【大纪元2022年09月21日讯】（大纪元专题部记者张宛综合报导）中国是全球最大的铝生产国。去年，中国电解铝的生产量占到了全球产量57%，其产能也占到全球的56%。然而，电解铝生产较集中的四川和云南两个水电大省却因为供电紧缺导致产能压减。与此同时，欧洲等地电解铝减产规模持续扩大，全球铝供应风险上升。
电解铝是高耗能产业，单吨铝生产耗电量就超过了1.3万度。2021年，中国全社会用电量中，电解铝用电量占比超过了6%。
四川和云南两省是中国水电大省，其供电结构中，水电占比都占到8成以上。而这两个省在今年夏季遭遇罕见的汛期干旱，导致水电产能大减，影响到省内的工业用电。
据中金公司在本月上旬发布的报告，四川地区前期已关停107万吨/年的产能，占中国电解铝产能的2.6%；尽管目前该省旱情有所缓解，电力供应在逐步恢复，但电解铝工厂复产周期长，预计要到9月底才能逐渐恢复供应。
今年8月，云南澜沧江流域来水量较平均水平偏少5成左右。
从9月10日起，云南电解铝行业进入限电模式，初步降低10%的用电负荷，部分在投的电解铝产能也被叫停，受影响产能可能在50万吨左右。9月14日，云南省开启电解铝企业第二轮限产限电，自9月15日开始压减用电负荷15%～30%不等，受影响产能在约80万吨至155万吨左右。
据中国有色金属网数据，云南地区电解铝年产能约521万吨，占到中国总产能的13%。因此云南省限电停产，会对中国电解铝的供应产生影响。
中金公司已经将2022年中国电解铝产量增速从5.1%下调至4.1%。
中国浙商证券今年9月的报告也表示，云南省在今年第三、四季度电解铝减产已经不可避免。
报告说，水电发电量与降雨量密切相关，今年6～8月份，云南省降雨量同比下降26%，部分水库的水位已经低于往年同期。如果9月份该省的降雨没有大幅改善，10月份之后进入旱季，水电发电量可能会出现同比下降2成以上情况。对应电解铝产量也可能同比下降20%以上。
中金的报告认为，这次危机暴露了云南省水电产能受自然因素制约明显、与高耗能工业用电需求量大之间的矛盾，这可能会在较长时间内影响当地的铝厂开工率和后续项目进度。
另外，浙商证券也警告，近几年中国电解铝产能不断向低电价的云南、内蒙古、新疆、广西地区集中，受地区能耗控制以及气候变化的影响较大，行业风险也有所增加。
在电解铝产能受到干旱影响的同时，中国的铝材出口量却大增。根据中共海关的数据，今年1～8月份，中国未锻轧铝及铝材出口累计同比增长了31.5%，出口量达到近几年来高位水平。但与此同时，中国铝锭库存则处于近5年来的历史低位。
浙商证券今年9月15日的报告对此分析说，导致这种情况的原因是海外大幅减产，中国的出口大增。
该报告表示，受能源危机导致的高电价的影响，2022年，西欧和中欧地区的日均原铝产量同比下降10%～15%，这部分产能由中国增加产能和出口来补充，今年前7个月，中国出口铝材416万吨，同比增长35%。
据中国光大证券今年9月13日的报告，因电力成本上行，从去年10月以来，欧洲电解铝产能一直处于减产状态。今年1～7月，中欧和西欧地区铝产量同比下降了11%。
而近期由于电价飙升和罢工情况有所增加，欧洲铝厂再度减产。从去年10月到今年9月8日，欧洲累计已减产电解铝产能超过101万吨/年。
9月20日Nord Pool欧洲电价指数为280美元/兆瓦时；以平均每吨铝耗电1.5万度电计算，欧洲电解铝平均生产成本为4200美元/吨，远远超过今年9月20日伦敦金属交易所2253美元/吨的铝价。
对于欧洲电解铝工厂的产能恢复，中金公司认为，由于欧洲铝厂生产线大多比较老旧，因此存在恢复产能困难的问题。中长期来看，欧洲制造业需求回升时，当地铝材供应可能会更加依赖于进口。◇
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