【大纪元9月22日讯】（大纪元记者李天宇编译）美国政府19日（周五）宣布将提供500亿美金，保证市场上3.41兆美元的货币市场（money market）共同基金，使基金价格每股不至跌破1美元的价格，希望能解决目前市场上资金枯竭，许多公司无法获得短期融资的困境。
欧美各国政府18日出手挽救危机四伏的金融体系，并向商业银行提供数千亿美元紧急融资以舒缓其流动资金问题，消息传出道琼工业指数大涨400多点，但是资本市场的紧缩状态并未改变，金融界危机并未因此减轻。
首先各个商业银行没有将中央银行给予的紧急贷款借给需要的客户和投资者，相反地，银行将额外资金当成风险管理的工具，以备未来发生危机时的救命丹。
其次，比这更糟糕的是，各大银行和公司资金的另一重要来源货币市场（Money Market）正在萎缩，因为紧张的投资者正在从货币市场抽走资金，而投入风险较低的中期债券或定存单（CD)。
货币市场基金通常购买信贷市场中由银行和公司发行的被称为商业本票（commercial paper）的短期借据（IOUs），从而提高市场流动性。虽然它们并没有如银行存款那样受到FDIC保护，但由于投资对像为信用评等良好的银行或大型公司，一向被视为坚若磐石，但是本周爆发的金融危机却改变了这一事实。
根据货币市场基金研究机构Crane Data 统计，近日以来货币市场基金流出金额呈倍数增长，15日仅130亿美元，16日激增至337亿美元，到了17日暴增至787亿美元，被从货币市场中抽走。许多投资货币市场基金的大型金融机构，还在继续从货币市场基金中抽出资金。这直接造成全球第二大货币市场基金普特南（Putnam） Prime在本17日被迫关闭。
普特南Prime货币市场基金17日宣布，由于金融市场的流动性问题，将账户内123亿美元“资产”（而非现金）分还给客户。由于，该基金的客户最低投资金额1,000万美元，因此没有一般零售客户受害。
但是美国历史最悠久、资产超过620亿美元的Reserve Primary基金就没有那么幸运了。由于由于手中持有的雷曼证券在该行宣布破产后成为废纸，该基金的净资产竟跌破每股1美元。为此，基金投资人在本15及16两日紧急赎回了高达三分之二的资产。该公司18日晚宣布，想要从剩余的20个货币市场基金中赎回的投资人，还得等上七天后才能拿到钱，而且不确定他们是否每股能拿回1美元。现在一些基金投资人正在起诉基金管理人，并要求法院命令基金管理人以公平公正的方式清算基金。
纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon Corp）旗下220亿美元的纽约银行机构投资人现金准备基金（BNY Institutional Cash Reserve Fund），16日宣布基金的净资产已跌至每股99美分。该基金他们已着手隔离有害的雷曼资产，以避免资产进一步下降。
另外，包括波士顿的State Street银行和Genworth金融公司在内的一些知名的货币管理公司也在遭受投资人抽走现金。摩根史坦利银行的分析师葛拉斯克表示，目前还不清楚那些机构采取什么手段来稳住手上的货币市场基金，但眼前呈两位数比例成长的赎回情况，“在我们看来相当严重。”
18日的发展反映了一个自信用紧缩以来就困扰各央行行长们的问题，央行投入的现金到不了最需要的地方，从而起不到本来期望它去保持市场的顺利运作，并刺激经济的作用。摩根史坦利的利率策略师穆特金18日给客户端一份备忘录中称，18日各国央行的一致行动没有解决金融市场流动性问题。
一般情况下，银行间每天隔夜贷款额达1万亿美元，但是这个数字现在大大萎缩。18日注入的1,800亿美元所起作用有限。同时，由于银行和投资者要么不愿意借款，要么收取高利率，短期利率不断攀昇。在注入1800亿美元后，反映银行间隔夜利率的伦敦银行间美元贷款利率（Libor）从周三的5.031%下降至3.843%。但是三个月的Libor利率却从周三的3.062%上升至3.203%。而这远比上星期9月11日的2.138%和2.818%要高得多。
货币市场基金的退出，直接造成商业票据市场这个的萎缩，而这却是公司的重要资金来源。据统计，9月11日到17日一个星期内的未清账的商业票据市场额度为17,000亿美元，下降了520亿美元，为今年单周最大的降幅。而如果投资者不买商业票据，那么银行就必须另找资金来源来付未来数月中到期的欠款。在未来12个月内，12个欧洲最大银行必须付清2,000亿美元的短期债务。据悉，其中大多数债务的到期只有60天，因此银行必须在未来的短期内找到资金来源。◇
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