投资热度下降 美IPO市场或现转折点

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【大纪元2021年05月17日讯】(大纪元记者林达综合报导)近一年热火朝天的美国首次公开募股(IPO)市场目前开始降温。

投资者追捧快速成长公司股票的热度日益趋冷,许多在IPO后迅速跃升的新上市公司股票,现已跌至发行价以下。在标普500指数上周头3天以近7个月来最大跌幅连续下滑后,至少有3家公司态度趋于谨慎,推迟了IPO日期。

一些投资者和银行家认为本周可能是一个转折点。他们说,如果股市平静,并且由名人支持的瑞典燕麦牛奶制造商燕麦集团AB(Oatly Group AB)和软件公司Squarespace Inc.的IPO进展顺利,可能会增强企业的IPO信心;但如果市场持续动荡,而这些IPO反应不佳或推迟登场,IPO市场则可能会踩刹车。

摩根士丹利(Morgan Stanley)美国股票资本市场联合主管莫洛伊(Eddie Molloy)说:“股市波动令交易是否进行变得棘手。”“我们最终希望看到市场稳定,IPO能够进行且表现持续良好。投资者从最近的交易中赚到钱对下一笔交易总是有帮助的。”

在过去的11个月中情况一直如此。根据Dealogic截至上周四(5月13日)的数据,IPO市场去年筹集了创纪录的1,680亿美元,今年以来更筹集到惊人的1,580亿美元。但是,随着通货膨胀升温问题成为焦点,并导致投资者在成长型公司之外寻求避风港,这种趋势最近发生了转变。

由阿尔巴(Jessica Alba)联合创立的消费品公司Honest Co.股价在本月初的首日交易中上涨44%,至23美元。该股上周四收报14.91美元,低于其16美元的发行价。韩国电子商务巨头Coupang Inc.进行了本年度筹集资金最大的IPO,该股目前的交易价格低于其发行价。约会应用程序运营商Bumble Inc.也是如此,股价上周周线下跌27%。

虚拟货币交易所Coinbase Global Inc.上月直接上市,这是上市公司避开传统IPO程序的一种越来越流行的做法。尽管直接上市没有发行价,但Coinbase目前的交易价格低于上市首日的收盘价。

据Dealogic.最新数据,截至上周四收盘,今年在美国上市的公司(不包括直接上市或特殊目的收购公司)目前股价较发行价平均上涨2.1%。相比之下,标普500指数今年已累计上涨9.5%;纳斯达克综合指数则因涵盖大量与寻求上市公司类似的成长型公司,今年以来总共上涨1.8%。上周五两个指数均大幅上涨。

资产管理龙头公司普信集团(T. Rowe Price)旗下多策略总回报基金(Multi-Strategy Total Return Fund)的联合投资经理里雷耶斯(Rick de los Reyes)说:“ 市场一度出现IPO和SPAC(特殊目的收购公司)交易潮,那时候你只赚不赔。现在该市场进入艰难时刻,高成长公司不再受追捧。”

健康的IPO市场对于可能于今年稍晚登场的(交易应用程序公司Robinhood Markets Inc.和杂货配送公司Instacart Inc.等)重大上市案顺利进行至关重要。

与此同时,IPO市场状况对于SPAC也事关重大,数百家SPAC总计掌握超过1,000亿美元的资金,它们急需和私人企业合并,让其成为上市公司。银行家和基金经理说,如果投资者面临一个让他们不敢参与交易的市场,那会给相关合并计划造成很大困难。

5月有13家SPAC宣布合并,而上周稍早只有一家的交易价格高于其IPO价。许多大量投资技术公司的基金经理已经观察到,其投资组合价值最近几周急剧下降,这使其不太愿意冒险进行IPO或私募股权投资(称为PIPE),而这对于完成SPAC合并至关重要。

Squarespace和Oatly下周进行IPO,市场将通过这两个案件一窥投资者对大型知名品牌的胃口。

Oatly获得温弗瑞(Oprah Winfrey)等名人,以及私募股权巨头黑石集团(Blackstone Group Inc.)和牵头投资者Verlinvest的支持;该公司寻求通过IPO筹集约13.5亿美元,目标估值约为100亿美元。

Squarespace计划直接上市,该公司已通过3月份的一轮融资获得100亿美元的身价。知情人士说,Oatly定于本周四(20日)开始交易,而Squarespace定于星期三(19日)上市。路博迈(Neuberger Berman)全球股票研究总监克雷登(Tim Creedon)表示,虽然投资者可以通过这两桩上市案探测IPO市场的健康状康,但他认为通胀问题不太可能很快得到解决;上周股市连续3个交易日大跌,即是由通胀忧虑引发。◇

责任编辑:朱涵儒

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