【大纪元2011年11月16日讯】（大纪元记者纪羽珊英国综合报导）本周二（11月15日），总部设在华盛顿的国际货币基金组织（IMF）公布了第一份关于中国金融行业的评估报告，指出中国金融行业的系统性风险正在积累，需要加强使用市场机制进行资本配置，放松利率和汇率管制，才能逐渐甩掉已经形成的“金融脆弱性”。
去年在全球金融危机之后，IMF理事会制定了对25个具有系统重要性的国家每五年进行一次金融行业评估。周二公布的这份《中国金融体系稳定性评估》，从2010年6月开始编制，报告截止日期为2010年底。
报告指出：“中国还是面临着逐渐累积的金融部门脆弱性。银行需要升级风险管理系统，中央银行和监管机构应添加技能人才，信息披露标准必须提高。”
在信贷增长管理方面，IMF表示，中国利用贷款配额控制进行信贷增长管理，而不是使用借贷成本进行信贷增长管理，破坏了中国人民银行对货币政策的控制，阻碍了中央银行有效分配信贷风险评估及定价能力，催生了高储蓄率和流动性水平。产生的危害是过度投资、负债表之外的贷款迅猛增长和资产泡沫（尤其是房地产）。IMF引用其他经济学家的观点说，自2001年以来，中国创建每1美元的国内生产总值，耗用的投资比日本和韩国在类似发展阶段时多40％。 IMF警告说：“这些扭曲的成本随着时间的推移上升，会引发宏观金融风险。”
IMF称：“目前这种货币控制类型的信贷增长目标管理是管理信贷扩张的主要手段，今后应转向以市场为基础的利率管理。” IMF表示，从中期来看，这种相对不灵活的宏观经济政策框架和政府在银行界的重大保护政策，可能损害金融体系支持中国未来增长所需要的重新调整能力。
在利率管理方面，IMF表示，中国的利率由政府通过中国人民银行设定。 “相对低”的利率扭曲了投资和储蓄决策，通过对存款的低回报，鼓励过度投资和抑制家庭收入。报告还指出2001年以来投资贡献了中国40%以上的GDP。
对于汇率管理，IMF表示，中国采取让汇率有限浮动的政策，其结果就是央行需作出重大努力来吸收国内流动性，而这种流动性则来自央行对外币的购买。报告说，这种政策还产生鼓励资本流入的效果。该报告建议：“转移到更为灵活的汇率市场，才能减少金融风险，减少跨境流动和交易相关风险。”同时也缓解央行管理流动性过剩的挑战。
在银行抗风险能力方面，国际货币基金组织表示，如果房价下跌、利率放开、城投债违约和资本外流同时发生作用，会对金融系统造成严重损害。
针对一个月之前开始的住房价格下降， 国际货币基金组织的报告持谨慎乐观态度。报告认为，如果房屋市场下跌和其它风险并发，如资本外流和股市大跌同时出现，银行将遭受“严重影响”。报告还强调，中国经济增长放缓和冷却楼市，可能引发不良贷款的跳水。MSCI中国/金融股指数今年下跌了23％，表现不佳的上海综合指数下降了10％。
报告认为中国需要大修利率设置的方式，将利率和汇率改革列为中期（三到五年）首要改革项目。并允许人民币更多自由交易，以帮助遏制其金融体系的风险。 IMF认为，这是各经济体的监控任务，以帮助确定可能影响全球经济风险或银行紧急贷款的风险。
报告补充说，中国面临的新风险，是三十年改革的累积风险，目前的“系统变得更加复杂，市场、机构和跨越国界之间的相互联系越来越密切”。
国际货币基金组织评估发布的前一天，美国银行表示将出售中国建设银行的股份。北卡罗莱纳州的夏洛特银行本月将出售104亿人民币建设银行股票。该银行第三季度出售其建行股份的一半。按资产计算高盛是美国第五大银行，上周抛售其持有的中国工商银行股份，套利11亿美元。只是高盛第三次出卖其持有的中国工商银行股份，自2006年第四季度以来已经为高盛带来26.5亿美元的投资收益。
