【大纪元4月16日讯】自由时报记者高照芬／专题报导
今年初以来，股市波动剧烈，国内投信业掀起一股募集“绝对报酬基金”的风潮！所谓的“绝对报酬基金”是指利用模组化操作或避险策略等，降低基金波动风险，并追求最大的获利；此类型的基金虽是基金中的少数民族，但是对于机构法人并不陌生，也适合保守型的投资人纳入资产组合，追求稳定获利。
日前摩根富林明投信的“JF绝对日本基金”就是一档强调追求绝对报酬的股票型基金；该档基金利用“常态式控制净持股部位（Net Market Exposure )”的操作策略，透过投资衍生性金融商品、可转换债券、J-REITs与现金部位，使净持股部位可于0到100%间灵活调整。
而德盛安联投信即将在17日开始募集“全球计量平衡基金”，强调来自货币市场的非风险资产报酬，透过计量模组管理追求基本报酬，并可机动针对全球经济脉动、市场评价及投资分析调整资产配置。
绝对避险 绝对报酬
除了这2档基金之外，根据投信投顾公会统计，近2年来，国内共有“新光策略平衡基金”、“日盛策略平衡基金”、“复华神盾基金”、“群益安家基金”、“汇丰三高平衡基金”、“建华策略平衡基金”，采行模组计量或避险方式，追求绝对报酬。
欧美5年成长75倍
事实上，在欧美地区“绝对报酬基金”在全球网路股泡沫化之后，有日益成长的趋势；根据德盛安联投信统计，德国“绝对报酬基金”的规模从2000年的3亿欧元到2006年2月28日的228亿欧元，在5年内足足成长了约75倍之多，同时基金档数也从1档扩增为63档，成长幅度惊人！
根据JP Morgan的调查报告显示，以模组追求绝对报酬的方式，逐渐成为欧洲及美国地区投资人的最爱，曾经投资或目前握有“绝对报酬策略基金”的投资人，占整体投资人比率的49%，其中又以67%的欧洲投资人及49%的美国投资人选择绝对报酬基金，作为追求更高投资报酬的工具，显示绝对报酬基金已逐渐成为欧美投资人的主流投资方式。
国内在新光、复华、日盛、群益、汇丰、建华、摩根富林明、德盛安联投信等发行“绝对报酬基金”后，也可望成为一股投资风潮。
稳中求富 大户新选择
记者高照芬／专题报导
如果您是银行拒收的大额存款户，或是不愿承受投资标的剧烈波动的保守型投资人，不妨试一试“绝对报酬基金”；虽然“绝对报酬基金”的投资报酬率不若股票型基金高，但是相对的，波动风险较低，长期绩效可优于定期获利；业者宣称，长期投资的年化报酬率平均在7%左右，是稳中求富的投资标的。
德盛安联全球计量平衡基金预定经理人焦威文表示，全球股市在历经去年以来一波涨势后，不少市场频创历史新高，更加增添了投资风险，目前全球经济景气仍看好，追求稳定获利的投资人可考量将一定的资产配置，投资于“绝对报酬基金”中。
通常“绝对报酬基金”透过电脑计量模组进行分析与研究，可以迅速分辨出景气循环的细微变化，精算出可能的报酬区间，减少资产暴露于风险下的概率；更有些基金利用衍生性金融商品避险，以追求最大的获利。
摩根富林明JF绝对日本基金经理人吕静怡表示，今年初以来日股回档修正整理，不少投资人不断错过买点，如今东证一部指数已站上1700点，更有些投资人不敢追高，而透过“绝对报酬基金”的避险策略，与一般基金紧随大盘涨跌不同，因此投资人可以不用担心市场波动和进出场时点，仍能参与日股未来的大行情。
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