【大纪元10月14日讯】(本报按)特邀陈昱霖博士主持系列讲座“规划成功幸福的人生”，提供读者实用可行和生活息息相关的多元化资讯。主题有事业﹔创业﹔投资理财﹔退休预备﹔财富转移﹔幸福家庭和高品质的生活。陈先生早年获得医学工程博士，他广泛的兴趣引领他进入财富理财规划的领域，他精研古今中外成功者（各领域）的成功法则和共同的特质，他知行合一、创业有成，除了财富规划领域外，在短短几年建立了年营收有千万美元的事业﹗
本专栏每二周一次为公开互动的园地，欢迎大家发表感想，贡献智慧和宝贵的经验一起来耕耘这个园地，大家都能受益得造就﹗欢迎来函报社或直接联系陈先生，交换意见和心得。电话﹕(973)626-0754﹔传真﹕（973）564-8891。
第二十二篇﹕退休前的理财规划﹕没有风险的投资规划
问﹕没有风险的投资有那些选择﹖
答﹕上期（第21篇，8月19日）刊登的“没有风险的股市投资”获得广大读者群来电的热烈回应，希望更详细介绍最受主流社会（婴儿潮世代）欢迎的“股市指标年金”的投资。谢谢大家来电鼓励、咨询和交换意见心得﹗没有风险的投资就是保证本金一定不赔又能获利的投资，最明显的例子就是银行的活期存款（有利息）或定存（CD），证券公司的“Money Market”（相当于银行的活期存款），政府（联邦、州、市和乡镇）的公债（Bonds）和大公司发行的债券（Bonds）等等都属于没有风险的投资方式，上述投资的例子都有一个共同特质就是年利息很低（活期存款小于1%年利息）或低（1%-4%），赶不上通货膨胀﹗在股票市场低迷时期（多数股票跌价时期），为了保本（本金保值），大多数的投资者只好“委曲求全”暂时把资金放在（Park）上述例子的那些“没有风险的投资”里，实在无可奈何﹗1992年，一家富有创意的保险公司推出一项革命性的投资产品﹔没有风险的“股市指标年金”最大的优点就是可参与股票市场的正获利（成长），而且保证在股市赔损时保值（零获利，不倒扣赔损）﹗除上述优点外，“股市指标年金”的投资者也可同时选择生利息的投资方式（公司和政府的债券投资）。
问﹕“股市指标年金”和“共同基金（包括股市指标共同基金）”或“可变的年金”有什么不同﹖
答﹕可变的年金（Variable Annuity,VA）基本上就是共同基金在年金的名下享有年金的优点（可延税复利成长）。共同基金（包括股市指标共同基金）和可变的年金（VA）都是会随着股票市场的升降而升降，也就是升是正获利成长﹔降是损失要倒扣，因此“共同基金”和“可变的年金”是没有保证（Guaranty）本金（原资金）不亏损﹗固定的年金（Fixed Annuity,FA）是保证有利息（最低利息大约3%）并保证本金（原资金）不会亏损（没有风险的投资之一）。“股市指标年金”（Equity Indexed Annuity, EIA）是属于固定的年金（FA），它保证股市指标（S&P500，DJ-30，NASDAQ-100，…）升（正获利）的年度就锁定﹔若是降（亏损）的年度就是零获利而保值（不像股市指标共同基金或可变的年金在降的年度要倒扣），也就是保证本金绝不会赔损并保证在结束“股市指标年金”的年度后一定有最低的利息（Guaranteed Minimum Interest）﹗也就是说即使在最坏的情况下（假定每年都是零获利，届满年度时保证会有最低的利息（大约3%）加上原来的本金额﹗“股市指标年金”（EIA）兼有“固定的年金”（FA）之优点（没有风险的投资）﹔又有参与股票市场较高获利的机会，但没有股市赔损的风险，实在是很理想的投资项目之一，也难怪“股市指标年金”成为主流社会最受欢迎的投资项目，一年有几百亿美元的资金（主要是税后的资金）是投资
在“股市指标年金”。
问﹕为什么投资“股市指标年金”能保证赚而不赔呢﹖
答﹕年金包括“股市指标年金”（EIA）是由保险公司发行的，他们精通保险的妙处，运用买“保险”的方式来保障投资的资金。让股市（股市指标）亏损的年度，因有买“保险”就变成零获利（不必被倒扣赔损率）而保值，在股市（股市指标）升（有正获利）的年度，因有买“保险”就能享有（锁定）正获利的成长，而且是延税复利的成长呢﹗投资在“股市指标年金”的资金是100%进入客户的账户（没有扣任何费用），绝大部分的资金是被投资在“投资级”（Invest Grade）的债券（政府和大公司的债券）生利息，祗有极少部分（百分之几）的资金被用来买“保险”，保证股市（股市指标）正获利的年度就锁定，而在股市赔损的年度就变成零获利（保值）不必被倒扣﹗“股市指标年金”（EIA）包括有奖励金（Bonus）的EIA和无（Bonus）的EIA二大类，有（Bonus）的EIA要求比较长（10年以上）的年金契约期才能全部领出，可是一般来讲，一年后，每年可领10%的总款额来用或转投资﹗请看下列对照表更能了解EIA年金的投资威力﹕
以$100,000资金投资5年的结果，假定这5年的赚/赔率如下表，来比较一般的共同基金（包括可变的年金）和EIA（包括有/无Bonus两种﹔Cap12%）的5年投资成果﹕年 赚/赔率 共同基金和 股市指标年金 10%bonus
（可变的年金） （EIA） （EIA）
0 $100,000 $100,000 $110,000
1 -12% $ 88,000 $100,000 $110,200
2 + 6% $ 93,280 $106,000 $116,600
3 -10% $ 83,952 $106,000 $116,600
4 + 5% $ 88,150 $111,300 $122,430
5 +11% $ 97,847 $123,543 $135,897
总结上表的结果如下﹕
1，投资$100,000在共同基金或可变的年金，5年后，不但没赚还赔（本金有亏损）。
2，投资在“股市指标年金”（EIA），5年后，利息成长23.543%。
3, 投资在有10%BonusEIA，5年后，利息成长35.897%（包括10%Bonus去复利成长）。 ◇
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