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RTC三讀過關 外資看好金融錢途

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【大紀元6月13日訊】 自由時報記者王孟倫╱專題報導

 上週美、歐兩大龍頭外資高盛和瑞銀證券,相繼調降晶圓雙雄等半導體投資評等,引爆外資大舉減碼科技股,台股指數更隨之重挫。

 不過,隨著RTC(金融重建基金)條例在立法院順利三讀過關,金融股也重獲外資關愛的眼神,包括瑞士信貸、摩根大通、美林證券都看好台灣金融股後勢。

 由於4、5月份外資連番大幅殺出亞股,在諸多國際利空因素逐漸沉澱,國內政治情勢出現平穩下,原本市場預期外資將開始回補台股,但外資上週五大舉調節重量級大型科技權值股,台股大跌2.26%﹔同時間外資也大砍韓股,南韓股市更暴跌3.9%之多。

 點燃這波風暴的是擔任高盛證券(Goldman Sachs)台灣半導體分析師的呂東風,他認為,儘管晶圓代工短期營運狀況相當穩健,但資本支出加速成長及庫存增加,將限制相關個股的上漲潛力,而且近期調查顯示,晶圓代工的供給應會在2005年上半年趕上需求。

 因此呂東風在提供給外資法人客戶的報告中,大膽將台積電和聯電的評等,由「超越市場表現」調降至「符合大盤表現」,台積電目標價由86元降至64元,聯電由38元降至30元。

 接著,另一家大型外資瑞銀證券(UBS)科技產業研究部主管董成康也表示,由於中芯半導體積極部署12吋晶圓,成為未來晶圓代工產能的重大變數,因此考量半導體業獲利預估已達高點與庫存風險下,將半導體類股評等由「加碼」降至「中立」,並雙雙下修台積電、聯電的目標價。

 而德意志證券也來參上一腳,德意志證券科技產業分析師李宜家,則將對象鎖定面板雙雄友達與奇美電,將投資評等雙雙調降至「中立」,這個動作讓台灣電子股更是雪上加霜。

 由於台積電即將在明天除權,能否逆勢演出除權行情,受到市場高度期待,不過,一位美系外資交易室主管券商表示,以過去經驗,外資法人通常不太吃除權行情這一套,最近外資的賣壓2、3天內是難以消除的!

 不過一位美系外資交易室主管透露,外資向來擅長於追低殺高,現在如果能把指數壓低,就會有獲利空間。

 他表示,如無意外,MSCI(摩根士丹利資本國際機構)會在本周宣布調高台股權重,不管調高台股權重正式實施日期是在9月或11月,外資都會有新一批資金湧進台股市場加碼﹔也就是說,「只要股價能夠相對便宜、有獲利機會,外資當然還是會繼續加碼。」

 此外,雖然外資圈這廂調降科技股,但隨著RTC條例順利三讀過關,又將「關愛眼神」悄悄轉回到金融股身上。最近3個交易日,包括第一金、國泰金、建華金、富邦金、兆豐金、中信金等,頻頻登上外資買超前10名。

 金融分析師出身的摩根大通證券(JPMorgan)台灣區研究部主管暨台股分析師余婉文表示,現階段金融改革已經有一定成效,加上金融機構第一季獲利表現良好,「這些都會反映在股價上」,而RTC法案這次順利過關,將為金融股帶來進一步的利多。 (http://www.dajiyuan.com)

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2004-06-13 3:41 AM
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