一向被視為堅若磐石，但是本週爆發的金融危機卻改變了這一事實。
根據貨幣市場基金研究機構Crane Data 統計，近日以來貨幣市場基金流出金額呈倍數增長，15日僅130億美元，16日激增至337億美元，到了17日暴增至787億美元，被從貨幣市場中抽走。許多投資貨幣市場基金的大型金融機構，還在繼續從貨幣市場基金中抽出資金。這直接造成全球第二大貨幣市場基金普特南（Putnam） Prime在本17日被迫關閉。
普特南Prime貨幣市場基金17日宣布，由於金融市場的流動性問題，將帳戶內123億美元「資產」（而非現金）分還給客戶。由於，該基金的客戶最低投資金額1,000萬美元，因此沒有一般零售客戶受害。
但是美國歷史最悠久、資產超過620億美元的Reserve Primary基金就沒有那麼幸運了。由於由於手中持有的雷曼證券在該行宣布破產後成為廢紙，該基金的淨資產竟跌破每股1美元。為此，基金投資人在本15及16兩日緊急贖回了高達三分之二的資產。該公司18日晚宣布，想要從剩餘的20個貨幣市場基金中贖回的投資人，還得等上七天後才能拿到錢，而且不確定他們是否每股能拿回1美元。現在一些基金投資人正在起訴基金管理人，並要求法院命令基金管理人以公平公正的方式清算基金。
紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon Corp）旗下220億美元的紐約銀行機構投資人現金準備基金（BNY Institutional Cash Reserve Fund），16日宣布基金的淨資產已跌至每股99美分。該基金他們已著手隔離有害的雷曼資產，以避免資產進一步下降。
另外，包括波士頓的State Street銀行和Genworth金融公司在內的一些知名的貨幣管理公司也在遭受投資人抽走現金。摩根史坦利銀行的分析師葛拉斯克表示，目前還不清楚那些機構採取什麼手段來穩住手上的貨幣市場基金，但眼前呈兩位數比例成長的贖回情況，「在我們看來相當嚴重。」
18日的發展反映了一個自信用緊縮以來就困擾各央行行長們的問題，央行投入的現金到不了最需要的地方，從而起不到本來期望它去保持市場的順利運作，並刺激經濟的作用。摩根史坦利的利率策略師穆特金18日給客戶端一份備忘錄中稱，18日各國央行的一致行動沒有解決金融市場流動性問題。
一般情況下，銀行間每天隔夜貸款額達1萬億美元，但是這個數字現在大大萎縮。18日注入的1,800億美元所起作用有限。同時，由於銀行和投資者要麼不願意借款，要麼收取高利率，短期利率不斷攀昇。在注入1800億美元後，反映銀行間隔夜利率的倫敦銀行間美元貸款利率（Libor）從週三的5.031%下降至3.843%。但是三個月的Libor利率卻從週三的3.062%上升至3.203%。而這遠比上星期9月11日的2.138%和2.818%要高得多。
貨幣市場基金的退出，直接造成商業票據市場這個的萎縮，而這卻是公司的重要資金來源。據統計，9月11日到17日一個星期內的未清賬的商業票據市場額度為17,000億美元，下降了520億美元，為今年單周最大的降幅。而如果投資者不買商業票據，那麼銀行就必須另找資金來源來付未來數月中到期的欠款。在未來12個月內，12個歐洲最大銀行必須付清2,000億美元的短期債務。據悉，其中大多數債務的到期只有60天，因此銀行必須在未來的短期內找到資金來源。◇
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