【大纪元2013年12月10日讯】(大纪元记者严海综合报导)美国监管机关预计周二(10日)将批准通过沃尔克法规（Volcker Rule）。据《华尔街日报》周一见到最终草案本显示，为防止银行使用其金钱进行投注，未来的沃克尔法规将设立银行代客户买卖证券的新障碍，并限制奖励风险交易。估计华尔街银行业者反弹加剧。
沃尔克法规将要求银行提供有关其代表客户购买并销售的金融产品的“客户需求分析”，以证明其所从事的交易是“作价买卖交易”（market-making），而非自营交易（proprietary trading），旨在制止银行以“作价买卖交易”的幌子来掩饰其以盈利为目的的赌博投注。
这项要求令银行从事新的买卖交易业务更加困难。而这只是沃尔克法规多项更严格规定的一项。从事编写的美联储、美国证交会（SEC）及商品期货交易委员会(CFTC)等五家监管机构，预计将于周二批准通过，并负责执行，确保各金融业者遵守。
沃尔克法规为2010年通过的“多德-弗兰克金融改革法案”（Dodd-Frank financial law）一部分，也一直是2008年金融危机以后，华尔街巨头和监管部门之间博弈的关键战场。
监管部门希望沃克规则能避免危机再次爆发，免得最后救助成本还是由纳税人买单。但银行业一直指责，这份约800页的规则无法厘清逐利交易与对冲风险之间的区别，这将冲击市场。
另外，《华尔街日报》称其审阅的草案表明包含数项针对银行的新要求。这些要求旨在阻止股票交易员们从事自营贸易。它指出，交易员的“酬劳安排”应被设计为“不奖励被禁止的自营交易。”
同时，银行首席执行官们将需要“以书面形式证明……该银行机构已制订流程来建立、维护、实施、审查、测试并修改为沃尔克法规所设立的“合规计划”（compliance program）。”
美财政部部长卢（Jacob Lew）于上周四在一次讲话中表示，沃克尔规定将“禁止高风险自营交易，同时保护诸如作价买卖交易等必不可少的经济活动。”
监管机构于周二投票时，业者反弹可能大增。华尔街正评定是否进行诉讼以挑战以上措施。银行此前抱怨，太狭隘的作价买卖交易定义会妨碍其服务客户的能力，并负面影响市场。银行律师表示，赋予各银行酌情决定权，并让监管机构负责裁量，将有助于缓解这些问题。
监管机构则希望该法规足够强硬，以阻止风险大的投机行为。例如在2012年，在所谓的“伦敦鲸”（London Whale）交易丑闻中，摩根大通因其金融衍生品交易而损失超过60亿美元。摩根大通首席执行官戴蒙（Jamie Dimon）当时将该交易称为“对冲”(Hedge，又译避险)。
(责任编辑：王桦)
