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大陸影子銀行風險難控 致金融系統隱憂

中國各大銀行為了應對利潤下滑,紛紛投資影子銀行的金融衍生產品,風險加劇。(AFP)
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【大紀元2017年02月23日訊】(大紀元記者李默迪綜合報導)中共央行近日稱其起草了應對影子銀行風險的新規。外媒分析,消息相當於默認大陸影子銀行風險過去沒有得到有效控制,而且令大陸金融系統風險上升。

英國《金融時報》2月23日分析表示,大陸的銀行參與到影子銀行的運作,與其它金融機構合作,把銀行貸款轉移到資產負債表外,這樣就不在信貸額度之內,也不必符合資本充足率的要求。

分析認為,大陸的影子借貸,其背後有監管機構的允許,因為中共政府既要增加信貸,又不想讓銀行的資產負債表出現問題。

鄧普頓資產管理新興國家投資團隊執行主席麥樸思2月20日撰文表示,在大陸經濟中,影子銀行給金融系統帶來的風險令人擔憂。銀行通常是影子借貸交易的核心,並承擔最大的隱藏風險,其它金融機構,如保險公司、經紀和信託公司等是中介。

國際評級機構穆迪2016年統計顯示,大陸的影子銀行規模2015年增加30%,高達53萬億元人民幣,接近大陸經濟規模的80%。

其中,理財產品21.6萬億,委託貸款10.9萬億,P2P和非正式或其它貸款7.2萬億,銀行承兌匯票5.9萬億,信託貸款5.4萬億,金融公司貸款2.5萬億。

這裡,理財產品排在首位,接近影子銀行規模的一半。大陸理財產品大部分投資在債券市場,但是大陸債市兌付危機頻現,令人擔憂理財產品的安全性。

比如,中共地方政府的融資平台,長期通過銀行理財產品融資。融資平台向銀行借款,銀行將債權轉賣給信託公司,信託公司把債權做成「理財產品」,再委託銀行銷售給普通投資者,但最後如果違約,投資者通常投訴無門。

中共高層經濟智囊楊偉民2月20日在公開發言中也承認,大陸金融體系風險上升,影子銀行就是風險之一。他還提到,大陸銀行之間也互相投資對方的資產管理產品,尤其是理財產品,更提高了中國金融體系的風險。

穆迪的上述數據中,委託貸款在影子銀行規模中排在第二位。委託貸款是指委託人(企業和個人等)向受託人(商業銀行)提供資金並確定貸款對象、用途、金額、期限、利率等,委託人依次發放和收回貸款。

但是,很多委託貸款資金流流向了房地產市場和股市,增加了風險;另外,很多企業間貸款的雙方是產能過剩行業企業,有的企業甚至向銀行借錢放貸,同時增加了企業和銀行的違約風險。

香港環亞經濟數據有限公司(CEIC)的數據顯示,大陸企業間貸款2016年上升20%至13.2萬億元。

針對大陸影子銀行的風險,彭博社2016年6月曾發表分析文章表示,影子銀行和商業銀行之間的區別越來越模糊,商業銀行銷售影子產品,給存在風險的信貸戴上合法的光環,想讓投資者認為銀行會為他們兜底。另外還有商業銀行之間互相投資理財產品。

大陸影子銀行的風險可能引發席捲金融系統的流動性危機,進而衝擊金融體系。#

責任編輯:高靜

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2017-02-23 9:27 PM
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