中植出事 中国信托业面临危机蔓延风险

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【大纪元2023年08月15日讯】(大纪元记者张婷综合报导)近日来,与金融巨头中植企业集团相关的信托公司未能支付多种高收益投资产品的款项,引发了市场对中国影子银行业健康状况新的担忧。信托公司逾期兑付消息的传出正值中国经济状况的敏感时刻,许多投资者已经对疲软的经济感到担忧。

中共监管机构多年来一直试图控制2.9万亿美元的信托行业,该行业是中国影子银行业的一角,提供比常规银行存款更高的回报,但充满风险。

“中植系”旗下中融信托陷困境 信托业面临危机蔓延风险

中植企业集团(以下简称中植)是一家影子银行巨头,涉足信托公司、财富管理和私募股权。新冠疫情和防疫封锁导致中国经济放缓,资本市场波动加剧。如今,该公司管理着约1万亿元人民币(1,380亿美元)的资产。数据提供商“用益信托”(Use Trust)的数据显示,中植最重要的投资之一是持有中融信托33%的股份。中融信托今年将有270种产品到期,总价值达395亿元人民币。

中植集团旗下公司和有关联的公司众多,常被称作“中植系”。

财新网8月11日报导,多名“中植系”和中融信托人士表示,这两天中融信托“确实有产品出现停兑”。

8月11日,市场传闻说“中植爆雷引发中融信托今天也停兑了”。8月11日晚间,中融信托就市场传闻向中国媒体回应称,公司正常经营,以官方信息为准。

中融信托表示,知道社交媒体上有人分享了伪造的信件,称该公司已无法运营。该公司在其网站上发表声明称,已向有关部门做了举报。在社交媒体上流传的一封未经核实的信中,中植集团的一位理财经理向他的客户道歉,称该集团的财富管理部门决定自7月中旬起延迟支付所有产品的款项。信中称,此次事件涉及逾15万名投资者,资金总额达2300亿元。中国股市应声下跌,人民币贬值至今年以来最弱水平。

实际上,已有三家上市公司公开表示,投资的中融信托产品“踩雷”。8月11日,金博股份和南都物业两家上市公司同时公告,他们购买的中融信托产品出现了逾期兑付的情况;8月5日,咸亨国际公告,公司购买的中融信托旗下的中融-丰盈176号信托延期兑付,公司实际投入金额为2,000万元,尚未收回本金257.06万元。

知情人士告诉彭博社,“国家金融监督管理局”成立了一个工作组来评估中融信托的未偿债务和风险。知情人士称,监管机构要求中融信托报告其未来付款计划以及可处置的可用资产,以应对流动性紧缩。这表明中共当局担心潜在危机的蔓延。

根据中融信托的2022年的年度报告,截至2022年12月31日,中融信托管理着7860亿元人民币的资产。中融信托表示,其业务在2022年面临着“相对较高”的信用风险。

中国经济复苏的缓慢步伐以及庞大的房地产危机令投资者感到震惊。7月份,中国银行发放的贷款降至2009年以来的最低水平,表明企业和消费者的需求减弱。中国房地产巨头碧桂园正处于违约边缘。

彭博社说,中植危机让人担心,金融业某一领域的动荡可能会迅速蔓延并引发更广泛的信任危机。信托和财富管理公司的问题更有可能蔓延到散户投资者、富有的个人或企业。

法国外贸银行(Natixis)资深经济学家Gary Ng表示,错过付款表明,“房地产的流动性问题如何会对包括信托业在内的其它行业产生多米诺骨牌效应。”

“看到更多对房地产进行高资产配置的信托面临付款问题并不奇怪。”Ng说。

以Katherine Lei为首的摩根大通分析师在一份报告中说,鉴于信托资产对房地产行业和地方政府债务的敞口,约2.8万亿元人民币(合3857.8亿美元,占中国信托资产总额的13%),可能会面临日益上升的违约风险。

专家:应避免整个信托行业的信心崩溃

彭博社援引香颂资本(Chanson & Co.)董事沈萌的话说,“现在最大的问题是如何隔离中植集团的相关风险,以免导致整个信托业的信心崩溃。”“如果情况继续恶化,预计风险规模将不亚于一家领先房地产开发商违约。”

数据提供商“用益信托”的数据显示,今年截至7月31日,共有106种信托产品违约,总金额达440亿元。按价值计算,房地产投资占74%。

监管松散的信托公司汇集家庭储蓄来提供贷款,并投资于房地产、股票、债券和大宗商品。该行业一度被视为中国富人存放资金以获得巨额回报的安全场所。但目前该行业的规模较2017年的顶峰时期萎缩了约20%。2017年,监管机构开始对中国影子银行的过度行为进行打压以来,中国信托多年来一直面临压力。

目前还不清楚中植集团是否因为房地产行业的危机而陷入困境,但已知的是,中国的信托公司提供与房地产开发商相关的投资产品,并且过去曾违约。中融信托的年度报告显示,该公司管理的6290亿元信托资产中,房地产占比11%。去年,该公司购买了至少10个房地产项目的股份,押注未完工的房屋最终将产生现金,以偿还他们向投资者发行的2300亿美元房地产支持基金中的部分资金。但到迄今为止,公司所押注的房地产市场反弹尚未实现。

房地产行业已经陷入了恶性循环,陷入困境的开发商使购房者不愿购房,进而抑制了公司的现金流。7月份房屋销售量创一年来最大跌幅。

“国家金融监督管理局”、中融信托及其中植集团没有回应彭博社的置评请求。

责任编辑:叶紫微#

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