【大纪元11月4日讯】(美国之音记者若思报导) 美国股市管理机构-证券交易委员会表示，美国最大的证券经纪公司有四分之一协助客户在股市收盘之后非法从事共同基金股份的交易。星期一，国会参议院的政府事务小组委员会就这个问题举行了听证会。
*股市收盘后交易非常普遍*
共同基金是许多美国人投资股市的一种方式。他们通过购买共同基金的股份向股市进行间接投资，因为共同基金一般投资和管理多种股票。在美国，目前共有5400万个家庭、9500万人持有共同基金的股份。共同基金管理的资金高达7万亿美元。据《华盛顿邮报》报导，证券交易委员会在一份调查报告中说，在共同基金业，在股市收盘后进行交易的现像非常普遍。这种作法损害了大多数基金投资人的利益。报告说，美国最大的88个共同基金公司中，有一半允许少数客户利用一种特殊的叫做“市场节奏交易”的技术进行交易。共同基金的价格一天只定一次，而股票的价格却是随时变化的。“市场节奏交易”技术就是钻这二者之间的空子。
*30%经纪人绕过规定从事交易*
大部分共同基金表示，它们通过施加比较高的手续费来阻止进进出出的短线交易。但是，证券管理委员会的调查发现，一些公司与富有的投资人达成特殊协议，允许它们违反有关的规定。根据1968年制定的一项法律，在下午四点之后下的交易单要根据第二天的价格来买卖，但是证券交易委员会的调查发现，有7 家大经纪公司允许客户在这个最后期限之后下单或是取消交易单。这样他们可以根据纽约股市收盘后爆出的新闻来非法获取暴利。此外，在不允许从事这类交易的共同基金公司，有百分之30的经纪人协助客户绕过有关的规定，从事这类交易。
*大共同基金公司给富有客户优惠*
对于共同基金的调查是纽约州总检察长斯皮策首先在9月初发动的。他指控大共同基金公司给予富有的客户优惠待遇，导致小投资人损失数十亿美元。证券交易委员会随后也对共同基金展开调查，受到调查的公司包括富达投资基金(FIDELITY INVESTMENT)，贾纳斯资本管理公司(JANUS CAPTIAL GROUP)，摩根斯坦利和先锋集团(VANGUARD GROUP)。上星期，证券交易委员会和麻萨诸塞州的管理人员正式指控美国第五大共同基金“普南投资管理公司”犯了欺诈罪。这家公司的两位经理人员被控使用不正当的交易手段为自己牟取利益。普南公司的首席执行长拉瑟星期一被解除职务。此外，还有四位基金管理人员被开除。另一家共同基金“斯特朗共同基金”的董事长斯特朗也于星期天辞职。最近有消息说，他已经成为证券交易委员会调查的对象。
*共同基金收取管理费500亿*
共同基金业的丑闻已经引起美国国会的注意。星期一，国会参议院的政府事务小组委员会就这个问题举行听证会。这是国会第一次就这个问题举行听证。纽约州总检察长斯皮策在这个听证会会上发了言。斯皮策呼吁违法的共同基金退赔它们向投资人收取的管理费。斯皮策在参议院的听证会上说：“这些基金在违背了明确的金融职责期间，绝对不能收取管理费。这个数字很大，也会让这些基金心痛，然而必须这么作。”
去年，共同基金收取的管理费高达500亿美元。斯皮策表示，这些基金不仅要退还管理费，还要赔偿投资人的损失，交付罚金，因为它们滥用了投资人的信任。不过，投资公司协会对此做出了激烈的反应。这个协会的发言人说，管理费是用来支付律师、工作人员和其他方面的费用的。纽约州总检察长应当加强共同基金，而不是削弱它们。
*不正当交易额高达22亿美元*
另外，据《华尔街日报》报导，证券交易委员会的一份报告指出，在过去三年里，股票经纪公司在纽约股票交易所不正当地从事了总额高达22亿美元的股票交易。这份报告指责纽约股票交易所未能有效地行使自我管理的规章制度，使小投资人损失了1亿5千5百万美元。违章的行为包括：一些经纪公司的雇员在为客户进行交易之前，先给自己购买股票，并给予自己比较好的价格。这种作法导致客户损失1亿2千8百万美元。另外，一些经纪公司的雇员推迟处理电子定单，允许其他定单先进行交易。
拥有211年历史的纽约股票交易所是全球最后几家还没有采用电子系统、仍然用股票交易员来进行交易的交易所之一。
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